SEC đưa ra hướng dẫn mới về cách luật chứng khoán áp dụng cho hoạt động tiền điện tử

Nhân viên của (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch) (SEC) của Bộ phận Giao dịch và Thị trường đã phát hành hướng dẫn toàn diện về cách các luật chứng khoán liên bang hiện hành áp dụng cho các hoạt động tiền điện tử.

Tài liệu mới công bố này giải đáp các câu hỏi liên quan đến trách nhiệm tài chính của nhà môi giới, đại lý chuyển nhượng, và việc giao dịch các cặp tài sản crypto có chứng khoán và không chứng khoán bởi các Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia và Hệ thống Giao dịch Thay thế, cũng như các Sản phẩm Giao dịch trên Sàn.

Các nhà môi giới được phép tạo điều kiện cho các giao dịch “bằng hiện vật”

Năm 2020, SEC đã phát hành một tuyên bố cung cấp quy định an toàn cho các nhà môi giới tuân thủ các bước cụ thể, nghiêm ngặt để bảo quản tài sản kỹ thuật số. Tuyên bố này không bắt buộc. Các nhà môi giới vẫn có thể bảo quản chứng khoán crypto bằng cách tuân thủ các quy tắc hiện hành tiêu chuẩn.

Theo cập nhật, quy tắc (15c3-3), yêu cầu các nhà môi giới giữ an toàn chứng khoán của khách hàng, không áp dụng nếu tài sản crypto không phải là chứng khoán. Nhưng nếu đó là chứng khoán, các nhà môi giới có thể sử dụng phần khác của quy tắc (đoạn c) để giữ an toàn, ngay cả khi đó là kỹ thuật số, không phải giấy tờ.
Các nhà môi giới được phép tạo điều kiện cho các giao dịch “bằng hiện vật”. Tuy nhiên, nếu nhà môi giới giữ tài sản crypto đó, như Bitcoin hoặc Ether, trên sổ sách của chính họ, thì phải tính đến rủi ro.

Ngoài ra, để bảo vệ các tài sản crypto không phải chứng khoán do nhà môi giới giữ, khách hàng có thể được phép xem các tài sản này như “tài sản tài chính” theo Điều 8 của Bộ luật Thương mại Thống nhất (UCC).

Điều này có nghĩa là các tài sản này được giữ trong “tài khoản chứng khoán” và có khả năng được hoàn trả cho khách hàng nếu nhà môi giới phá sản. Tuy nhiên, (SIPC) (Tập đoàn Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán) không bảo hiểm cho các tài sản crypto không phải chứng khoán này, do đó vẫn tồn tại rủi ro mất mát.

Một nhà đầu tư làm việc với tài sản crypto là chứng khoán nên xác minh xem tổ chức xử lý tài sản có đăng ký với SEC như một đại lý chuyển nhượng hay không. Tuy nhiên, điều này phụ thuộc vào các hoạt động liên quan.

Nếu họ đăng ký chuyển nhượng, giám sát phát hành hoặc trao đổi chứng khoán, và tài sản đã đăng ký với SEC, thì việc đăng ký có thể là bắt buộc. Nhà đầu tư phải đảm bảo tổ chức xử lý tài sản crypto của họ tuân thủ các quy tắc của SEC để tránh các rủi ro tiềm ẩn.

Một số bên có thể thực hiện các nhiệm vụ này cho cùng một nhà phát hành, và các quy tắc cụ thể điều chỉnh mối quan hệ của họ. Do đó, không chỉ đơn thuần là về chính tổ chức đó. Một đại lý chuyển nhượng đã đăng ký có thể sử dụng công nghệ blockchain để ghi chép hồ sơ, miễn là họ tuân thủ các quy tắc của SEC về độ chính xác và an toàn. Điều này quan trọng để tăng cường tính minh bạch và an toàn cho các nhà đầu tư.

Hester M. Peirce, Ủy viên SEC Hoa Kỳ, đã phát hành một tuyên bố riêng khen ngợi sự rõ ràng. Bà nói rằng hướng dẫn này hiện cung cấp sự rõ ràng có giá trị cho các nhà môi giới-đại lý, đặc biệt qua các yêu cầu về bảo vệ chìa khóa riêng phù hợp với các thực hành tốt nhất của ngành.

Giao dịch “cặp” crypto được phép
Tài liệu cũng đề cập đến cơ chế giao dịch trên các Hệ thống Giao dịch Thay thế (ATS) và các Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia. Nhân viên xác nhận rằng luật liên bang không cấm “giao dịch cặp”.

Một nhà đầu tư quan tâm đến các sản phẩm Giao dịch trên Sàn (ETPs) có thể thở phào nhẹ nhõm. Nhân viên SEC sẽ không phản đối nếu các sản phẩm này hoạt động theo các điều kiện tương tự như trong thư không hành động năm 2006 dành cho các phương tiện đầu tư dựa trên hàng hóa.

Để đạt được điều đó, các cổ phiếu ETP crypto cần được niêm yết và giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) với các quy tắc được SEC phê duyệt. Nhưng các bên liên quan không thể tham gia vào các hoạt động bị cấm ngoài phạm vi phân phối theo Quy định M.

Các quy tắc này bao gồm việc niêm yết cổ phiếu ETP crypto trên một NSE với các quy tắc được SEC chấp thuận, và tuân thủ Quy định M. Các quy tắc chống gian lận và thao túng vẫn còn hiệu lực. Ngoài ra, các quy trình quản trị như nâng cấp giao thức, thay đổi, airdrops và trao đổi token cũng dự kiến sẽ được xem xét theo hướng dẫn mới để phát hiện các điểm yếu có thể làm suy yếu quyền sở hữu.

$BTC , $ETH

#WeeklyHighlightPosts