Bitcoin giảm giá trước đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản

Nguồn: CritpoTendencia Tiêu đề gốc: Bitcoin giảm giá trong ngày thứ Hai trước khả năng tăng lãi suất tại Nhật Bản Liên kết gốc: Hôm nay thứ Hai, trong phiên giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá Bitcoin giảm mạnh xuống còn $85.800. Sự giảm giá này phản ánh tâm lý lo sợ trước khả năng tăng lãi suất dự kiến tại Nhật Bản. Thực tế này cũng ảnh hưởng đến các altcoin khác.

Ngoài quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), tuần này còn có các dữ liệu quan trọng khác cho thị trường. Trong số đó nổi bật là PMI dịch vụ và sản xuất tại Mỹ, Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh. Ngoài ra, các dữ liệu quan trọng về lạm phát CPI tại quốc gia Bắc Mỹ cũng được dự kiến công bố.

Các dữ liệu khác không nên xem nhẹ liên quan đến số lượng việc làm và các tuyên bố của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, điểm nhấn chính là quyết định của ngân hàng trung ương Nhật Bản. Mặc dù có vẻ như là một quyết định nội bộ, nhưng nó có tác động lớn đến các thị trường chứng khoán, bao gồm cả thị trường tiền điện tử.

Điều này liên quan đến vai trò của nền kinh tế Nhật Bản trong dòng chảy vốn hướng tới thị trường Mỹ. Bitcoin giảm -3.25% trong vòng 24 giờ qua.

Ảnh hưởng có thể của quyết định của BoJ đối với Bitcoin

Như đã rõ, BoJ không chia sẻ sự hứng khởi mạnh mẽ về chính sách nới lỏng kinh tế. Vì vậy, cơ quan này đang chuẩn bị cho khả năng tăng chi phí vay nợ sắp tới, lần đầu tiên sau gần một năm. Dự kiến sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Điều này có nghĩa là lãi suất sẽ tăng từ 0.5% lên 0.75%, mức cao nhất trong 30 năm.

Để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các quyết định của BoJ và thị trường chứng khoán Mỹ, cần làm rõ một số yếu tố quan trọng. Yếu tố đầu tiên là lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ của quốc gia châu Á này, với hơn $1 nghìn tỷ USD nợ. Điều này biến Nhật Bản thành một tác nhân có ảnh hưởng lớn về dòng chảy vốn toàn cầu.

Yếu tố đặc biệt trong bối cảnh này là việc hoàn toàn tháo bỏ carry trade với đồng yên. Trước đây, điều này đã gây ra các đợt giảm mạnh về giá Bitcoin. Các đợt tăng lãi suất gần đây tại Nhật Bản đã khiến giá BTC giảm từ 20% đến 30%.

Carry trade với đồng yên nghĩa là vay với lãi suất thấp tại Nhật để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn như Bitcoin, trái phiếu hoặc cổ phiếu. Thực hành này đã phổ biến trong nhiều thập kỷ do Nhật Bản luôn duy trì lãi suất rất thấp.

Khi lãi suất tăng, BoJ gây ra sự mạnh lên của đồng yên, làm giảm lợi nhuận thu được từ chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các thị trường khác.

Làm thế nào điều này thể hiện qua dòng chảy vốn?

Việc xác định dòng chảy vốn sẽ dừng lại hay giảm mạnh về Mỹ sau khi lãi suất tại Nhật Bản tăng là rất phức tạp. Tuy nhiên, các ước tính thận trọng cho rằng phần lớn dòng vốn đã vay mượn nằm trong hàng trăm tỷ USD.

Điều này dẫn đến việc tháo gỡ một phần các khoản vay, có thể rút ra hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm tỷ USD khỏi các tài sản rủi ro tại Mỹ. Điều này sẽ làm giảm thanh khoản của các tài sản như trái phiếu, cổ phiếu và cả tiền điện tử.

Trong khi đó, các dữ liệu mang tính cảnh báo hơn cho rằng việc đồng yên tăng giá từ 10-13% như các đợt tăng lãi suất trước đó tại Nhật có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng. Điều này có thể dẫn đến các khoản thanh lý bắt buộc từ $200.000 đến $500.000 triệu USD, làm giảm đáng kể dòng chảy vào các tài sản rủi ro.

Giá Bitcoin có nguy cơ giảm xuống còn $70.000

Dựa trên các phản ứng trước đây của Bitcoin sau các đợt tăng lãi suất tại Nhật, phản ứng lần này có thể gây thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư. Một đợt giảm từ 20% đến 30% như trong ba đợt tăng lãi suất trước (tháng 3, tháng 7 năm 2024 và tháng 1 năm 2025) có thể đưa đồng tiền số hàng đầu xuống mức khoảng $70.000 mỗi đơn vị.

Khung cảnh này giúp hiểu rõ lý do vì sao giá của đồng tiền này giảm đột ngột trong thị trường giao ngay. Trong khi đó, trên thị trường phái sinh có đòn bẩy, các khoản thanh lý đã lên tới $571 triệu USD trong vòng 24 giờ. Trong số này, $484 triệu USD là các vị thế mua dài hạn.

Liệu tất cả những điều này có nghĩa là giá Bitcoin sẽ sụp đổ không thể tránh khỏi? Không nhất thiết, nhưng có thể xảy ra.

Dữ liệu cuối cùng: Các dự đoán của thị trường thực sự phù hợp với xác suất. Các thành viên của ban điều hành BoJ gồm 9 người, trong đó cần ít nhất 5 phiếu ủng hộ để thông qua một chính sách tiền tệ. Các chỉ số gần đây cho thấy đa số thành viên sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất. Xác suất phản đối của các thành viên là rất thấp.