Fidelity: một phân tích Bitcoin mới gợi ý về một làn sóng tăng trưởng mới có thể xảy ra vào năm 2026

Các nhà phân tích của Fidelity đang tranh luận về cách làn sóng tăng trưởng Bitcoin hiện tại sẽ định hình hành động giá vào cuối năm 2025 và xuyên suốt một năm 2026 có thể biến động.

Phân tích làn sóng của Fidelity và sự tăng trưởng của Bitcoin

Sự mở rộng của Bitcoin đã theo các mô hình lịch sử rõ ràng mà các chiến lược gia thị trường ngày càng sử dụng để xây dựng các kịch bản giá dài hạn. Gần đây, Jurrien Timmer, Giám đốc Phạm vi Toàn cầu tại Fidelity, đã chia sẻ một phân tích chi tiết dựa trên khung phát triển đa làn sóng cho mạng lưới và giá của tài sản này.

Các chuyên gia vẫn duy trì thái độ thận trọng nhưng lạc quan về năm tới. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng sự lạc quan này đi kèm với những cảnh báo rõ ràng, vì độ biến động của tài sản và nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô vẫn còn cao.

Trong báo cáo mới nhất của mình, Timmer lập luận rằng mỗi chu kỳ giá lớn đều thể hiện mức độ tăng nhỏ hơn nhưng kéo dài hơn. Hơn nữa, ông mô tả mẫu hình này phù hợp với một mạng lưới đang trưởng thành, ngày càng mang tính tổ chức và được nắm giữ rộng rãi.

Trong làn sóng thứ năm của Bitcoin và khả năng tăng thứ sáu

Dựa trên dữ liệu lịch sử kéo dài từ năm 2010, Timmer kết luận rằng Bitcoin hiện đang giao dịch trong làn sóng thứ năm của mình. Theo công trình của ông, chu kỳ này bắt đầu từ mức thấp của thị trường gấu năm 2022 là $16,603 và có thể đạt đỉnh dự kiến gần $151,360 nếu mô hình giữ vững.

“Thật khó để xác định trong thời gian thực liệu một mùa đông mới có đang đến hay không,” Timmer lưu ý. Tuy nhiên, ông bổ sung rằng cấu trúc làn sóng đang tiến triển của đường cong mạng lưới gợi ý rằng giai đoạn tăng giá bắt đầu quanh mức $16,000 vào năm 2022 giờ đây đã “rất trưởng thành.”

Trong ngắn hạn, Timmer vẫn lạc quan về hiệu suất cuối năm. Hơn nữa, ông ghi nhận rằng tâm lý nhà đầu tư đang cải thiện nhờ các biện pháp nới lỏng tiền tệ gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, vốn đã hỗ trợ các tài sản rủi ro khi chính sách trở nên dễ dàng hơn về mặt tiền tệ.

Trong phạm vi dài hơn, ông đã phác thảo hình dạng của làn sóng tăng trưởng thứ sáu có thể trông như thế nào. Mô hình dựa trên các dự đoán tuyến tính xuất phát từ dữ liệu giá và mạng lưới thu thập qua năm làn sóng trước, tạo ra cái gọi là biểu đồ Đường dốc đi xuống cho các chu kỳ trong tương lai của Timmer.

Dự đoán làn sóng và các mức hỗ trợ chính

Trong khung Đường dốc đi xuống đó, nghiên cứu của Timmer nhấn mạnh ba chu kỳ liên tiếp. Theo dữ liệu, Làn sóng 4 đã đưa BTC tăng khoảng 20 lần trong 153 tuần từ mức thấp đến đỉnh, đánh dấu một trong những đợt tăng mạnh nhất trong lịch sử của tài sản này.

Trong khi đó, Làn sóng 5 đang diễn ra có thể mang lại lợi nhuận khoảng 9 lần trong vòng khoảng 160 tuần nếu theo mô hình. Tuy nhiên, phân tích cũng dự đoán rằng Làn sóng 6, dự kiến xa hơn, có thể tăng khoảng 5 lần trong gần 168 tuần, báo hiệu một sự tăng trưởng chậm hơn nhưng vẫn có ý nghĩa.

Điều quan trọng là, cấu trúc làn sóng không xác định chính xác đáy tương lai nơi bắt đầu làn sóng thứ sáu. Tuy nhiên, Timmer chỉ ra một vùng hỗ trợ tiềm năng gần sàn của chu kỳ hiện tại khoảng $80,554, có thể đóng vai trò là mức tham chiếu cho các nhà đầu tư dài hạn.

Các dự đoán này tổng thể cho thấy một bức tranh tích cực tương đối vào đầu năm 2026, vì làn sóng thứ năm đang diễn ra có thể chưa hoàn toàn kết thúc vào thời điểm đó. Cấu trúc làn sóng mở rộng của bitcoin trong quan điểm này vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng trước khi xảy ra một sự hợp nhất bền vững hơn.

Tâm lý ngắn hạn, nới lỏng tiền tệ và hành vi tổ chức

Các nhà tham gia thị trường khác cũng chia sẻ quan điểm tích cực nhưng thận trọng của Timmer. Jimmy Xue, COO kiêm Người sáng lập của Axis, lập luận rằng tác động của việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu rõ ràng hơn trong hành động giá trong các quý tới.

“Chúng tôi đang nghiêng về một giai đoạn ổn định và dao động hơn là một sự bật tăng hình chữ V ngay lập tức,” Xue nói. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng thị trường cần thời gian để hấp thụ sự biến động gần đây trước khi có thể có một đà tăng bền vững.

Xue bổ sung rằng thiết lập trung hạn vẫn tích cực cho quý đầu tiên của năm 2026. Hơn nữa, ông dự đoán rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ truyền tải đến thanh khoản toàn cầu trong khi các phân bổ tổ chức sẽ điều chỉnh lại vào tháng 1, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu mới đối với các tài sản kỹ thuật số.

Song song đó, hành vi tổ chức tiếp tục đóng vai trò trung tâm trong hồ sơ của tài sản. Các nhà đầu tư lớn đã tích lũy BTC trong hai năm qua, một giai đoạn trùng khớp với việc chấp thuận và triển khai các ETF Bitcoin giao ngay tại các thị trường lớn.

Rủi ro, mùa bầu cử năm và các kịch bản năm 2026

Bất chấp các yếu tố hỗ trợ này, một số quan sát viên cảnh báo rằng chu kỳ sắp tới có thể đối mặt với những trở ngại. Năm 2026 là năm bầu cử giữa kỳ tại Hoa Kỳ, và các mô hình hiệu suất lịch sử cho thấy tài sản này thường gặp khó khăn trong các môi trường như vậy.

Dữ liệu trích dẫn trong cuộc thảo luận cho thấy trong các chu kỳ giữa kỳ trước, đã xảy ra các đợt giảm khoảng 60% đến 75%. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng kích cỡ mẫu còn hạn chế và các thay đổi cấu trúc, chẳng hạn như việc chấp nhận ETF, có thể thay đổi hành vi trong tương lai.

Những quan điểm mâu thuẫn này tạo ra một phạm vi rộng các kết quả có thể dành cho các nhà đầu tư xem xét. Hơn nữa, chúng nhấn mạnh cách các chính sách vĩ mô, các phát triển quy định và khẩu vị rủi ro có thể tương tác với các cấu trúc làn sóng dài hạn để định hình lợi nhuận.

Tổng thể, khung làn sóng thứ năm của bitcoin hiện tại chỉ ra một giai đoạn trưởng thành nhưng vẫn mở rộng, trong khi mùa bầu cử và độ biến động giữ rủi ro giảm giá trong tầm nhìn. Các nhà đầu tư tổ chức đã liên tục tăng cường tiếp xúc kể từ khi ETF được phê duyệt sẽ theo dõi chặt chẽ năm 2026 khi các chủ đề này va chạm.

Tóm lại, các dự đoán dựa trên mô hình làn sóng của Fidelity, chính sách tiền tệ hỗ trợ và nhu cầu liên tục của các tổ chức đều gợi ý khả năng tăng thêm, mặc dù lịch sử năm bầu cử giữa kỳ và sự trưởng thành của chu kỳ khuyến khích sự thận trọng trong việc điều hướng giai đoạn tiếp theo.