Bitcoin ổn định trên 92.000 USD, liệu đây có phải là sự đảo chiều hay là "bẫy bò"？

Giá Bitcoin đã vượt qua 94.601 USD vào giờ chuẩn Beijing ngày 11 tháng 12, sau đó giảm trở lại gần mức giá hiện tại là 92.362 USD. Dù mức tăng trong ngày đạt 2.83%, khối lượng giao dịch 24 giờ lên tới 60.103 tỷ USD, nhưng dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số thị trường cho thấy một thực tế không mấy lạc quan.

Chỉ trong vòng năm phút, giá Bitcoin đã giảm 0.82%, sự dao động mạnh này làm nổi bật tính bất ổn của thị trường.

01 Tình hình thị trường hiện tại

Tính đến thời điểm xuất bản ngày 12 tháng 12, giá Bitcoin là 92.362,57 USD, tăng 2.83% trong 24 giờ. Mức giá này giúp Bitcoin giữ vững ngưỡng tâm lý quan trọng 92.000 USD.

Trong phiên, Bitcoin từng chạm đỉnh 94.601,57 USD, thấp nhất là giảm về 87.799,56 USD. Biến động trong khoảng 6.800 USD thể hiện mức độ không chắc chắn lớn của thị trường hiện nay.

Với vốn hóa thị trường khoảng 1,84 nghìn tỷ USD, tăng 50,6978 tỷ USD so với ngày hôm qua. Tổng vốn hóa tiền mã hóa đã trở lại mốc 1,87 nghìn tỷ USD, tăng hơn 200 tỷ USD trong 24 giờ, thể hiện đà phục hồi mạnh mẽ theo hình chữ V.

02 Tín hiệu kỹ thuật

Theo phân tích kỹ thuật, nỗ lực của Bitcoin để phá vỡ vùng kháng cự 93.000 - 94.000 USD chưa thành công. Thất bại này khiến thị trường chú ý đến các mức hỗ trợ quan trọng phía dưới.

Các nhà phân tích thị trường thường chú ý đến vùng hỗ trợ 88.000 - 89.000 USD, dự đoán vùng này sẽ sớm được kiểm tra lại. Nếu Bitcoin có thể duy trì ổn định trong vùng hỗ trợ này, giá có khả năng phục hồi trở lại.

Chỉ số kỹ thuật cho thấy, MACD histogram thể hiện lực mua đang yếu dần, đường MACD nằm dưới đường tín hiệu, gợi ý khả năng còn áp lực giảm tiếp. Trong khi đó, RSI ở mức 45, phản ánh tâm lý trung lập của thị trường.

03 Dữ liệu trên chuỗi

Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ những động thái phức tạp hơn của thị trường. Những cá mập mua WBTC quanh vòng quay đã bắt đầu giảm đòn bẩy, trong 3 giờ đã bán ra 150 BTC với giá trung bình 92.276 USD và trả nợ vay Aave.

Điều này cho thấy vị thế mua đòn bẩy đang co lại.

Điều đáng chú ý hơn là nhóm cá mập Bitcoin (địa chỉ nắm giữ từ 100.000 đến 1 triệu BTC) đã bán hoặc chuyển 36.500 BTC kể từ đầu tháng 12, trị giá lên tới 3,373 tỷ USD. Dữ liệu này cho thấy các cá nhân lớn đang dần giảm thiểu rủi ro, có thể gây áp lực giảm giá ngắn hạn.

04 Hành vi các tổ chức

Sự tham gia của các tổ chức vào thị trường Bitcoin thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Một mặt, công ty niêm yết trên Nasdaq là Lion Group đã chi 8 triệu USD để mua vào 88,49 BTC, công ty niêm yết Tây Ban Nha Vanadi Coffee cũng mua thêm 10 BTC.

Mặt khác, công ty công nghệ Bitcoin Satsuma đã bán 579 BTC để đối phó với áp lực đáo hạn khoản vay, thu về lợi nhuận ròng 53,2 triệu USD.

Từ đầu năm đến nay, dự trữ Bitcoin của các doanh nghiệp niêm yết và tư nhân đã tăng 448% lên 1,08 triệu BTC, cho thấy nhu cầu dài hạn vẫn vững chắc, nhưng hành vi của các tổ chức trong ngắn hạn vẫn còn phân hóa. Điều này phản ánh tâm lý mâu thuẫn của các nhà đầu tư tổ chức trong bối cảnh thị trường hiện tại.

05 Rủi ro đòn bẩy

Một điểm rủi ro chính của thị trường hiện nay là đòn bẩy quá mức. Dù ngày 12 tháng 12, Bitcoin đã có đợt phục hồi mạnh mẽ, vượt qua 93.000 USD gần như xóa bỏ mất các giảm giá trong hai ngày trước đó.

Tuy nhiên, dữ liệu về thanh lý cho thấy hiện tượng bất thường: tổng giá trị các vị thế short bị thanh lý trong ngày chỉ khoảng 300 triệu USD, đối lập rõ ràng với ngày hôm trước — ngày 11 tháng 12, có tới 833 triệu USD các vị thế long đòn bẩy bị thanh lý.

Mẫu thanh lý đối nghịch này cho thấy, dù giá Bitcoin có phục hồi, số lượng các khoản short bị thanh lý còn thấp hơn nhiều so với các long bị mất trong ngày trước, cho thấy thị trường ngắn hạn vẫn còn quá tham lam, quá nhiều vị thế long đòn bẩy vẫn còn trong thị trường.

06 Yếu tố vĩ mô

Chính sách của Fed liên tục ảnh hưởng tới thị trường tiền mã hóa. Ngày 12 tháng 12, Fed công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và kế hoạch mua 40 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn.

Chính sách nới lỏng này đã đẩy giá Bitcoin lên đỉnh 94.601 USD trong ngắn hạn, nhưng sự phân kỳ dự báo chính sách đã khiến thị trường điều chỉnh sau đó. Hiện tại, Bitcoin đang tìm hỗ trợ quanh mức 90.000 USD, cho thấy chính sách nới lỏng mang lại lợi ích nhất thời nhưng còn nhiều nghi ngờ về tính bền vững.

Ngoài ra, các ý kiến trái chiều giữa các quan chức Fed gia tăng sự không chắc chắn về hướng đi của chính sách tiền tệ. Môi trường chính sách này làm các nhà đầu tư thận trọng hơn, đặc biệt trong các loại tài sản định giá cao.

07 Chiến lược nhà đầu tư

Trong bối cảnh này, quản lý rủi ro trở nên vô cùng quan trọng. Mức hỗ trợ 80.000 USD của Bitcoin được xem như một mức quyết định xem áp lực bán có thể tiếp tục gia tăng hay không.

Một nhà giao dịch có kinh nghiệm chia sẻ chiến lược của mình trên nền tảng Gate: “Thà mất 2,3 USD bây giờ để xác nhận thua lỗ còn hơn đánh cược xác suất 0,73%. Tài khoản hiện có sạch — 993,66 USD tiền mặt, ký quỹ bằng 0.”

Ông nhấn mạnh: “Quản lý rủi ro luôn đặt lên hàng đầu. Không có ngoại lệ nào.” Chiến lược thận trọng này đặc biệt phù hợp trong thị trường biến động cao hiện nay.

Phân tích kỹ thuật cho thấy, nếu Bitcoin phá vỡ vùng hỗ trợ 88.000 - 89.000 USD, sẽ thử nghiệm mức thấp hơn tại 85.000 USD. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các mức giá quan trọng này.

Triển vọng tương lai

Sau khi giá Bitcoin ngày 11 tháng 12 tạm thời vượt qua 94.601 USD, thị trường ngay lập tức điều chỉnh về gần 92.362 USD. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa dù tăng hơn 2.000 tỷ USD trong 24 giờ, đã trở lại mốc 1,87 nghìn tỷ USD.

Các đòn bẩy mua quá mức vẫn còn là mối đe dọa treo lơ lửng trên thị trường. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, các cá mập đã chuyển khoản trị giá 33,73 tỷ USD Bitcoin kể từ đầu tháng 12.

Công nghệ của mạng lưới Bitcoin chưa từng ngừng phát triển, các giải pháp nâng cấp chống lượng tử và hệ sinh thái Layer 2 đều cung cấp cơ sở hạ tầng cho sự phát triển dài hạn của nó. Nhưng hiện tại, thị trường cần sự kiên nhẫn và quản lý rủi ro, chứ không phải chạy theo các biến động ngắn hạn một cách mù quáng.