Một bài viết giúp bạn hiểu rõ về nhà tạo lập thị trường trong giới tiền mã hóa: Thanh khoản, logic kiếm tiền, giải thích thêm để anh em dễ hiểu hơn về nhà tạo lập thị trường.

Nói một cách đơn giản, nhà tạo lập thị trường chính là “siêu đối tác giao dịch” và “động cơ thanh khoản” của thị trường.

Họ liên tục đưa ra giá mua và giá bán của tài sản, đồng thời sử dụng tiền của mình để đáp ứng các yêu cầu mua bán của nhà đầu tư ở các mức giá tương ứng, từ đó cung cấp thanh khoản tức thời cho thị trường.

Việc này giống như cung cấp dịch vụ “chống lưng” cho một khu chợ: đảm bảo rằng khi bạn muốn bán hàng, luôn có người trả giá mua; khi bạn muốn mua hàng, luôn có người sẵn sàng bán. Nếu không có họ, thị trường sẽ dễ rơi vào tình trạng “cạn kiệt thanh khoản” – muốn mua mà không ai bán, muốn bán mà không ai mua.

Nhiều anh em hỏi, nhà tạo lập thị trường vận hành và kiếm lời thế nào?

Mô hình kinh doanh cốt lõi của nhà tạo lập thị trường có thể tóm gọn là “mua thấp bán cao, kiếm lợi từ chênh lệch giá”.

Cung cấp báo giá hai chiều: Họ sẽ đồng thời đặt lệnh mua và lệnh bán. Ví dụ, một token đang có giá 100 USD, họ có thể đặt lệnh mua ở mức 99,5 USD và lệnh bán ở mức 100,5 USD. Khoảng chênh lệch 1 USD này chính là spread, cũng là nguồn lợi nhuận cốt lõi của họ.

Quản lý độ sâu sổ lệnh: Họ không chỉ đặt lệnh ở một mức giá duy nhất, mà còn đặt nhiều lệnh mua bán ở các mức giá khác nhau, từ đó tăng độ sâu thị trường, giúp các giao dịch lớn cũng có thể thực hiện trơn tru, tránh biến động giá mạnh.

Đa dạng hóa nguồn thu: Ngoài việc kiếm lời từ chênh lệch giá, thu nhập của nhà tạo lập thị trường thường còn bao gồm:
- Hoa hồng hoàn trả từ sàn giao dịch: Vì cung cấp thanh khoản, sàn giao dịch sẽ hoàn trả một phần phí giao dịch như phần thưởng.
- Phí dịch vụ do dự án trả: Nhiều dự án mới khi niêm yết lên sàn sẽ thuê nhà tạo lập thị trường để duy trì thanh khoản cũng như sự ổn định giá token.
- Kinh doanh chênh lệch giá và giao dịch tần suất cao: Tận dụng chênh lệch giá nhỏ giữa các thị trường hoặc lợi thế về tốc độ để kiếm lời.

Quy trình này phụ thuộc rất nhiều vào các thuật toán phức tạp và robot giao dịch để thích ứng với thị trường biến động từng giây.

Tại sao thị trường và các dự án đều cần họ?

Sự tồn tại của nhà tạo lập thị trường đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc xây dựng một hệ sinh thái giao dịch khỏe mạnh và sôi động:

Đặc biệt với thị trường như tiền mã hóa vốn biến động cao tần:
- Cung cấp thanh khoản: Giúp bạn và tôi có thể giao dịch bất cứ lúc nào, không phải chờ đợi người đối ứng.
- Bình ổn biến động, ổn định thị trường: Nhờ báo giá hai chiều và độ sâu sổ lệnh, họ có thể hấp thụ áp lực mua bán đột ngột, như một “giảm xóc”, ngăn giá biến động mạnh do mất cân đối cung cầu tạm thời.

#今日你看涨还是看跌？