Bạn có nhận ra một hiện tượng sau đây:

$BTC gần đây bắt đầu tách rời rõ rệt khỏi chứng khoán Mỹ,
và cũng không còn đồng bộ với tốc độ tăng trưởng M2 toàn cầu.

Nội dung này sẽ giải thích lý do, cũng như cách bạn nên bố trí sắp tới.

Thứ nhất, sự tăng trưởng của chứng khoán Mỹ không còn là thị trường bò do thanh khoản, mà là một xu hướng độc lập do AI dẫn dắt.

Yếu tố cốt lõi thúc đẩy chứng khoán Mỹ năm nay không phải là nới lỏng tiền tệ, mà là sự bùng nổ của ngành AI. Một lượng lớn vốn đổ vào Nvidia, Microsoft, các chip AI và trung tâm dữ liệu, gần như toàn bộ đà tăng của S&P 500 đều đến từ các ông lớn công nghệ. Vì vậy, chứng khoán Mỹ đang chạy theo xu hướng bò do AI dẫn dắt, chứ không phải là thị trường bò do thanh khoản chung, nên BTC không còn tác động theo, bắt đầu xuất hiện hiện tượng tách rời.

Thứ hai, mối quan hệ giữa M2 và giá tài sản đang suy yếu.

Tốc độ tăng trưởng M2 toàn cầu chậm lại, nhưng không thực sự chảy vào thị trường crypto. Vốn đi đâu? Một phần vào AI của chứng khoán Mỹ, một phần vào các quỹ tiền tệ trái phiếu chính phủ, phần còn lại làm các thương vụ chênh lệch ngắn hạn. Vì vậy, việc BTC không tăng theo M2 là hoàn toàn hợp lý.

Thứ ba, việc Nhật Bản tăng lãi suất đang thay đổi cấu trúc vốn toàn cầu.

Nhiều năm lãi suất siêu thấp khiến yên Nhật trở thành nguồn vốn vay lớn nhất thế giới cho các thương vụ chênh lệch. Giờ Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất, dòng vốn không còn muốn vay yên để mua tài sản rủi ro cao, việc đóng các vị thế chênh lệch yên Nhật khiến thanh khoản toàn cầu bị siết lại, tài sản biến động mạnh bị ảnh hưởng đầu tiên, và Bitcoin tự nhiên bị áp lực bán.

Thứ tư, kỳ vọng về chu kỳ bốn năm của Bitcoin đang tác động ngược đến xu hướng giá.

Nhiều dòng vốn cho rằng sau lần halving tiếp theo sẽ bước vào bear market sớm hơn, vì thế họ chọn bán ra sớm, chốt lời trước, càng làm tăng sự tách rời giữa BTC và các tài sản rủi ro truyền thống.

Nói cách khác: Xu hướng độc lập của AI, M2 không chảy vào crypto, Nhật tăng lãi suất hút vốn, thị trường giao dịch sớm theo chu kỳ bốn năm, cùng nhau khiến nửa cuối năm nay Bitcoin tách khỏi chứng khoán Mỹ và thanh khoản toàn cầu.

Vậy người dùng giao dịch crypto nên làm gì để kiếm tiền?

Cốt lõi là ba điểm.

Thứ nhất, đừng đánh giá thị trường theo khung cũ nữa. BTC đã chuyển từ tài sản thanh khoản sang tài sản được dẫn dắt bởi yếu tố vĩ mô và cấu trúc. Xu hướng tương lai không phải là “bò nước lớn”, mà là “vốn chảy về đâu, ai có dòng tiền mới, ai bị hút máu”. Nhìn đúng hướng quan trọng hơn nhìn đúng thị trường chung.

Thứ hai, tập trung vào hai loại tài sản:
Một là những lĩnh vực có dòng tiền thực sự tăng trưởng liên tục, như các blockchain liên quan AI, năng lực tính toán, dữ liệu, hạ tầng phi tập trung.
Hai là những tài sản giảm sâu nằm ở rìa chính sách và thanh khoản ngược gió, đợi khi có tín hiệu đồng thuận ở vùng giá thấp mới vào, chứ không bắt đáy bừa bãi.

Thứ ba, quản lý nhịp độ thật tốt. Thanh khoản toàn cầu đang bị siết, tài sản biến động mạnh sẽ bị rung lắc liên tục, đừng đặt cược tất tay, hãy giao dịch theo vùng, theo sóng, theo sự kiện. Nhìn đúng hướng, còn vị thế và nhịp độ mới là chìa khóa kiếm tiền.

Tóm lại:
Đừng cố chấp với logic cũ, hãy giao dịch theo dòng vốn mới, nắm bắt cơ hội cấu trúc, kiên nhẫn chờ đợi sự đảo chiều xác suất cao của chu kỳ lớn.
#十二月行情展望