Tại sao thị trường lại nhảy múa theo dữ liệu vĩ mô? Nói một cách đơn giản, đó là vấn đề tiền bạc - Có rẻ không? Có đủ nhiều không?

Trước tiên là từ phía ngân hàng trung ương: Liệu Cục Dự trữ Liên bang có tăng lãi suất hay không, có nên bơm tiền ( QE hay QT ), sẽ trực tiếp quyết định tiền có đắt không. Dữ liệu lạm phát cũng cần được theo dõi chặt chẽ, nếu CPI và PCE tăng vọt thì ngân hàng trung ương sẽ phải thắt chặt, còn PPI truyền đến đầu tiêu dùng lại là một áp lực khác.

Xem xét lại nền kinh tế cơ bản: việc làm phi nông nghiệp (NFP), tốc độ tăng trưởng GDP, chỉ số PMI ngành sản xuất, dữ liệu bán lẻ, những yếu tố này cho thấy nền kinh tế đang nóng hay lạnh. Nóng quá cần phải thu hẹp, lạnh quá mới cần phải bơm thêm.

Tính thanh khoản và tâm lý thị trường tinh vi hơn: Chỉ số đô la Mỹ (DXY) mạnh thường áp lực lên tài sản rủi ro, sự đảo ngược lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm và 10 năm có thể báo hiệu suy thoái, chỉ số sợ hãi VIX tăng vọt có nghĩa là chế độ phòng ngừa rủi ro đã được kích hoạt, sự mở rộng chênh lệch tín dụng cho thấy thị trường đang lo ngại về rủi ro vỡ nợ.

Thế giới tiền điện tử cũng có chỉ số thời tiết riêng của nó: Dòng tiền ròng của ETF giao ngay là vào hay ra mỗi ngày? Khối lượng cung cấp stablecoin đang mở rộng hay thu hẹp? Quy định đang nới lỏng hay thắt chặt? Những điều này ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền trên chuỗi.

Quy luật đơn giản và thô bạo: Lạm phát giảm, kỳ vọng giảm lãi suất tăng, đô la yếu, lợi suất giảm, ETF hút vốn, phát hành stablecoin tăng, thân thiện với quy định - phe bò chiếm ưu thế. Ngược lại sẽ là phe gấu.

Thực hành đừng quên ba điểm: 15 phút đầu sau khi dữ liệu được công bố thường xác định xu hướng, chú ý xem sự sai lệch giữa dữ liệu thực tế và kỳ vọng của thị trường lớn như thế nào; lâu dài vẫn phải đi theo tình hình tài chính và chu kỳ; cuối cùng, phân bổ hợp lý luôn đáng tin cậy hơn là theo đuổi xu hướng.