Sổ tay Bong bóng Tiền điện tử: Nhận diện sự cường điệu trước khi nó bùng nổ

Thị trường Tiền điện tử không dành cho những ai yếu tim. Một khoảnh khắc bạn đang đi trên một cú tăng trưởng mạnh mẽ, khoảnh khắc tiếp theo bạn đang chứng kiến danh mục đầu tư của mình bay hơi. Những biến động hoang dã này—điều mà chúng tôi gọi là bong bóng tiền điện tử—không phải là sự hỗn loạn ngẫu nhiên. Chúng theo dõi các mô hình, và nếu bạn biết những gì cần tìm, bạn có thể tự bảo vệ mình.

Điều Gì Khiến Những Chu Kỳ Này?

Một bong bóng tiền điện tử xảy ra khi giá cả hoàn toàn tách rời khỏi các yếu tố cơ bản. Mọi người không mua dựa trên tiện ích hoặc công nghệ - họ mua vì mọi người khác đang mua. Nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) chiếm ưu thế, sự thổi phồng của truyền thông tăng cường, và trước khi bạn nhận ra, bạn đã có một Memecoin với mức vốn hóa thị trường $10B và không có ứng dụng thực tế nào.

Ba lực lượng thúc đẩy chu trình này:

Tâm lý bầy đàn: Khi những người bình thường không hiểu về blockchain bỗng nhiên muốn tham gia, đó thường là một dấu hiệu cảnh báo. Anh họ của bạn hỏi về shitcoins trong bữa tối? Cờ đỏ.

Hứng thú công nghệ: Công nghệ đổi mới thực sự (Bitcoin vào năm 2011, hợp đồng thông minh Ethereum, các giao thức DeFi ) thu hút vốn thực, nhưng nó cũng thu hút các nhà đầu cơ thuần túy.

Điều kiện tiền tệ: Lãi suất thấp và chính sách ngân hàng trung ương lỏng lẻo = tiền tìm kiếm lợi suất vượt trội. Tiền điện tử trở thành sòng bạc được lựa chọn.

Bài Học Lịch Sử (Những Điều Luôn Lặp Lại)

Cơn sốt ICO 2017: Tiêu chuẩn ERC-20 của Ethereum có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một token trong chốc lát. Các dự án đã huy động hàng triệu chỉ trên những bản whitepaper. 90% trong số đó là lừa đảo hoặc vô dụng. Khi Trung Quốc cấm ICO, nó đã sụp đổ ngay lập tức.

Sự bùng nổ DeFi/NFT 2021: Một NFT của Beeple được bán với giá 69,3 triệu đô la. Thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại. Nhưng khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, thanh khoản đã cạn kiệt. Terra-Luna sụp đổ. FTX sụp đổ. Tất cả mọi thứ đã xẹp xuống.

Mô hình? Mỗi bong bóng đều có một điểm uốn nơi tiền ngừng chảy vào.

Cách Phát Hiện Nó Đến

Trước khi xảy ra sự cố, có những dấu hiệu:

Biểu đồ giá parabol: Nếu nó trông giống như một cây gậy khúc côn cầu bắn thẳng đứng, đó là suy đoán, không phải là cơ sở.

Sự ồn ào chính thống: Khi thợ cắt tóc của bạn hỏi bạn nên mua altcoin nào, bạn đã gần đến đỉnh.

Sụp đổ chất lượng: Memecoins trị giá hàng tỷ. NFTs không có mục đích. Thị trường đã từ bỏ lý trí.

“Câu chuyện lần này khác biệt”: Nếu những người có ảnh hưởng và thậm chí các tổ chức đang nói “tiền điện tử đã trưởng thành” hoặc “chúng tôi đã tìm ra giải pháp,” thì lịch sử lại nói điều ngược lại.

Cách để sống sót qua cái tiếp theo

Đa dạng hóa ngoài tiền điện tử: Đừng đặt tất cả vào một loại tài sản. Cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu—phân tán rủi ro.

Tránh những khu vực cường điệu: Memecoins, token theo xu hướng, NFT có giá trị siêu cao. Đúng, bạn có thể bỏ lỡ một cú 100x, nhưng bạn cũng sẽ không mất 95% chỉ sau một đêm.

Giữ stablecoins (5-10% danh mục đầu tư): Giữ USDC hoặc USDT sẵn sàng. Khi giá giảm mạnh, bạn sẽ có tiền mặt để mua tài sản chất lượng với giá hời. Hơn nữa, nó giúp giảm thiểu tổn thất trong thời kỳ suy thoái.

Mở rộng khi đi lên: Cố gắng định thời điểm chính xác ở đỉnh là không thể. Thay vào đó, bán 25% ở đây, 25% ở đó khi giá tăng. Khóa lợi nhuận dần dần. Nhàm chán? Có. Hiệu quả? Chắc chắn.

Bức tranh lớn hơn

Bong bóng rất tệ khi bạn bị mắc kẹt trong đó, nhưng chúng có một mục đích: chúng kiểm tra công nghệ, loại bỏ gian lận, và làm cho các dự án yếu kém lộ diện. Thị trường phát triển thông qua những chu kỳ này.

Chu kỳ 2024-2025 trông khác biệt. Không phải sự sợ bỏ lỡ của bán lẻ đang thúc đẩy—mà là tiền từ các tổ chức (Bitcoin ETFs, tài sản thế giới thực được mã hóa ). Bong bóng tiếp theo sẽ phức tạp hơn, với ít sự cuồng nhiệt từ bán lẻ và nhiều ảnh hưởng từ các tổ chức.

Điều đó không làm cho nó an toàn hơn. Nó làm cho nó thông minh hơn. Hiểu cơ chế, quản lý rủi ro của bạn cho phù hợp, và bạn sẽ không chỉ tồn tại qua những cơn sóng này—bạn sẽ có lợi từ chúng.