Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin gần như bằng không, một tín hiệu rủi ro-phần thưởng hiếm thấy

Nguồn: Tiền điện tửNewsNet Tiêu đề gốc: Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin gần như bằng không, một tín hiệu hiếm hoi về rủi ro-phần thưởng Liên kết gốc: Một chỉ báo kỹ thuật Bitcoin, được biết đến với tên gọi tỷ lệ Sharpe, đã giảm xuống gần bằng không, đạt mức thường thấy gần đáy thị trường lớn.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin hiện đang ở “mức độ lịch sử liên quan đến những khoảnh khắc của sự không chắc chắn tối đa và giai đoạn đầu của việc định giá lại rủi ro,” nhà phân tích CryptoQuant I. Moreno cho biết vào thứ Hai.

Nhà phân tích nhận thấy rằng Bitcoin hiện đang bước vào cùng khu vực đã thấy vào năm 2019, 2020 và 2022, những thời kỳ này là khi tỷ lệ đã dành thời gian ở “mức độ bị suy giảm cấu trúc” trước khi các xu hướng mới kéo dài nhiều tháng xuất hiện, ông nói.

“Điều này không đảm bảo một đáy, nhưng nó cho thấy rằng chất lượng của lợi nhuận trong tương lai đang bắt đầu cải thiện, với điều kiện thị trường ổn định và biến động bắt đầu trở lại bình thường.”

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận so với rủi ro. Khi nó gần bằng không, điều đó có nghĩa là Bitcoin (BTC) đã mang lại lợi nhuận kém so với độ biến động của nó, tạo ra một cấu trúc đầu tư tốt hơn.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin có thể báo hiệu tiền thông minh

Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian có tỷ lệ Sharpe thấp thường dẫn đến các xu hướng tăng dài hạn mới khi tiền thông minh tham gia, khi mà sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận được cải thiện. Điều này ngược lại với việc mua vào trong những đỉnh cao hưng phấn khi tỷ lệ Sharpe cao.

Tỷ lệ đã tăng vọt lên gần 50 vào đầu năm 2024 khi các thị trường đang bùng nổ, và Bitcoin đạt đỉnh $73,000 lần đầu tiên.

Tuy nhiên, nhà phân tích đã cảnh báo rằng sự phục hồi xu hướng vẫn chưa xuất hiện.

“Bitcoin chưa cho thấy tín hiệu phục hồi xu hướng, nhưng nó đang cho thấy rằng bối cảnh điều chỉnh rủi ro đang trở nên hấp dẫn hơn cho lợi nhuận trong tương lai.”

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm xuống còn bằng không. Nguồn: CryptoQuant

Sự di chuyển lớn của Bitcoin trong tuần qua

Hơn 8% tổng số Bitcoin đã được di chuyển trong tuần qua, theo dữ liệu onchain từ Glassnode.

Điều này chỉ xảy ra hai lần trong bảy năm qua, cả hai lần đều trong các thị trường giảm vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020.

“Điều này khiến cho đợt suy giảm mới nhất trở thành một trong những sự kiện onchain quan trọng nhất trong lịch sử Bitcoin,” Joe Burnett, giám đốc Chiến lược Bitcoin tại Semler Scientific, nhận xét.

Chỉ trong mười ngày, BTC đã giảm mạnh 23%, tương đương với hơn 24,000 đô la, chạm đáy khoảng 82,000 đô la vào thứ Sáu. Từ đó, nó đã hồi phục nhẹ, đạt 89,000 đô la trong giao dịch muộn vào thứ Hai.

Một lượng lớn BTC chỉ được di chuyển hai lần trong bảy năm qua. Nguồn: Glassnode