Bitcoin ETF: Cầu nối giữa tài chính truyền thống và Tiền điện tử—Những điều bạn cần biết vào năm 2024

Nếu bạn đã theo dõi lĩnh vực tiền điện tử, có lẽ bạn đã nghe thấy sự xôn xao xung quanh Bitcoin ETF. Nhưng đây là điều: chúng không chỉ là một sản phẩm tài chính khác. Chúng đại diện cho một sự chuyển mình cơ bản trong cách tiền của các tổ chức chảy vào tiền điện tử.

Điều gì làm cho Bitcoin ETF trở nên quan trọng?

Về cơ bản, một Bitcoin ETF ( Quỹ giao dịch trên sàn ) thì khá đơn giản - đó là một quỹ theo dõi giá Bitcoin và giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống. Hãy nghĩ về nó như việc mua Bitcoin, nhưng không phải lo lắng về việc quản lý ví, khóa riêng, hoặc xử lý các sàn giao dịch tiền điện tử.

Cột mốc thực sự? Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên ra mắt ở Canada vào tháng 2 năm 2021 (Purpose Bitcoin trên Sàn giao dịch Chứng khoán Toronto). Tiến tới tháng 1 năm 2024, và bối cảnh quy định đã thay đổi đáng kể. Hoa Kỳ cuối cùng đã phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay sau nhiều năm tranh cãi với SEC.

Giao ngay so với Hợp đồng tương lai: Sự khác biệt chính

Có hai hương vị chính:

ETF giao ngay: Nắm giữ Bitcoin thực. Chúng theo dõi giá theo thời gian thực trực tiếp. Ví dụ: Purpose Bitcoin (Canada, ~CA$2B AUM), CoinShares Physical Bitcoin (Thụy Điển, ~US$722M AUM).

ETF hợp đồng tương lai: Đặt cược vào giá tương lai của Bitcoin thông qua các hợp đồng. Không giữ Bitcoin thực tế. Ví dụ: ProShares Bitcoin Strategy (~US$1.7B AUM), VanEck Bitcoin Strategy (~US$54.4M AUM).

Đây là lý do tại sao điều này quan trọng: ETF giao ngay mang đến cho bạn sự tiếp xúc thực sự với các chuyển động giá của Bitcoin. ETF hợp đồng tương lai mang tính đầu cơ nhiều hơn và không phản ánh trực tiếp các động lực thị trường cơ bản.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Crypto

Hãy nhìn vào lịch sử. Khi ETF vàng đầu tiên (SPDR Gold Shares) ra mắt vào năm 2004, giá vàng đã phục hồi và tăng vọt. Tiền từ các tổ chức đột nhiên có một điểm vào không ma sát.

Bitcoin ETFs đang làm điều tương tự:

1. Khả năng tiếp cận: Các nhà đầu tư từ thời Boomer không muốn chạm vào ví crypto giờ đây có thể mua Bitcoin thông qua tài khoản môi giới thông thường của họ.
2. Tính thanh khoản: Cổ phiếu ETF có thể giao dịch ngay lập tức như cổ phiếu, không bị kẹt trong các sàn giao dịch
3. Sự chấp nhận của các tổ chức: BlackRock, Fidelity và các ông lớn khác hiện nay cung cấp cơ hội tiếp cận Bitcoin - điều này không còn là ngách nữa.
4. Tính hợp pháp theo quy định: Nắm giữ một ETF có nghĩa là được bảo vệ bởi FDIC ( lên tới $250K tại Mỹ), không có rủi ro đối tác trên một sàn giao dịch nào.

Bức tranh toàn cầu (Tháng 1 năm 2024)

Tại Hoa Kỳ: Chủ yếu là các lựa chọn dựa trên hợp đồng tương lai do sự do dự về quy định liên quan đến việc sở hữu giao ngay. Nhưng điều đó đang thay đổi.

Quốc tế: Các ETF giao ngay đang bùng nổ:

• Canada: Purpose Bitcoin (CA$2B), 3iQ CoinShares (US$228M)
• Thụy Sĩ: 21Shares Bitcoin (US$533M)
• Đức: Nhóm ETC Vật lý Bitcoin (US$1.21B)
• Thụy Điển: CoinShares Physical Bitcoin (US$722M)

Thị trường quốc tế chứng minh rằng các ETF giao ngay hoạt động và thu hút vốn nghiêm túc.

Cách Chọn Một

1. Biết khả năng chịu rủi ro của bạn: Bitcoin rất biến động. ETFs khuếch đại sự biến động đó.
2. Kiểm tra phí: Tỷ lệ chi phí khác nhau. Ngay cả sự khác biệt 0,2% cũng tích lũy theo năm.
3. Tính thanh khoản quan trọng: AUM cao hơn = dễ dàng vào/ra, chênh lệch chặt chẽ hơn
4. Giao ngay vs. Hợp đồng tương lai: Nếu bạn muốn tiếp cận Bitcoin trực tiếp, giao ngay là lựa chọn rõ ràng ( tuy nhiên sự sẵn có phụ thuộc vào địa lý )
5. Môi trường quy định: Nơi bạn sống quyết định các ETF nào bạn có thể truy cập

Kết Luận

Các Bitcoin ETF không thay thế tiền điện tử - chúng bổ sung cho nó. Chúng là cầu nối cho các nhà đầu tư truyền thống, là nguồn cung cấp thanh khoản cho vốn thể chế, và là bằng chứng cho thấy tiền điện tử đang chuyển từ biên sang tài chính chính thống.

Nếu bạn đang xem xét việc đầu tư, hãy tìm hiểu về phí, hiểu rõ về khoảng thời gian bạn dự định đầu tư, và hãy trung thực về khả năng chịu đựng biến động. Sự dễ dàng khi mua Bitcoin ETF thông qua công ty môi giới của bạn không có nghĩa là tài sản cơ sở ít biến động hơn. Nó chỉ đơn giản là dễ sở hữu hơn.