Có một vở kịch tâm lý thị trường thú vị đang diễn ra. Caterpillar, đúng vậy, gã khổng lồ trong ngành máy móc hạng nặng, đã thấy một trong những bộ phận ngách của mình bùng nổ gần đây. Chất xúc tác? Một sự tăng vọt trong lệnh liên quan đến những xây dựng trung tâm dữ liệu khổng lồ chứa các trang trại máy chủ AI.

Các nhà đầu tư ngay lập tức bị cuốn vào làn sóng cường điệu. Những cuộc trò chuyện về cổ phiếu bùng nổ với các câu chuyện về cơ sở hạ tầng AI. Nhưng đây là điểm thú vị - có một nhà phân tích bi quan đang bơi ngược dòng, chỉ ra sự lạc quan thái quá là không đúng chỗ.

Ý kiến của họ? Thị trường đang suy diễn sự gia tăng tạm thời của một bộ phận thành một câu chuyện chuyển mình toàn công ty. Đây là một ví dụ điển hình về việc để câu chuyện về cơn sốt vàng AI lấn át phân tích cơ bản. Sự bùng nổ trong xây dựng trung tâm dữ liệu là có thật, chắc chắn, nhưng đặt cược vào một nhà cung cấp thiết bị xây dựng như một trò chơi proxy AI có thể là một cách kéo dãn luận điểm quá mỏng.

Đáng để xem cách mà khoảng cách tâm lý này diễn ra. Đôi khi, người phản biện đơn độc lại đúng.