Một quả bom lạm phát, đã làm cho thị trường tiền điện tử đảo lộn. Trong vòng 24 giờ, hơn 1 tỷ đô la vị thế đòn bẩy đã bị bốc hơi trực tiếp, cảnh tượng này thật sự gây sốc.

Ngòi nổ đến từ dữ liệu kinh tế mới nhất được công bố của Mỹ - lạm phát không những không giảm, mà còn tiếp tục tăng cao. Thị trường ngay lập tức hoảng loạn: Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất vào tháng 12 không? Đừng nghĩ đến điều đó, chính sách thắt chặt có thể vẫn phải tiếp tục. Khi kỳ vọng đảo chiều, tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân ngay lập tức sụp đổ. Thắt chặt tiền tệ có nghĩa là gì? Tính thanh khoản bị thắt chặt, tài sản rủi ro cao sẽ gặp khó khăn. Vì vậy, cơn bán tháo đã đến, sự hoảng loạn lan rộng như một virus.

Nhiều nhà giao dịch trước đây đã đặt cược vào chính sách nới lỏng, nhưng dự đoán đã hoàn toàn đảo ngược. Thị trường ngay lập tức bùng nổ, việc bán tháo diễn ra như một trận lũ quét, biến thành một cuộc sụp đổ toàn diện. Những nhà giao dịch vốn tự tin bỗng chốc bị bất ngờ, tâm lý chấp nhận rủi ro ngay lập tức chuyển từ lạc quan sang trạng thái e ngại.

Dưới sự sụt giảm lớn của thị trường, hơn 1 tỷ USD vị thế mua đã bị thanh lý cưỡng chế, đây là một trong những sự kiện thanh lý lớn nhất trong một ngày của năm nay. Các vị thế mua Bitcoin chịu thiệt hại nặng nề, các đồng coin nhỏ thì giảm mạnh hơn. Thanh lý chuỗi đã rút cạn thanh khoản, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý giảm mạnh, phơi bày mức đòn bẩy trước đó đã được thêm vào nhiều đến mức nào. Nhiều sàn giao dịch có lãi suất tài trợ chuyển sang âm, các nhà phân tích nói rằng cú sốc thanh khoản này đã trực tiếp thúc đẩy sự giảm giá và sụp đổ của thị trường.

Sau khi sụp đổ, chỉ số sợ hãi và tham lam đã rơi vào vùng sợ hãi, các nhà giao dịch đang cảm thấy lo âu. Biến động tăng vọt, mọi người gấp gáp đóng lệnh, áp lực giá ngày càng gia tăng. Thị trường chứng khoán cũng không khá hơn, chỉ có 44% cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày. Mối liên hệ giữa thị trường tiền điện tử và tài sản rủi ro truyền thống ngày càng mạnh mẽ, chỉ có 25% chỉ số ngành S&P giữ trên đường trung bình động 10 tuần, tâm lý tìm nơi trú ẩn lan rộng khắp nơi.

Hiện tại các trader đang gặp khó khăn. Nếu lạm phát cao và tâm lý rủi ro tiếp tục yếu, thị trường có thể tiếp tục giảm. Tuy nhiên, cũng có người cho rằng, việc thanh lý đòn bẩy và giảm hợp đồng chưa thanh toán có thể là dấu hiệu của việc tăng giá - điều kiện là môi trường vĩ mô phải ổn định. Hiện tại, mọi người đang xem xét lại chiến lược. Lạm phát, lãi suất và tình trạng sức khỏe của thị trường đầy bất định, biến động trong ngắn hạn rất khó giảm. Trừ khi kỳ vọng lạm phát giảm và niềm tin phục hồi, nếu không thì sự phục hồi sẽ rất chậm.