PnL trong Crypto: Hướng Dẫn mà Mọi Trader Cần (nhưng không ai dạy bạn)

Nếu bạn giao dịch tiền điện tử và không hiểu PnL của mình, bạn thực sự đang điều khiển mà không có tầm nhìn. Và tôi không chỉ nói về việc kiếm tiền hay mất tiền: tôi đang nói về việc không thực sự biết điều gì đang xảy ra trong danh mục đầu tư của bạn.

Sự khác biệt giữa một trader biết mình đang làm gì và một người chỉ “theo dõi vibes” trên Telegram nằm ở đây: trong việc hiểu sự khác biệt giữa PnL đã thực hiện, chưa thực hiện, và cách tính toán nó mà không bị nhầm lẫn.

Điều đầu tiên: PnL chính xác là gì?

PnL = Lợi nhuận và Thua lỗ (Lợi nhuận và Thua lỗ). Nó thực sự là sự thay đổi trong giá trị của vị thế của bạn trong một khoảng thời gian cụ thể.

Nghe có vẻ đơn giản? Có. Nhưng có một chi tiết: có hai loại và chúng hoàn toàn khác nhau.

Lợi nhuận thực hiện: Khi bạn đã đóng ( và viên đạn đã bay )

Đó là những gì bạn kiếm được hoặc mất sau khi bán. Chỉ tính những gì bạn đã thực hiện.

Ví dụ:

• Bạn đã mua 1 DOT với giá $70
• Bạn đã bán nó với giá $105
• PnL = $35 lợi nhuận ✅

Nhưng nếu bạn đã bán nó với giá $55:

• PnL = $15 lỗ ❌

Một khi bạn đã đóng, sẽ không có đường quay lại. Đây là số thực mà vào/ra từ ví của bạn.

PnL Chưa Thực Hiện: Hồn Ma Trên Màn Hình

Đó là những gì bạn có trên giấy trong khi bạn vẫn còn vị trí mở.

Ví dụ:

• Bạn đã mua ETH với giá $1.900
• Hôm nay giá là $1.600
• PnL không thực hiện = -$300 (lỗ giấy)

Nhưng LƯU Ý: số này chỉ là ảo giác quang học. Nó không có thật cho đến khi bạn bán. Nếu ETH tăng lên $2.500 vào ngày mai, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ trở thành +$600.

Các Phương Pháp Để Tính (Spoiler: Lựa chọn một cái là quan trọng cho thuế)

Khi bạn đã mua cùng một tài sản nhiều lần, câu hỏi nảy sinh là: Giá mua nào nên được sử dụng làm cơ sở?

FIFO (Đầu vào trước, đầu ra trước)

Bạn sử dụng giá của mua hàng đầu tiên.

Bob đã mua:

• 1 ETH a $1.100
• 1 ETH a $800 (ngày sau)
• Bán 1 ETH với giá 1.200$

Với FIFO:

• Costo = $1.100
• Bán = $1.200
• Lợi nhuận = $100

LIFO (Cuối vào, đầu ra)

Bạn sử dụng giá của mua gần đây nhất.

Cùng một ví dụ của Bob:

• Costo = $800
• Bán = $1.200
• Lợi nhuận = $400 🎯

Rõ ràng là LIFO mang lại lợi nhuận cao hơn trong kịch bản này. Đó là lý do tại sao một số trader thích nó ( và các cơ quan thuế cũng nhận thấy điều đó…).

Chi Phí Trung Bình Cân Nhắc ( Thực Tế Nhất )

Bạn tính giá trung bình cho tất cả các khoản mua sắm của bạn.

Alice đã mua:

• 1 BTC a $1.500
• 1 BTC a $2.000
• Bán 1 BTC với giá $2.400

Giá trung bình = ($1.500 + $2.000) / 2 = $1.750 Lợi nhuận = $2.400 - $1.750 = $650

Phương pháp này chính xác hơn cho các danh mục đầu tư thực tế với nhiều giao dịch.

Tính Toán Quan Trọng: Lợi Nhuận Theo Phần Trăm

Không giống nhau khi kiếm $100 và $1.000 nếu bạn đầu tư khác nhau.

Ví dụ:

• Bạn đã mua BNB với giá $300, bán với giá $390
• Lợi nhuận = $90
• Tỷ lệ lợi nhuận % = ($90 / $300) × 100 = 30% 📈

Tỷ lệ phần trăm này mới là điều quan trọng. Nó cho bạn biết liệu chiến lược của bạn có sinh lời hay không, chứ không chỉ là bạn đã di chuyển con số.

Đối với Hợp đồng Vĩnh viễn (Phức tạp)

Trong perps, tổng:

1. PnL thực hiện = lợi nhuận từ các vị trí mà bạn đã đóng
2. PnL chưa thực hiện = lãi/lỗ của vị trí mở của bạn bây giờ

Và cần phải trừ: hoa hồng, phí tài chính, thanh lý nếu chuông báo vang lên.

Thực Tế Khó Chịu

Các phép tính này không bao gồm:

• Thuế ( khác nhau theo từng quốc gia, đôi khi từ 20-40%)
• Phí giao dịch
• Gas fees
• Biến động điên cuồng

Trong cuộc sống thực, lợi nhuận ròng của bạn luôn ít hơn những gì máy tính nói.

Những Gì Bạn Nên Làm Hôm Nay

1. Kiểm tra danh mục đầu tư của bạn với một trong những công thức (chọn một và giữ vững tính nhất quán)
2. Phân tách đã thực hiện vs chưa thực hiện → hai số khác nhau
3. Tính bằng phần trăm → đó là điều thực sự quan trọng
4. Sử dụng công cụ → bảng tính hoặc bot để tự động hóa điều này

Bởi vì nếu bạn không biết PnL thực của mình, bạn đang đưa ra quyết định mù quáng. Và trong crypto, điều đó rất đắt đỏ.