APY trong tiền điện tử: Chỉ số mà nhiều người bỏ qua (nhưng nên hiểu )

Bạn đã bao giờ thấy một nền tảng staking hứa hẹn “50% APY” và tự hỏi liệu điều đó có thật hay chỉ là một bẫy? Vậy thì, đây là sự thật: hiểu APY so với APR có thể là sự khác biệt giữa việc nhân vốn của bạn hoặc mất nó.

Cơ bản: APY không chỉ là một tỷ lệ

APY (Lợi suất phần trăm hàng năm) nghe có vẻ phức tạp, nhưng nó rất đơn giản: đo lường bao nhiêu tiền mà tiền của bạn kiếm được nếu bạn để nó làm việc trong một năm. Chìa khóa nằm ở lãi suất kép — tức là, bạn kiếm lãi trên những khoản lãi trước đó. Nó giống như một quả cầu tuyết tự lớn lên.

Công thức là:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Trong đó r là tỷ lệ, n là số lần được vốn hóa mỗi năm, và t là thời gian.

APY vs APR: Sự khác biệt lấy đi tiền của bạn

Đây là vấn đề: APR bỏ qua lãi kép, APY thì không.

Ví dụ thực tế:

• APR: 2% (chỉ lãi đơn)
• APY: 3% (lợi suất kép bao gồm)

1% extra này đến từ việc tái đầu tư tự động lợi nhuận của bạn. Trong tiền điện tử, sự khác biệt đó là rất lớn. Nếu bạn thấy một giao thức nói với bạn “APR” nhưng những giao thức khác sử dụng “APY”, hãy nghi ngờ. Luôn so sánh táo với táo.

Bạn kiếm APY ở đâu trong crypto? (Ba cách chính )

1. Lending (Cho vay)

Bạn cho vay crypto của mình cho những trader khác và thu lãi suất. Đây là điều cơ bản nhưng an toàn nếu bạn chọn nền tảng đáng tin cậy. APY phụ thuộc vào mức độ cầu.

2. Yield Farming (Vòng quay rủi ro cao)

Bạn di chuyển vốn của mình giữa các giao thức DeFi khác nhau để tìm kiếm lợi suất cao nhất. Nghe có vẻ dễ dàng, nhưng: rủi ro thanh khoản, kiểm toán không thành công, hợp đồng có lỗi. APY 100%+ là đỏ trên đỏ.

3. Staking (An toàn nhất)

Bạn khóa crypto của bạn trên một mạng blockchain (thường là PoS như Ethereum, Solana). Bạn nhận phần thưởng cho việc xác thực giao dịch. APY thấp hơn so với farming, nhưng cũng ít rủi ro hơn.

Cái bẫy mà mọi người đều rơi vào

Không phải mọi thứ đều đẹp. APY không tính:

• Biến động của thị trường (lợi nhuận 50% APY nhưng token giảm 70%)
• Rủi ro của smart contracts (bugs = mất mát hoàn toàn)
• Thời gian khóa (bạn không thể rút tiền của mình khi bạn muốn)
• Thuế ( ở nhiều quốc gia, APY là thu nhập chịu thuế )

Phán quyết cuối cùng

APY là chỉ số trung thực giữa APY và APR. Nhưng nó chỉ là một con số. Trước khi chuyển crypto vào bất kỳ giao thức nào, hãy tự hỏi: Tại sao APY lại cao như vậy? Nó có bền vững hay chỉ là một quả bom hẹn giờ? Lãi suất kép hoạt động có lợi cho bạn… hoặc chống lại bạn.