Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một điều chỉnh đáng kể, ba chỉ số chính đều giảm, trong đó chỉ số S&P 500 giảm 2.7%, chỉ số Nasdaq thậm chí còn giảm 3.6%. Xu hướng này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố: một mặt, có thông tin cho rằng có thể từ tháng 11 sẽ áp dụng thuế 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc; mặt khác, Trung Quốc đã mở rộng hạn chế xuất khẩu đất hiếm. Những yếu tố vĩ mô này đã dẫn đến sự gia tăng độ biến động của thị trường, các nhà đầu tư đều chuyển sang các chiến lược phòng thủ.

Trong môi trường có độ biến động cao này, giao dịch quyền chọn của nhiều cổ phiếu hot đang thể hiện một trạng thái độc đáo. Giá cổ phiếu Tesla giảm mạnh, trong khi độ biến động ngụ ý của quyền chọn tăng lên, các nhà tham gia thị trường có xu hướng bán chênh lệch quyền chọn bảo vệ giá xuống hoặc sử dụng chênh lệch quyền chọn tăng giá thay vì quyền chọn tăng giá đơn thuần. Về phía NVIDIA, dòng tiền chính có xu hướng tiếp nhận thông qua việc bán quyền chọn giá xuống, có thể xem xét sử dụng chiến lược chênh lệch tín dụng quyền chọn giá xuống cho tháng 11-12.

Mặc dù tâm lý thị trường đối với Apple là tích cực, nhưng sự gia tăng chi phí thuế quan tiềm ẩn khiến công ty phải đối mặt với sự không chắc chắn lớn, và nhà đầu tư có xu hướng sử dụng chênh lệch quyền chọn mua trong thị trường tăng hơn là đầu tư trực tiếp. Trước đó, thị trường đã dự đoán về những ảnh hưởng mà chi phí thuế quan có thể mang lại.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, giá Bitcoin đã có sự điều chỉnh, quỹ ETF Bitcoin của iShares (IBIT) cũng theo đó giảm, nhưng quy mô quản lý tài sản của nó vẫn gần 94 tỷ USD. Đối với các nhà đầu tư dự kiến Bitcoin có thể xuất hiện dao động theo giai đoạn, có thể xem xét bán chênh lệch quyền chọn kiểu straddle (cùng lúc tăng vị thế bảo vệ ở hai đầu) hoặc mua quyền chọn bán để phòng ngừa vị thế Bitcoin đang nắm giữ.

Tổng thể mà nói, trong môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư cần phải thận trọng hơn, theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của chính sách vĩ mô, và điều chỉnh linh hoạt chiến lược quyền chọn dựa trên đặc điểm của từng cổ phiếu.