Nhìn lại quý IV năm 2023, thị trường mã hóa đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kinh ngạc. Nhiều dự án có mức tăng đáng chú ý, như TAO tăng 753%, SEI tăng 440%, SOL tăng 378%, INJ tăng 355%, SUI tăng 220%. Hiện tượng này đã khiến các nhà tham gia thị trường suy ngẫm.

Mặc dù các chỉ số kỹ thuật cho thấy sự phân kỳ giảm, nhiều nhà đầu tư đã chọn bán. Tuy nhiên, thực tế cho thấy rằng một chỉ số đơn lẻ không đủ để dự đoán chính xác xu hướng thị trường. Điều này cung cấp cho chúng ta một kinh nghiệm quý giá: khi đưa ra quyết định đầu tư, cần xem xét tổng hợp nhiều yếu tố khác nhau.

Thị trường vào cuối năm 2023 có sự tương đồng đáng kinh ngạc với tình hình hiện tại. Khi đó, mặc dù chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy thị trường đang hạ nhiệt, nhưng giá vẫn tiếp tục tăng. Kết quả là, thị trường không những không giảm mà còn chào đón sự tăng trưởng đáng kể, giá trị vốn hóa của các đồng coin thay thế gần như tăng gấp đôi.

Hiện tại, chúng ta một lần nữa đối mặt với tình huống tương tự. Mặc dù các chỉ số kỹ thuật cho thấy sự khác biệt, nhưng thị trường đang trong giai đoạn mở rộng thanh khoản. Bitcoin đạt mức cao mới, Ethereum đang phục hồi, và nguồn cung stablecoin cũng đang tăng lên, tất cả đều cho thấy dòng vốn bên ngoài đang chảy vào thị trường.

Trong môi trường này, các chỉ báo động lượng truyền thống có thể duy trì ở mức cao trong một thời gian dài, trong khi giá vẫn có khả năng tiếp tục tăng. Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ đã phục hồi, cộng với sự phát triển của các lĩnh vực mới nổi như trí tuệ nhân tạo, tài sản thế giới thực (RWA) và mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung (DePIN), đã cung cấp động lực mạnh mẽ cho chu kỳ lần này.

Xét đến tình hình kinh tế vĩ mô hiện tại, việc quyết định bán chỉ dựa trên một chỉ số có thể không khôn ngoan. Sự khác biệt của thị trường có thể là một tín hiệu cảnh báo, nhưng điều thực sự quyết định hướng đi của thị trường là tính thanh khoản. Nếu lịch sử lặp lại, sự khác biệt kỹ thuật hiện tại có thể báo hiệu sự bắt đầu của mùa altcoin, chứ không phải kết thúc.

Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, nhưng đồng thời cũng cần nhận thức được sự phức tạp của thị trường. Phân tích tổng hợp các yếu tố khác nhau, bao gồm chỉ báo kỹ thuật, tâm lý thị trường, dòng tiền và môi trường kinh tế vĩ mô, mới có thể đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn. Trong thị trường mã hóa năm 2025, khả năng ứng phó linh hoạt và phân tích toàn diện sẽ trở thành chìa khóa cho sự thành công.