Trọng tâm của thị trường tài chính toàn cầu đang dần chuyển sang quyết định chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 10. Mặc dù nhiều nhà đầu tư thường coi Cục Dự trữ Liên bang là động lực chính của thanh khoản toàn cầu, nhưng ảnh hưởng của Ngân hàng trung ương Nhật Bản cũng không thể bị bỏ qua.

Yên Nhật đóng vai trò quan trọng trong cung cấp thanh khoản đô la Mỹ toàn cầu. Trong một thời gian dài, chính sách lãi suất thấp của Nhật Bản đã khiến yên Nhật trở thành đồng tiền tài trợ được các nhà đầu tư toàn cầu ưa chuộng. Các nhà đầu tư vay yên Nhật với chi phí thấp, sau đó đổi sang đô la Mỹ để đầu tư vào các thị trường có lợi suất cao, chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất này đang phổ biến trên toàn cầu.

Tuy nhiên, một khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất, mô hình chênh lệch giá này sẽ phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Các nhà đầu tư có thể bị buộc phải đóng vị thế, dẫn đến sự thu hẹp nhanh chóng của thanh khoản toàn cầu, gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tài chính. Chính sách lãi suất siêu thấp của Nhật Bản giống như "van nước" của dòng vốn toàn cầu, một khi bị siết lại, toàn bộ thị trường sẽ rung chuyển.

Nhìn lại quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 3 và tháng 7 năm 2024, chúng ta có thể thấy rõ tác động lớn của nó đối với thị trường tài chính toàn cầu. Việc tăng lãi suất vào tháng 3 đã dẫn đến sự đảo chiều của thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử, trong khi quyết định vào tháng 7 khiến giá Bitcoin giảm mạnh từ 62,000 USD xuống còn 49,000 USD, cho thấy tác động sâu sắc của chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản đối với thị trường tài chính toàn cầu.

Do đó, việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản có tăng lãi suất lần nữa vào tháng 10 hay không chắc chắn trở thành một trong những vấn đề được thị trường tài chính hiện nay quan tâm nhất. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự kiện quan trọng này và chuẩn bị cho những biến động có thể xảy ra trên thị trường.