Giới thiệu về USDT: Tether là gì và nó hoạt động như thế nào

USDT là gì?

USDT, còn được biết đến là Tether, là một loại tiền điện tử được phân loại là stablecoin. Đặc điểm chính của nó là giữ giá trị ổn định liên kết với đồng đô la Mỹ. Tên gọi "Tether" phản ánh mối liên hệ này, vì giá trị của đồng tiền được "buộc chặt" với đô la.

Là một stablecoin, USDT giải quyết một trong những thách thức lớn nhất trong thế giới tiền điện tử: sự biến động giá cả cực kỳ cao thường thấy ở các loại tiền điện tử khác. Bằng cách duy trì giá trị ổn định một đô la, USDT cho phép người dùng lưu trữ giá trị kỹ thuật số mà không lo lắng về những biến động giá đột ngột, hiểu dễ dàng giá trị của quỹ của họ bằng những đơn vị quen thuộc và nhanh chóng chuyển tiền giữa các nền tảng tài sản tiền điện tử.

USDT được phát hành bởi một công ty giữ dự trữ bằng đô la để hỗ trợ các token kỹ thuật số được phát hành. Ký hiệu USDT kết hợp "US Dollar" (USD) và "Tether" (T), đại diện cho mối liên hệ của nó với đô la.

Lịch sử của USDT

USDT được phát hành lần đầu vào tháng 7 năm 2014 với tên gọi "RealCoin" trước khi được đổi tên thành "Tether" vào tháng 11 cùng năm, khi các token USDT đầu tiên được phát hành trên blockchain Bitcoin. Vào tháng 1 năm 2015, USDT đã có danh sách giao dịch quan trọng đầu tiên. Trong thời kỳ bùng nổ thị trường từ 2017-2018, lưu thông của nó đã tăng vọt từ 10 triệu lên 2.800 triệu. Vào năm 2019, USDT đã vượt qua Bitcoin về khối lượng giao dịch, và từ năm 2021 đến nay, nó đã duy trì vị thế thống trị như là stablecoin hàng đầu trên thị trường.

Cách hoạt động của USDT

USDT hoạt động theo một mô hình đơn giản nhưng hiệu quả: đối với mỗi token USDT được phát hành, công ty phát hành khẳng định giữ một lượng tương đương bằng đô la hoặc các dự trữ tương đương. Cơ chế hỗ trợ một cho một này được thiết kế để đảm bảo sự ổn định của giá trị USDT.

Hệ thống hoạt động thông qua một quy trình mà trong đó người dùng gửi đô la và tạo ra các token USDT tương đương có thể được chuyển nhượng giữa người dùng trên nhiều mạng blockchain khác nhau. Người dùng cũng có thể đổi USDT lấy đô la, và công ty thực hiện các bài đăng định kỳ về dự trữ hỗ trợ các token.

USDT tồn tại trên nhiều mạng blockchain, cung cấp sự linh hoạt: nền tảng gốc Omni Layer (Bitcoin), ERC-20 (Ethereum) phổ biến trong DeFi, TRC-20 (Tron) cung cấp giao dịch nhanh và phí thấp, SPL (Solana) với tốc độ cao và chi phí thấp, và các mạng khác như Algorand, Avalanche và EOS.

Vị trí thị trường của USDT

USDT giữ vị trí thống trị trên thị trường tiền điện tử với vốn hóa thị trường vượt qua 100.000 triệu USD. Nó có khối lượng giao dịch hàng ngày và hàng tháng lớn nhất trong số các loại tiền điện tử, chiếm khoảng 70% thị phần trong số các stablecoin và có hơn 350 triệu người dùng trên toàn cầu.

Ứng dụng của USDT

USDT thực hiện nhiều chức năng trong hệ sinh thái crypto. Đối với giao dịch và trao đổi, nó hoạt động như một bên đối ứng ổn định cho các loại tiền điện tử khác, cho phép quản lý rủi ro khi vào và ra nhanh chóng khỏi các vị thế biến động, và cung cấp một đơn vị tài khoản ổn định.

Như một khoản dự trữ giá trị, nó cung cấp sự ổn định mà không có sự tiếp xúc với sự biến động, hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong các điều kiện thị trường không ổn định và cho phép duy trì quỹ sẵn có để tận dụng các cơ hội.

Đối với chuyển tiền và thanh toán, nó giúp thực hiện các giao dịch quốc tế nhanh chóng với mức phí thấp hơn so với các giao dịch ngân hàng truyền thống và cho phép giao dịch 24/7 không bị giới hạn thời gian.

Trong tài chính phi tập trung (DeFi), nó được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, cung cấp thanh khoản trên các nền tảng phi tập trung và mở ra cơ hội yield farming và staking.

Lợi ích của việc sử dụng USDT

USDT mang lại những lợi ích quan trọng đã thúc đẩy sự chấp nhận của nó. Về mặt ổn định giá, nó duy trì sự ngang giá với đồng đô la Mỹ, tránh được sự biến động điển hình của các loại tiền điện tử khác và cung cấp một đơn vị tài khoản quen thuộc.

Tính khả dụng của nó được phản ánh qua việc có mặt trên nhiều mạng blockchain, tương thích rộng rãi với các nền tảng chính và phạm vi toàn cầu cho phép gửi và nhận mà không có hạn chế về địa lý.

Về hiệu quả, nó cung cấp các khoản thanh toán nhanh hơn so với các hệ thống truyền thống, phí thấp hơn cho các giao dịch quốc tế và các giao dịch có sẵn 24/7 mà không có giới hạn về thời gian.

Tính linh hoạt của nó được thể hiện qua khả năng trao đổi dễ dàng với các loại tiền điện tử khác, tương thích với nhiều loại ví khác nhau và tính linh hoạt để được sử dụng trong các hệ sinh thái blockchain khác nhau.

Rủi ro và tranh cãi về USDT

Mặc dù rất phổ biến, USDT đã phải đối mặt với những tranh cãi và rủi ro. Đã có những nghi ngờ lịch sử về tính đủ của dự trữ đô la của nó, những thay đổi trong tuyên bố về thành phần của những dự trữ đó và sự chậm trễ trong việc cung cấp các cuộc kiểm toán đầy đủ.

Trong lĩnh vực quy định, USDT đã bị phạt 41 triệu đô la bởi CFTC vì những tuyên bố sai lệch về dự trữ, đã đạt được thỏa thuận 18,5 triệu đô la với New York vì những cáo buộc về quản lý dự trữ và đang đối mặt với sự chú ý ngày càng tăng từ các nhà quản lý toàn cầu.

Trong số những lo ngại của thị trường, nổi bật là tác động hệ thống tiềm ẩn của nó đến hệ sinh thái tiền điện tử do sự hiện diện lớn của nó, những cáo buộc về ảnh hưởng đến giá Bitcoin và nhận thức rằng các stablecoin khác cung cấp tính minh bạch cao hơn.

Rủi ro kỹ thuật bao gồm các lỗi có thể xảy ra trong hợp đồng thông minh trên nhiều blockchain, các lỗ hổng bảo mật tiềm ẩn ở công ty phát hành và rủi ro phải đối mặt với các hạn chế từ các đối tác ngân hàng.

Tương lai của USDT

Cảnh quan của USDT mang đến cơ hội và thách thức. Về việc mở rộng các trường hợp sử dụng, dự kiến sẽ có sự tích hợp lớn hơn trong tài chính phi tập trung, việc áp dụng ngày càng tăng cho các chuyển tiền xuyên biên giới và khả năng sử dụng trong các nền kinh tế có đồng tiền không ổn định.

Các phát triển công nghệ hướng tới việc mở rộng sang các mạng blockchain bổ sung, cơ chế báo cáo và kiểm toán được cải thiện, và các chức năng nâng cao để bảo vệ người dùng.

Cảnh quan quy định được đặc trưng bởi sự giám sát chặt chẽ hơn và các yêu cầu đối với stablecoins, có thể có các tiêu chuẩn báo cáo nghiêm ngặt hơn và sự phát triển của các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể cạnh tranh với USDT.

Trên thị trường, USDT đối mặt với sự gia tăng của các lựa chọn thay thế như USDC và DAI, các cơ chế ổn định và hỗ trợ mới, cũng như khả năng hợp nhất ngành có thể giảm số lượng stablecoin đang lưu hành.