Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, một trong những thách thức lớn nhất mà các nhà cung cấp thanh khoản phải đối mặt là tổn thất tạm thời (Impermanent Loss, IL). Rủi ro này giống như nỗi lo của nông dân khi thời tiết xấu đột ngột có thể phá hủy toàn bộ vụ mùa. Tuy nhiên, sự xuất hiện của giao thức Mitosis đã mang đến một giải pháp đột phá cho vấn đề này.

Mitosis không cố gắng loại bỏ hoàn toàn tổn thất vô thường, mà thông qua cơ chế độc đáo của nó, xây dựng một "hệ thống bảo vệ tài chính" cho những người cung cấp thanh khoản để đối phó với IL. Ý tưởng cốt lõi của giao thức là "phân giải" và "tái cấu trúc" tài sản. Khi những người cung cấp thanh khoản gửi vị thế LP của họ vào Mitosis, giao thức sẽ phân chia nó thành các thành phần tài sản độc lập có thể tạo ra thu nhập, thay vì đơn giản chỉ khóa nó lại.

Phương pháp đổi mới này mang lại những lợi thế đáng kể: đầu tiên, nó cung cấp cho nhà cung cấp thanh khoản sự linh hoạt quản lý rủi ro chưa từng có. Chẳng hạn, nếu lo ngại rằng sự biến động giá của một tài sản có thể dẫn đến tổn thất không thường xuyên, người dùng có thể chọn để phòng ngừa tài sản đó trên thị trường hợp đồng tương lai, trong khi vẫn tiếp tục nắm giữ các tài sản mang lại lợi nhuận khác. Điều này rất khó thực hiện trong mô hình LP truyền thống.

Thứ hai, Mitosis đã tạo ra một thị trường giao dịch rủi ro hiệu quả hơn. Bằng cách phân tách các vị trí LP thành tài sản chuẩn hóa, các tài sản này có thể được định giá và giao dịch một cách chính xác hơn. Điều này không chỉ cho phép thị trường định giá tốt hơn cho 'rủi ro tổn thất không thường xuyên', mà còn nâng cao hiệu quả phân bổ rủi ro của toàn bộ hệ sinh thái.

Mô hình đổi mới của Mitosis đã mở ra một con đường hoàn toàn mới cho các nhà cung cấp thanh khoản DeFi, cho phép họ quản lý rủi ro một cách linh hoạt và chính xác hơn. Phương pháp này không chỉ bảo vệ lợi ích của các nhà cung cấp thanh khoản mà còn hứa hẹn thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái DeFi phát triển theo hướng trưởng thành và vững chắc hơn. Khi công cụ quản lý rủi ro kiểu mới này trở nên phổ biến, chúng ta có thể thấy nhiều nhà đầu tư sẵn sàng cung cấp thanh khoản cho các dự án DeFi, từ đó thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của toàn ngành.