Gate Tài chính phi tập trung hàng ngày ( 18 tháng 9 ): Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất thúc đẩy thị trường, TVL trở lại 162,5 tỷ USD; CRV dẫn đầu vùng Tài chính phi tập trung

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, thị trường tiền điện tử đã phục hồi chung, và dòng vốn DeFi đã có sự trở lại. Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) DeFi toàn mạng đã trở lại 1625.98 tỷ USD, tăng lên 1.82% trong 24 giờ. Khối lượng giao dịch DEX đã tăng lên 189.38 tỷ USD, tăng 15.7% so với ngày trước, cho thấy sự cải thiện rõ rệt về hoạt động giao dịch trên thị trường. Về mặt hiệu suất on-chain, DEX Solana vẫn giữ vị trí số 1 về khối lượng giao dịch, trong khi hệ sinh thái Base duy trì mức tăng trưởng cao; trong lĩnh vực token, CRV đã bơm lớn 8.2%, trở thành token dẫn đầu trong ngày trong vùng DeFi, các token của các giao thức chính như AAVE, INJ cũng đều tăng lên.

Tổng quan thị trường DeFi

（Nguồn: DeFiLlama）

Toàn bộ DeFi TVL: Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, thị trường tiền điện tử đang có dấu hiệu phục hồi, toàn bộ DeFi TVL trở lại trên 160 tỷ USD, hiện là 162.598 triệu USD, tăng 1.82% trong 24H.

Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: khoảng 18.938 tỷ USD, tăng khoảng 15.7% so với ngày trước (16.374 tỷ USD), ba vị trí hàng đầu lần lượt là: Uniswap (4.276 tỷ USD), PancakeSwap (3.425 tỷ USD), Meteora (1.376 tỷ USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất on-chain

Theo TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức đứng đầu có kết quả lần lượt như sau:

AAVE: TVL khoảng 42.031 tỷ đô la, tăng lên 15,81% hàng tháng;

Lido：TVL khoảng 393,24 tỷ USD, tăng lên 5,20% hàng tháng；

EigenLayer: TVL khoảng 195.32 tỷ USD, tăng lên 0.93% hàng tháng;

Ethena: TVL khoảng 137.99 tỷ USD, tăng lên 18.99% hàng tháng;

Pendle: TVL khoảng 131.3 tỷ USD, tăng trưởng hàng tháng 39.14%.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, phí giao thức của Uniswap trong 24 giờ qua đạt 6,06 triệu đô la Mỹ, chỉ sau Tether và Circle, một lần nữa lọt vào top ba; Pump xếp thứ tư, phí giao thức trong 24 giờ qua đạt 4,85 triệu đô la Mỹ; Hyperliquid đứng thứ năm với 4,02 triệu đô la Mỹ.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Theo giám sát của PaiDun, token NGP của New Gold Protocol đã bị tấn công, thiệt hại khoảng 2 triệu USD. Giá token NGP đã giảm 88% trong vòng một giờ. Kẻ tấn công đã gửi số tiền bị đánh cắp 443.8 ETH vào giao thức bảo mật Tornado Cash.

2、Nhân viên chính thức của Meteora đã xác nhận trên cộng đồng Discord rằng người staker JUP sẽ đủ điều kiện nhận airdrop Token MET. Trước đó, Meteora đã thông báo sẽ tổ chức TGE vào tháng 10.

3、Theo nền tảng phân tích blockchain Bubblemaps, 5 nhà giao dịch hàng đầu về khối lượng của Token STBL do Reeve Collins, đồng sáng lập Tether, phát hành có mối liên quan và thu lợi hơn 10 triệu đô la.

Phân tích cho biết, năm nhà giao dịch kiếm lợi nhuận hàng đầu của STBL đã nhận được hỗ trợ tài chính vào cùng một thời điểm, cách đây 1 năm và 187 ngày. Nguồn vốn này đã được nhận qua Tornado Cash, sau đó sử dụng robot để vay USDC từ Venus Protocol, tổng lợi nhuận vượt quá 10 triệu đô la. Bubblemaps bổ sung rằng hiện tại chưa có bằng chứng cụ thể nào cho thấy những nhà giao dịch này có liên quan đến nhóm cốt lõi, tổ chức robot này trước đó cũng đã kiếm lợi nhuận từ các loại token khác.

4、Theo báo cáo của The Block, DeFi Development Corp đã mua thêm 62,745 SOL, trị giá khoảng 14.6 triệu đô la. Tổng số SOL mà công ty nắm giữ đã vượt quá 2 triệu, trị giá gần 500 triệu đô la. Công ty hiện có khoảng 25 triệu cổ phiếu đang lưu hành, theo tính toán chỉ số "giá trị SOL tương ứng mỗi cổ phiếu" khoảng 19.44 đô la. Nếu tính cả quyền mua cổ phiếu phát hành trong vòng tài trợ gần đây, tổng số cổ phần của DFDV sẽ tăng lên 31.5 triệu cổ phiếu. Công ty dự định sẽ tiếp tục "staking các token mới mua" cho nhiều nút xác minh, bao gồm nút xác minh Solana do họ vận hành.

5、Người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov, đã đề xuất kế hoạch "cơ sở thu nhập" mới, dự kiến phát hành 60 triệu USD crvUSD stablecoin, để hỗ trợ hoạt động của ba bể giao dịch Bitcoin. Cụ thể, kế hoạch sẽ hoàn trả lên đến 65% doanh thu cho các nhà nắm giữ veCRV, và phân bổ 25% Token "cơ sở thu nhập" cho hệ sinh thái Curve. Vào thời điểm đề xuất này được công bố, Michael Egorov đã phải đối mặt với sự kiểm tra do nhiều sự kiện thanh lý CRV, bao gồm khoản lỗ khổng lồ 140 triệu USD vào tháng 6 và khoản lỗ 882,000 USD vào tháng 12.

6、Mạng L1 Mavryk Network thông báo hoàn thành vòng gọi vốn 10 triệu USD, do MultiBank Group dẫn đầu. Mavryk Network sẽ mở rộng kế hoạch token hóa tài sản thế giới thực (RWA), thông qua nền tảng RWA của MultiBank để token hóa bất động sản trị giá hơn 10 tỷ USD tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.

7、Sàn giao dịch phi tập trung Aster thông báo rằng Token ASTER đã chính thức ra mắt giao dịch trên Aster Spot vào lúc 20:00 hôm nay, người dùng hiện đã có thể yêu cầu Token ASTER và nhận trực tiếp vào tài khoản giao dịch Spot của Aster. Chức năng rút Token ASTER sẽ được mở vào ngày 1 tháng 10.

8、Superform Labs đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn cộng đồng trị giá 1,4 triệu USD thông qua nền tảng Echo, do Polymer Pals dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Tea Club và Tachyon. Superform là một thị trường lợi nhuận xuyên chuỗi không cần giấy phép, cho phép các giao thức DeFi liệt kê kho bạc hoặc bể tài sản của họ, người dùng mã hóa có thể gửi tiền vào các kho bạc này và nhận được lợi nhuận.

9、Wormhole thông báo thực hiện nâng cấp Token 2.0, thông báo cho biết, Wormhole sẽ đưa doanh thu và giá trị từ các giao thức on-chain và off-chain của Wormhole, Wormhole Portal và các ứng dụng trong hệ sinh thái vào W, và sẽ đóng góp lợi nhuận cho dự trữ Wormhole.

Ngoài ra, Wormhole 2.0 đã định nghĩa lại lợi nhuận. Những người nắm giữ W liên tục đóng góp cho việc quản trị sẽ sớm bắt đầu nhận được lợi nhuận ổn định hơn. Mặc dù phần thưởng Staking là biến động, nhưng những người nắm giữ có thể nhận được phần thưởng cao hơn bằng cách trở thành người dùng tích cực của các ứng dụng trong hệ sinh thái. Lợi nhuận sẽ đến từ sự kết hợp giữa nguồn cung token hiện có và doanh thu của giao thức. W sẽ không tạo ra lạm phát, tổng nguồn cung tối đa vẫn là 10 tỷ đồng.

Kể từ ngày 3 tháng 10 năm 2025, tần suất mở khóa của W sẽ được chuyển từ sự biến động lớn một lần mỗi năm sang một lần hai tuần, tạo ra sự ổn định và dự đoán hơn. Các nhà đóng góp Wormhole đảm bảo rằng các nhà đầu tư và các xác nhận viên Guardian tuân thủ giao thức trong 6 tháng bổ sung trước tháng 10 năm 2028. Mặc dù các token của các nhà đóng góp cốt lõi sẽ được mở khóa mỗi hai tuần một lần WF, nhưng tất cả các giao thức với các thực thể này vẫn sẽ theo lịch mở khóa hàng năm ban đầu.

10、Công ty niêm yết Nasdaq DeFi Dev Corp (DFDV) thông báo đã tăng cường sở hữu 62,745 đồng SOL, đưa tổng lượng nắm giữ SOL trong kho của họ lên 2,095,748 đồng, trị giá khoảng 499 triệu USD theo tính toán vào ngày 16 tháng 9 năm 2025.

11、Falcon Finance mở đăng ký ví nhận FF Token. Nhóm phát biểu, người dùng cần phải đăng ký ví trước 23:59 28 tháng 9 năm 2025 (UTC). Bước này là bước bắt buộc, ví không đăng ký trước thời hạn sẽ bị hủy tư cách nhận. Ngoài ra, 200 người chiến thắng đầu tiên của Miles và Yap2Fly, cũng như những người đặt cược Kaito có thể kiểm tra kết quả nhận Token trong giai đoạn này, việc nhận Token chưa được mở.

12、Dữ liệu cho thấy, pumpfun đã chi 14098.99 SOL (khoảng 329.7 triệu USD) để mua lại 4.059 triệu PUMP vào ngày hôm qua. Kể từ khi bắt đầu mua lại PUMP vào ngày 15 tháng 7, tổng giá trị PUMP Token đã được mua lại là khoảng 1.008 triệu USD, đã làm giảm tổng nguồn cung lưu hành xuống 6.794%.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong hệ sinh thái

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch ổn định ở vị trí số một, khoảng 43.98 tỷ USD, tăng lên 26.7% trong tuần qua, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Meteora (1,376 triệu USD), Orca (1,047 triệu USD), Raydium (687,73 triệu USD);

Sàn giao dịch phi tập trung Ethereum (DEX) đứng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 3,357 triệu USD, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

Uniswap (17.05 tỷ USD), Fluid (6.0495 tỷ USD), Pendle (2.8524 tỷ USD);

Base DEX 24 giờ khối lượng giao dịch lọt vào top 4, trong tuần qua tăng lên 19.94%, khoảng 20.33 tỷ USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Aerodrome (9.7134 triệu USD), Uniswap (6.6574 triệu USD), PancakeSwap (3.6235 triệu USD).

Dữ liệu thị trường Token vùng Gate DeFi

Theo dữ liệu trên trang thị trường của Gate, giá của các Token trong 10 vị trí hàng đầu của vùng Tài chính phi tập trung (DeFi) như sau:

（Nguồn: Thị trường Tài chính phi tập trung của Gate）

Tính đến ngày 18 tháng 9, thị trường tiền điện tử đã phục hồi tổng thể, các Token trong vùng Tài chính phi tập trung đều tăng lên, cụ thể như sau:

UNI tạm báo 9.57 USD, 24 giờ tăng lên 3.56%;

WLFI tạm báo 0.2225 USD, 24 giờ tăng lên 2.58%;

AAVE tạm báo 308.68 USD, 24 giờ tăng lên 4.43%;

MYX tạm báo 16,89 USD, 24 giờ tăng lên 2,66%;

INJ tạm báo 14.51 đô la, 24 giờ tăng lên 5.96%;

CRV tạm báo 0.7842 đô la, khối lượng 24 giờ tăng 8.2%;

MORPHO tạm báo 2.07 USD, 24 giờ tăng lên 4.24%.

Diễn giải xu hướng thị trường

TVL tăng trở lại 162,5 tỷ USD: Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất phát tín hiệu nới lỏng, thúc đẩy dòng tiền quay lại thị trường tiền điện tử, đẩy tổng giá trị tài sản bị khóa DeFi quay trở lại trên ngưỡng quan trọng.

Hoạt động giao dịch DEX tăng lên: Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 18.938 tỷ USD, Uniswap, PancakeSwap, Meteora lần lượt đứng trong top ba, cho thấy nhu cầu giao dịch trong hệ sinh thái đa chuỗi được tăng lên.

Hiệu suất giao thức ổn định: Các giao thức hàng đầu như Aave, Lido duy trì tăng trưởng dương hàng tháng, với mức tăng tháng của Pendle lên tới 39.14%, nhấn mạnh lợi thế bền vững của nó trong lĩnh vực lợi nhuận.

Token thị trường đồng loạt tăng lên: CRV tăng lên 8.2%, biểu hiện mạnh mẽ nhất trong vùng Tài chính phi tập trung; AAVE, INJ, MORPHO và các đồng khác đều có mức tăng từ 4%–6%, tâm lý thị trường hồi phục rõ rệt.

Sự phân hóa của hệ sinh thái: Khối lượng giao dịch Solana đạt 43.98 tỷ USD tiếp tục dẫn đầu, khối lượng giao dịch Base DEX đạt 20.33 tỷ USD tăng gần 20% trong tuần, thu hẹp khoảng cách với Ethereum.

Quan điểm của nhà phân tích

Các nhà phân tích cho rằng, sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, khẩu vị rủi ro của vốn đã được nâng cao, vùng DeFi cũng đồng thời hưởng lợi, trong ngắn hạn có khả năng tiếp tục đà phục hồi, đánh dấu sự khởi đầu cho mùa altcoin.

Có các nhà nghiên cứu chỉ ra rằng, sự thể hiện mạnh mẽ của Solana và Base cho thấy vốn đang lan tỏa từ một chuỗi chính đơn lẻ sang hệ sinh thái đa chuỗi, tính thanh khoản liên chuỗi trở thành điểm tăng trưởng mới của thị trường. Các đối thủ của Ethereum đang theo kịp, Solana đã nhiều lần giữ vị trí số một về khối lượng giao dịch DEX.

Các nhà bình luận thị trường nhấn mạnh rằng giá CRV tăng lên mạnh mẽ trong ngắn hạn chủ yếu do đề xuất mới của Curve thúc đẩy, nhưng xu hướng dài hạn của nó vẫn phụ thuộc vào tình hình cải thiện doanh thu của giao thức.

Các phân tích của tổ chức cho rằng, sự tăng trưởng nhanh chóng của Pendle cho thấy hiệu ứng hút vốn của giao thức sinh lời, nếu trong tương lai môi trường lãi suất giữ nguyên mức rộng rãi, các dự án DeFi sinh lời có thể đón nhận một đợt vốn mới.