Phân tích chiến lược đầu tư Memecoins

Tại sao chọn Memecoins?

Memecoins có giá trị beta cao đối với tài sản Layer 1 (L1), điều này khiến chúng trở thành một lựa chọn đầu tư thú vị. Bằng cách phân bổ vừa phải một số memecoins, nhà đầu tư có thể có được hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không thực sự gia tăng đòn bẩy (do đó tránh được rủi ro thanh lý).

Tín hiệu chính mà chúng tôi quan tâm là khi beta 30 ngày vượt quá beta 90 ngày. Lấy một memecoin nổi tiếng làm ví dụ, khi điều này xảy ra, tỷ suất sinh lợi trung bình trong 30 ngày và 60 ngày lần lượt đạt 124% và 413% (trung vị lần lượt là 45% và 57%).

Sự chuyển đổi trong mô hình khẩu vị rủi ro thường diễn ra nhanh chóng, dẫn đến việc một số memecoins vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm chính xác.

Đáng chú ý là sự bùng nổ của một số memecoins thường xảy ra đồng thời với việc các token L1 tương ứng tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của memecoin đó như sau:

• Lợi nhuận trung bình 1 tuần 26%, trung vị 14%
• Lợi nhuận trung bình 30 ngày là 141%, trung vị 11%
• Lợi nhuận trung bình 60 ngày là 512%, trung vị 27%

Tuy nhiên, trong khoảng một phần ba trường hợp, ngay cả khi token L1 tăng giá, memecoin này vẫn có thể giảm. Điều này cho thấy hiệu suất của token L1 không hoàn toàn đảm bảo cho hiệu suất xuất sắc của memecoin.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Ngoài việc nghiên cứu hiệu suất của memecoin so với các đối tượng L1 của nó, phân tích dữ liệu chuỗi cũng là một công cụ phân tích định lượng quan trọng. Những dữ liệu này có thể tiết lộ chất lượng và niềm tin tương đối của cơ sở người nắm giữ. Dưới đây là một số so sánh giữa các chỉ số chính:

1. Tăng trưởng số lượng người nắm giữ Token (90 ngày)
2. Trung vị và trung bình nắm giữ
3. Tỷ lệ người nắm giữ lớn hơn $1000
4. Tỷ lệ người nắm giữ trên $100k
5. Tỷ lệ giữ lại của cá voi
6. Cá voi: Dòng tiền ròng vào/ra DEX

Những chỉ số này giúp chúng ta hiểu được độ phổ biến gần đây của Token, mức độ tin tưởng của người nắm giữ, cũng như mô hình hành vi của những người nắm giữ lớn.

Các yếu tố khác cần xem xét

Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi cũng chú ý đến các memecoins có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh lớn. Đối với các Token giao dịch trên các sàn giao dịch chính, khối lượng hợp đồng mở cũng là một chỉ số đáng chú ý.

Các yếu tố cộng đồng và niềm tin

Sự thành công của memecoin thường gắn liền với sức mạnh và niềm tin của cộng đồng của nó. Chúng tôi tìm kiếm các đặc điểm sau:

• Câu chuyện và khẩu hiệu cộng đồng gây được sự đồng cảm
• Dấu hiệu của niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về
• Lãnh đạo và cảm giác phối hợp
• Dấu hiệu của sự hòa nhập văn hóa
• Hoạt động truyền thông xã hội, đặc biệt là quảng bá trên TikTok nhắm đến nhóm người dùng trẻ.

Đánh giá giá trị

Đánh giá "giá trị công bằng" của memecoin có thể thực hiện bằng các phương pháp sau:

1. So sánh giá trị thực với giá trị thị trường (Tỷ lệ MVRV)
2. Phân tích chỉ báo động lượng:
   • Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)
   • Đường trung bình động
3. Phân tích xu hướng tìm kiếm của Google

Cân nhắc về môi trường vĩ mô

memecoins rất nhạy cảm với điều kiện thanh khoản và môi trường kinh tế tổng thể. Môi trường thanh khoản thuận lợi, tâm lý ưa rủi ro và sự trở lại của "tinh thần động vật" là những yếu tố then chốt trong việc phân bổ memecoins.

Kết luận

Đầu tư vào memecoins cần xem xét nhiều yếu tố, bao gồm mối quan hệ của nó với tài sản L1, dữ liệu trên chuỗi, sự năng động của cộng đồng, đánh giá giá trị và môi trường kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, loại hình đầu tư này vẫn mang tính rủi ro cao, cần thận trọng và chỉ nên được phân bổ như một phần nhỏ trong danh mục đầu tư.