Dữ liệu việc làm Mỹ hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất trở lại vào tháng 9, quy định mới của SEC làm giảm nhiệt cho các công ty tài chính, BTC tăng 2.66% trong tuần (09.01~09.07)

Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, coin được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Viết bởi 0xBrooker

Diễn biến giá BTC theo ngày

BTC tuần này mở cửa ở mức 108247.95 đô la Mỹ, đóng cửa ở mức 113478.00 đô la Mỹ, thấp nhất 111129.61 đô la Mỹ, cao nhất 113390.00 đô la Mỹ, giảm 3.41%, tăng 2.66%, khối lượng giao dịch có sự thu hẹp so với tuần trước.

Từ góc độ trung hạn, BTC vẫn đang ở trong tình trạng biến động của thị trường giữa "giảm lãi suất và điều chỉnh lại" và "cuộc chơi độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ". Từ góc độ ngắn hạn, trong tuần qua, giá BTC đã dao động do dữ liệu việc làm và biến động chính sách ngành.

Dữ liệu việc làm nhìn chung phù hợp với kỳ vọng "hơi lạnh nhẹ", điều này đã đẩy xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 9 lên khoảng 90%, kỳ vọng cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm nay đã có sự phục hồi nhưng vẫn rất thấp.

SEC cho biết sẽ tăng cường giám sát việc các công ty kho bạc phát hành cổ phiếu để mua coin, điều này đã khiến cho hành vi huy động vốn của các công ty kho bạc - nguồn lực mua lớn nhất thị trường hiện nay - bị kìm hãm, cũng là một trong những lý do khiến thị trường giảm.

EMC Labs duy trì thái độ thận trọng lạc quan trong giai đoạn giữa, sự tái cân bằng lực lượng thị trường trước và sau khi cắt giảm lãi suất chắc chắn sẽ gặp khó khăn, nhưng nền kinh tế Mỹ nhìn chung không có vấn đề gì, việc khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất hỗ trợ việc định giá tài sản rủi ro vẫn là điều chắc chắn.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Vào ngày 4 tháng 9, dữ liệu về số lượng việc làm JOLTS được công bố trước tiên, với giá trị 8.4 triệu thấp hơn mức dự kiến 8.7 triệu và giá trị trước đó 8.9 triệu, liên tiếp giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm,进一步印证劳动力需求正在降温。

Vào ngày 5 tháng 9, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần trước được công bố là 232.000, cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 230.000. Số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp là 1.751.000, cũng cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 1.740.000. Cả hai dữ liệu đều cho thấy thị trường lao động đang có xu hướng chậm lại.

Vào ngày 6 tháng 9, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố cho thấy, số việc làm mới trong tháng 8 là 173.000, thấp hơn so với dự báo của thị trường là 180.000 và giá trị trước đó là 190.000. Tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng từ 4,0% lên 4,1%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2021, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt rõ rệt.

Dữ liệu việc làm giảm nhẹ "nhiệt độ", cho thấy kinh tế và việc làm đang gặp khó khăn, điều này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất vào tháng 9, FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 gần 90%, đồng thời xuất hiện xác suất nhỏ về việc giảm 75 điểm cơ bản. Đây là một sự điều chỉnh nhẹ so với kỳ vọng của tuần trước.

Nhờ vào sự điều chỉnh này, thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi sau hai tuần giảm liên tiếp, chỉ số Nasdaq tăng 1.14%, chỉ số S&P 500 tăng 0.33%, cả ba chỉ số chính đều đạt mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch. Lợi suất trái phiếu Mỹ ở cả hai đầu kỳ hạn tiếp tục giảm, lần lượt giảm 2.3% và 2.03%.

Lãi suất không có nguy cơ giảm, mức giảm lãi suất và tần suất vẫn đang được định giá liên tục. Chỉ số đô la Mỹ mặc dù có biến động, nhưng giảm 0.11% trong tuần xuống còn 97.737. Vàng tăng mạnh 3.52%, đạt 3639 đô la mỗi ounce.

Thị trường tiền điện tử

Sau khi điều chỉnh mạnh vào tuần trước, BTC đã phục hồi 2,66% trong tuần này, vừa đủ để vượt qua "đáy Trump" (khoảng 90000~110000 USD), nhưng vẫn bị áp lực bởi "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò", vẫn dưới đường 20 ngày.

Trong hai tháng qua, BTC đã muốn mở ra "đợt tăng giá thứ tư" nhưng cuối cùng đã thất bại quay trở lại vùng điều chỉnh, ngoài ảnh hưởng của chu kỳ giảm lãi suất, cũng liên quan đến việc chuyển hướng vốn và chính sách "gặp lạnh".

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, dòng tiền vào kênh BTC Spot ETF đã liên tục yếu đi trong nhiều tuần, quy mô mua sắm của công ty tài chính cũng giảm mạnh.

Về mặt quản lý, SEC tuần này đã công bố ý kiến mới nhất về các công ty tài sản tiền điện tử (DATs), đưa chúng vào chương trình giám sát của sàn giao dịch quốc gia/ATS, và yêu cầu các công ty tài sản phải được sự đồng ý của cổ đông trước khi thực hiện việc huy động vốn bằng cách làm loãng cổ phần để mua tài sản tiền điện tử. Quy định mới này chắc chắn sẽ làm chậm tốc độ và quy mô mua lại của các công ty tài sản, thị trường coi đây là một tin xấu lớn, khiến giá cổ phiếu của nhiều công ty tài sản đồng loạt giảm, và cũng tạo ra tác động tiêu cực đến giá giao dịch của BTC, ETH và các đồng khác.

Ngoài việc chính sách ngành công nghiệp nguội lạnh và dòng vốn vào bị giảm, việc bán tháo từ tay dài cũng là một lý do quan trọng khiến giá BTC yếu đi. Theo dữ liệu trên chuỗi, trong tuần này, tay dài đã giảm giữ hơn 40.000 BTC, cao hơn nhiều so với tuần trước.

Hiện tại giá coin gần với giá nắm giữ ngắn hạn, cho thấy rủi ro giảm đã giảm đi.

chỉ báo chu kỳ

Theo eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.375, đang ở giai đoạn phục hồi.

EMC Labs (Phòng thí nghiệm Yongxian) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp Crypto, với năng lực cốt lõi là dự đoán ngành, cái nhìn sâu sắc và khai thác dữ liệu, EMC Labs cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang phát triển mạnh mẽ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.

Thêm thông tin xin vui lòng truy cập: