Thị trường tiền điện tử展望:动态、趋势与机遇

Gần đây tôi có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số hiểu biết về thị trường tiền điện tử.

Dự kiến, xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xem xét các yếu tố như sức ép kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện khi người tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Từ các hoạt động thị trường gần đây, việc tăng giá của hầu hết các đồng tiền nhỏ chủ yếu do sự ép giá của các vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ có điều kiện từ sự phục hồi trước đó đang theo đuổi động lực, nhưng lần này thiếu vắng những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài thực sự. Nhiều nhà đầu tư đã chịu thiệt hại trong đợt điều chỉnh thị trường trước đó. Như mong đợi, hầu hết các token tăng vọt nhanh chóng sau đó đều trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã có một sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và đồng tiền meme chịu ảnh hưởng nặng nề trước đó dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, cơ sở vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ - ổn định hơn trong thời gian giảm và phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau đây:

1. Nhu cầu Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ Bitcoin hoàn toàn khác với các chu kỳ trước, điều này khiến cho việc thanh lý quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Sự phân hóa nội bộ giữa các đồng coin nhỏ càng tăng cường.

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không chảy vào hoàn toàn. Chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu đặt cọc cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do không đạt kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn còn những nhà đầu tư biên đang chờ đợi để tham gia ở thị trường ngoài.

3. Token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa mã thông báo sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, việc bán tháo liên tục của các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đây cũng là lý do tại sao các mã thông báo có định giá cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có thể hoạt động kém trong tương lai. Một số mã thông báo trong hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán kéo dài, do cấu trúc phần thưởng xác thực viên dẫn đến tình huống này.

4. Đồng tiền meme có lợi thế cấu trúc

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là cơ chế thuần túy của việc thổi phồng, đã phát huy tác dụng trong chu kỳ vòng đầu tiên.

Nhưng giai đoạn này có thể đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành token đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến mã thông báo meme, sau đó sự quan tâm bắt đầu suy giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi tháng 4, hiệu suất của một số blockchain cũng không tốt bằng Ethereum - nếu mọi người đã nắm giữ, khi động lực của mã thông báo meme suy giảm, ai sẽ trở thành người mua biên?

Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng tiền đã nổi lên nhờ sự thúc đẩy của những nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội chính. Những đồng tiền này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng "đồng tiền thú cưng dễ thương" đã kết thúc thời kỳ alpha. Chỉ những đồng tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu meme coin không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ nhận thấy hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau giai đoạn đầu - đều tập trung vào mã thông báo meme và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng các dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền meme cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính thực dụng rõ ràng của nó, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa những cơ hội phi đối xứng lớn nhất.