Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng tương lai

Gần đây tôi có nhiều thời gian để suy nghĩ hơn, tôi muốn chia sẻ một số hiểu biết về thị trường tài sản tiền điện tử.

Dự báo hướng đi tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xét đến sức cản của nền kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Các hoạt động gần đây trên thị trường cho thấy, sự tăng giá của phần lớn các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc siết chặt từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã theo đuổi động lực, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, phần lớn các mã thông báo tăng nhanh sau đó đã trải qua sự sụt giảm dữ dội tương tự.

Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như AI và một số tài sản tiền điện tử nhỏ đã dẫn đầu sau khi bị ảnh hưởng nặng nề. Ngược lại, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự kiên cường, không chỉ thể hiện sự ổn định hơn trong thời kỳ giảm giá mà còn phục hồi nhanh chóng hơn. Một số token như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX là tài sản tiền điện tử nhỏ, nhưng cấu trúc hoàn toàn khác biệt. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần gia nhập thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi chịu ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa gia tăng trong các đồng coin nhỏ

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn bộ. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài không đạt kỳ vọng, vẫn có những người mua ở bên lề đang chờ đợi.

3. Tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Sự mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong điều kiện thanh khoản kém, áp lực bán liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Do đó, các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trong tương lai có thể không phải là lựa chọn lý tưởng. Một số token của hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, trong đó cấu trúc phần thưởng cho xác thực viên là lý do chính.

4. Token xã hội có lợi thế cấu trúc

Các loại token này thường không có áp lực mở khóa đầu tư mạo hiểm, được phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Tuy nhiên, giai đoạn này có thể đang kết thúc. Một số sự kiện tạo ra token gần đây đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đối với token xã hội, sau đó sự quan tâm bắt đầu giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không tốt bằng Ethereum.

Một số token xã hội có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những token nổi bật nhờ những người có ảnh hưởng bên ngoài lĩnh vực tài sản tiền điện tử (chẳng hạn như TikTok hoặc Instagram). Những token này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời đại của những token thuần túy mang tính đầu cơ đã kết thúc, chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và được công nhận rộng rãi trên thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu tài sản tiền điện tử xã hội không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.

Cũng giống như thời kỳ thịnh vượng của tài sản tiền điện tử phi tập trung, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng tôi đã thấy một số trong những dự án đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các loại tài sản tiền điện tử dạng xã hội cạn kiệt, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành trọng tâm tiếp theo. Nhiều dự án kết hợp AI với tài sản tiền điện tử áp dụng phương thức phát hành công bằng, phản ánh sở thích gần đây của thị trường.

Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng thiết lập toàn bộ vị trí, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa những cơ hội không đối xứng lớn nhất.