Thị trường tiền điện tử展望:AI或成下一个热点

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Cân nhắc đến sức cản từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản trong mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ thể hiện khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Theo những hoạt động gần đây trên thị trường, hầu hết các đồng tiền nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ phe bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ điều kiện từ đợt phục hồi trước đó đã chạy theo giá, nhưng thiếu hỗ trợ từ những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài thực sự. Như đã dự đoán, hầu hết các token tăng mạnh sau đó đều trải qua sự điều chỉnh dữ dội tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực liên quan đến AI dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời kỳ giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX là một đồng tiền nhỏ, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác biệt. Từ đây, chúng ta có thể rút ra những hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần dần gia nhập qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, bản chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền nhỏ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không bao quát toàn bộ. Chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và có trường hợp sử dụng thực tế mới có thể thu hút dòng vốn này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Quy định rõ ràng, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng trưởng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một phản hồi tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua ở bên lề đang chờ đợi.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư có rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng triển vọng của các token được định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung là không khả quan. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc thưởng cho validator dẫn đến tình huống này.

4. Đồng coin có ưu thế cấu trúc

Coin meme có ưu thế cấu trúc, không có mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, đã rất hiệu quả trong chu kỳ đầu tiên.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các đồng meme nổi bật đã đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến các đồng meme. Sau đó, sự quan tâm đến các đồng meme bắt đầu suy giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai vẫn không bằng ETH - nếu mọi người đã sở hữu chúng, khi động lực của các đồng meme suy giảm, ai sẽ là người mua ở bên lề?

Một số đồng coin meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi tiếng nhờ những người có ảnh hưởng bên ngoài thị trường tiền điện tử như TikTok hoặc Instagram(. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ của "đồng coin động vật dễ thương" với vai trò alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức rộng rãi trên thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản mới.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đồng đều, những cơ hội lớn sẽ luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận nữa.

Đây là lý do tại sao tôi tập trung nhiều hơn vào thị trường tiền điện tử. Sự thành công của một số dự án đã thắp lên khao khát tìm kiếm "cơn sốt tiếp theo", vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó đã kiếm được khối tài sản khổng lồ từ việc giao dịch meme coin - sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

) 5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu đồng tiền meme không còn là cơ hội... thì tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau khi đặt cược vào một số chuỗi công khai và các mã thông báo được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu - đều tập trung vào meme coin và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong mùa gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ đồng meme cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng rất thích hợp để trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện phát hành công bằng đã đề cập trước đó.

Đây là lý do tại sao tôi nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.

![Khái niệm về sự phát triển nhanh chóng của công nghệ biến trí tuệ nhân tạo thành hiện thực — Ảnh thư viện]###(