Dưới tác động của dữ liệu lao động Mỹ yếu, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) ngày càng tăng và sự đột phá về mặt kỹ thuật, giá vàng và bạc tiếp tục duy trì trong xu hướng tăng mạnh. Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục 3,578.50 USD, mặc dù có sự điều chỉnh ngắn hạn nhưng hiện tại đã trở lại trên 3,550 USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Bạc cũng thể hiện xu hướng tăng mạnh, giá đã vượt qua 39.40 USD và có khả năng tiếp tục tiến về khu vực 42-43 USD.
Trong khi đó, Bitcoin đang trải qua "cuộc vật lộn lịch sử tháng Chín" của nó, giá đã giảm từ 124,000 USD giữa tháng Tám xuống 109,000 USD. Mặc dù có dòng vốn từ các tổ chức và sự hỗ trợ từ ETF giao ngay, nhưng điểm yếu theo mùa của Bitcoin vẫn rất rõ ràng. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, dữ liệu này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng ngắn hạn của đồng đô la, vàng, bạc và Bitcoin, và có thể cung cấp thêm manh mối cho con đường giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED).
Sự bứt phá kỹ thuật của vàng và bạc cùng với các yếu tố vĩ mô
Giá vàng (XAUUSD) đã tạm dừng sau khi đạt mức cao kỷ lục 3,578.50 USD, và lùi về mức đột phá khoảng 3,500 USD, sau đó chuẩn bị cho lần tăng tiếp theo. Sự điều chỉnh ngắn hạn này phản ánh việc chốt lợi nhuận ngắn hạn của thị trường trước khi công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp tới. Hiện tại, giá vàng đã phục hồi lên trên 3,550 USD, ổn định đà tăng.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố gần đây đã củng cố lý do để Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Dữ liệu mới nhất cho thấy số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng 8.000 người, đạt 237.000, vượt qua dự đoán của thị trường, cho thấy thị trường lao động đang yếu đi. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp công bố sẽ là yếu tố quyết định xu hướng giá vàng trong thời gian tới.
Phân tích kỹ thuật vàng
Từ biểu đồ hàng ngày, giá vàng giao ngay đã phá vỡ hình dạng tam giác tăng và đạt mức cao mới trên 3,500 USD. Sự bứt phá này xảy ra sau bốn tháng tích lũy, có ý nghĩa quan trọng, báo hiệu rằng giá vàng có thể tiếp tục tăng trong vài tuần tới. Mức hỗ trợ mạnh nằm trong khoảng từ 3,450 USD đến 3,500 USD. Mặc dù chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày cho thấy giá hiện đang trong trạng thái quá mua, nhưng dự kiến sau một thời gian điều chỉnh ngắn, giá vàng sẽ phục hồi xu hướng tăng của mình.
Phân tích kỹ thuật bạc
Biểu đồ hàng ngày của bạc giao ngay (XAG) cho thấy, sau khi hình thành xu hướng giá tăng mạnh trên 35-36 đô la, giá đã vượt qua 39.40 đô la. Những nến hình búa tăng giá hình thành nhiều lần tại đường trung bình động 50 ngày cho thấy sự quan tâm mua mạnh mẽ. Việc vượt qua 39.40 đô la báo hiệu rằng giá bạc có thể tiếp tục tiến vào khu vực kháng cự từ 42 đô la đến 43 đô la. Tuy nhiên, chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày cho thấy bạc cũng đang trong trạng thái quá mua, báo hiệu rằng có thể sẽ xảy ra một đợt pullback trước khi tăng lên lần tiếp theo.
Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ (DXY):
Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó đã hình thành một mô hình cờ giảm. Hiện tại, chỉ số này đang củng cố tại mức hỗ trợ của mô hình đó, phản ánh sự không chắc chắn về giá và động lực yếu. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu, điều này có thể quyết định xu hướng tiếp theo của chỉ số đô la Mỹ và có ảnh hưởng quan trọng đến hướng đi của thị trường vàng và bạc.
Ma quái tháng Chín của Bitcoin và động thái mới từ các tổ chức
（Nguồn: Coinglass）
Giá Bitcoin tiếp tục "cuộc vật lộn lịch sử" trong tháng Chín, giảm từ 124,000 USD vào giữa tháng 8 xuống khoảng 109,000 USD vào đầu tháng 9. Sự yếu kém theo mùa này không phải là điều xa lạ đối với các nhà giao dịch. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, kể từ năm 2013, Bitcoin đã ghi nhận mức hoàn trả âm trong 8 trong 12 tháng Chín gần đây, với tỷ suất hoàn trả trung bình là -3.77%, khiến đây trở thành tháng có hiệu suất kém nhất trong năm.
Đợt bán tháo hiện tại cũng phản ánh xu hướng của thị trường chứng khoán truyền thống, chỉ số S&P 500 có tỷ suất sinh lời trung bình là -1,2% trong tháng 9. Bitcoin đã tăng trở lại lên 112,600 USD vào thứ Tư, nhưng nhanh chóng bị bán tháo trong phiên giao dịch châu Á.
Những động thái mới của các tổ chức và kỳ vọng giảm lãi suất
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2024 đã thay đổi đáng kể cấu trúc thị trường. Những quỹ này giao dịch hàng tỷ đô la mỗi ngày và đã tích lũy một lượng lớn vị thế Bitcoin vào năm 2025. Bảng cân đối kế toán của các công ty niêm yết cũng đã tăng cường nắm giữ Bitcoin. Dòng vốn từ các tổ chức này đã cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ trong những thời kỳ yếu kém của thị trường truyền thống.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) 9 tháng 16-17 đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch, dữ liệu thị trường tương lai cho thấy khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên tới 97,6%. Thành viên hội đồng quản trị Christopher Waller công khai ủng hộ động thái này. Chủ tịch Jerome Powell trong bài phát biểu tại hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 cũng có lập trường bồ câu, ám chỉ rằng do sự thay đổi của các rủi ro kinh tế, có thể cần phải nới lỏng chính sách tiền tệ.
Dữ liệu việc làm yếu kém đã làm gia tăng sự không chắc chắn
Báo cáo việc làm tư nhân ADP công bố vào thứ Tư cho thấy chỉ có thêm 54.000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn so với dự đoán là 75.000. Dữ liệu yếu kém này đã làm chao đảo thị trường truyền thống và dẫn đến sự pullback của Bitcoin. Báo cáo việc làm chính thức sắp được công bố vào thứ Sáu sẽ cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về tình trạng sức khỏe của thị trường lao động.
Dữ liệu về lực lượng lao động cho thấy, số người thất nghiệp ở Mỹ (7,24 triệu) hiện đã vượt quá số vị trí trống (7,18 triệu), sự chuyển biến này hỗ trợ lý do giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Mặc dù thị trường đang căng thẳng, dữ liệu từ Hyblock cho thấy cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đều đang mua Bitcoin khi giá giảm. Điều này cho thấy mặc dù có những trở ngại theo mùa, nhưng nhu cầu tiềm năng vẫn còn nguyên vẹn. Trong lịch sử, tháng 10 thường có thể thoát khỏi sự yếu kém của tháng 9, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng liên tiếp trong sáu năm, trở thành tháng mạnh thứ hai chỉ sau tháng 11 và đã nhận được biệt danh "Uptober".
Kết luận
Trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ đối mặt với hình thái giảm giá, trong khi vàng và bạc mạnh mẽ tăng lên do yếu tố cơ bản vĩ mô và đột phá kỹ thuật, Bitcoin đang trải qua "lời nguyền tháng Chín" độc đáo của nó. Mặc dù sự yếu kém theo mùa này đã tồn tại từ lâu, nhưng khác với những năm trước, dòng vốn tổ chức đại diện cho ETF giao ngay đang cung cấp hỗ trợ đáy chưa từng có cho Bitcoin. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố sẽ là yếu tố quyết định hướng đi của thị trường trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất do thị trường lao động yếu đi, dòng thanh khoản do đó sẽ tiếp thêm sức sống mới cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Với sự đến của tháng Mười, Bitcoin có khả năng thoát khỏi sự vật lộn hiện tại và tìm lại động lực tăng giá.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vàng và bạc tăng mạnh, Bitcoin gặp khó khăn trong tháng Chín, thị trường chờ đợi chỉ dẫn từ Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP)
Dưới tác động của dữ liệu lao động Mỹ yếu, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) ngày càng tăng và sự đột phá về mặt kỹ thuật, giá vàng và bạc tiếp tục duy trì trong xu hướng tăng mạnh. Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục 3,578.50 USD, mặc dù có sự điều chỉnh ngắn hạn nhưng hiện tại đã trở lại trên 3,550 USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Bạc cũng thể hiện xu hướng tăng mạnh, giá đã vượt qua 39.40 USD và có khả năng tiếp tục tiến về khu vực 42-43 USD.
Trong khi đó, Bitcoin đang trải qua "cuộc vật lộn lịch sử tháng Chín" của nó, giá đã giảm từ 124,000 USD giữa tháng Tám xuống 109,000 USD. Mặc dù có dòng vốn từ các tổ chức và sự hỗ trợ từ ETF giao ngay, nhưng điểm yếu theo mùa của Bitcoin vẫn rất rõ ràng. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, dữ liệu này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng ngắn hạn của đồng đô la, vàng, bạc và Bitcoin, và có thể cung cấp thêm manh mối cho con đường giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED).
Sự bứt phá kỹ thuật của vàng và bạc cùng với các yếu tố vĩ mô
Giá vàng (XAUUSD) đã tạm dừng sau khi đạt mức cao kỷ lục 3,578.50 USD, và lùi về mức đột phá khoảng 3,500 USD, sau đó chuẩn bị cho lần tăng tiếp theo. Sự điều chỉnh ngắn hạn này phản ánh việc chốt lợi nhuận ngắn hạn của thị trường trước khi công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp tới. Hiện tại, giá vàng đã phục hồi lên trên 3,550 USD, ổn định đà tăng.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố gần đây đã củng cố lý do để Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Dữ liệu mới nhất cho thấy số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng 8.000 người, đạt 237.000, vượt qua dự đoán của thị trường, cho thấy thị trường lao động đang yếu đi. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp công bố sẽ là yếu tố quyết định xu hướng giá vàng trong thời gian tới.
Phân tích kỹ thuật vàng
Từ biểu đồ hàng ngày, giá vàng giao ngay đã phá vỡ hình dạng tam giác tăng và đạt mức cao mới trên 3,500 USD. Sự bứt phá này xảy ra sau bốn tháng tích lũy, có ý nghĩa quan trọng, báo hiệu rằng giá vàng có thể tiếp tục tăng trong vài tuần tới. Mức hỗ trợ mạnh nằm trong khoảng từ 3,450 USD đến 3,500 USD. Mặc dù chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày cho thấy giá hiện đang trong trạng thái quá mua, nhưng dự kiến sau một thời gian điều chỉnh ngắn, giá vàng sẽ phục hồi xu hướng tăng của mình.
Phân tích kỹ thuật bạc
Biểu đồ hàng ngày của bạc giao ngay (XAG) cho thấy, sau khi hình thành xu hướng giá tăng mạnh trên 35-36 đô la, giá đã vượt qua 39.40 đô la. Những nến hình búa tăng giá hình thành nhiều lần tại đường trung bình động 50 ngày cho thấy sự quan tâm mua mạnh mẽ. Việc vượt qua 39.40 đô la báo hiệu rằng giá bạc có thể tiếp tục tiến vào khu vực kháng cự từ 42 đô la đến 43 đô la. Tuy nhiên, chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày cho thấy bạc cũng đang trong trạng thái quá mua, báo hiệu rằng có thể sẽ xảy ra một đợt pullback trước khi tăng lên lần tiếp theo.
Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ (DXY):
Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó đã hình thành một mô hình cờ giảm. Hiện tại, chỉ số này đang củng cố tại mức hỗ trợ của mô hình đó, phản ánh sự không chắc chắn về giá và động lực yếu. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu, điều này có thể quyết định xu hướng tiếp theo của chỉ số đô la Mỹ và có ảnh hưởng quan trọng đến hướng đi của thị trường vàng và bạc.
Ma quái tháng Chín của Bitcoin và động thái mới từ các tổ chức
（Nguồn: Coinglass）
Giá Bitcoin tiếp tục "cuộc vật lộn lịch sử" trong tháng Chín, giảm từ 124,000 USD vào giữa tháng 8 xuống khoảng 109,000 USD vào đầu tháng 9. Sự yếu kém theo mùa này không phải là điều xa lạ đối với các nhà giao dịch. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, kể từ năm 2013, Bitcoin đã ghi nhận mức hoàn trả âm trong 8 trong 12 tháng Chín gần đây, với tỷ suất hoàn trả trung bình là -3.77%, khiến đây trở thành tháng có hiệu suất kém nhất trong năm.
Đợt bán tháo hiện tại cũng phản ánh xu hướng của thị trường chứng khoán truyền thống, chỉ số S&P 500 có tỷ suất sinh lời trung bình là -1,2% trong tháng 9. Bitcoin đã tăng trở lại lên 112,600 USD vào thứ Tư, nhưng nhanh chóng bị bán tháo trong phiên giao dịch châu Á.
Những động thái mới của các tổ chức và kỳ vọng giảm lãi suất
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2024 đã thay đổi đáng kể cấu trúc thị trường. Những quỹ này giao dịch hàng tỷ đô la mỗi ngày và đã tích lũy một lượng lớn vị thế Bitcoin vào năm 2025. Bảng cân đối kế toán của các công ty niêm yết cũng đã tăng cường nắm giữ Bitcoin. Dòng vốn từ các tổ chức này đã cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ trong những thời kỳ yếu kém của thị trường truyền thống.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) 9 tháng 16-17 đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch, dữ liệu thị trường tương lai cho thấy khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên tới 97,6%. Thành viên hội đồng quản trị Christopher Waller công khai ủng hộ động thái này. Chủ tịch Jerome Powell trong bài phát biểu tại hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 cũng có lập trường bồ câu, ám chỉ rằng do sự thay đổi của các rủi ro kinh tế, có thể cần phải nới lỏng chính sách tiền tệ.
Dữ liệu việc làm yếu kém đã làm gia tăng sự không chắc chắn
Báo cáo việc làm tư nhân ADP công bố vào thứ Tư cho thấy chỉ có thêm 54.000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn so với dự đoán là 75.000. Dữ liệu yếu kém này đã làm chao đảo thị trường truyền thống và dẫn đến sự pullback của Bitcoin. Báo cáo việc làm chính thức sắp được công bố vào thứ Sáu sẽ cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về tình trạng sức khỏe của thị trường lao động.
Dữ liệu về lực lượng lao động cho thấy, số người thất nghiệp ở Mỹ (7,24 triệu) hiện đã vượt quá số vị trí trống (7,18 triệu), sự chuyển biến này hỗ trợ lý do giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Mặc dù thị trường đang căng thẳng, dữ liệu từ Hyblock cho thấy cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đều đang mua Bitcoin khi giá giảm. Điều này cho thấy mặc dù có những trở ngại theo mùa, nhưng nhu cầu tiềm năng vẫn còn nguyên vẹn. Trong lịch sử, tháng 10 thường có thể thoát khỏi sự yếu kém của tháng 9, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng liên tiếp trong sáu năm, trở thành tháng mạnh thứ hai chỉ sau tháng 11 và đã nhận được biệt danh "Uptober".
Kết luận
Trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ đối mặt với hình thái giảm giá, trong khi vàng và bạc mạnh mẽ tăng lên do yếu tố cơ bản vĩ mô và đột phá kỹ thuật, Bitcoin đang trải qua "lời nguyền tháng Chín" độc đáo của nó. Mặc dù sự yếu kém theo mùa này đã tồn tại từ lâu, nhưng khác với những năm trước, dòng vốn tổ chức đại diện cho ETF giao ngay đang cung cấp hỗ trợ đáy chưa từng có cho Bitcoin. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố sẽ là yếu tố quyết định hướng đi của thị trường trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất do thị trường lao động yếu đi, dòng thanh khoản do đó sẽ tiếp thêm sức sống mới cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Với sự đến của tháng Mười, Bitcoin có khả năng thoát khỏi sự vật lộn hiện tại và tìm lại động lực tăng giá.