Quan điểm đang phát triển của SEC về quy định tiền điện tử vào năm 2025
Vào năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã trải qua một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận của mình đối với quy định về tiền điện tử. Rời xa chiến lược thực thi mà đặc trưng cho sự lãnh đạo của Gary Gensler, SEC hiện đang phát triển một khuôn khổ quy định rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số.
Sự chuyển đổi rõ ràng khi so sánh cách tiếp cận quản lý trước đây và hiện tại của SEC:
| Khía cạnh | Cách tiếp cận trước 2025 | Cách tiếp cận 2025 |
|--------|------------------|---------------|
| Tập trung chính | Các hành động thi hành | Phát triển khuôn khổ |
| Cơ chế chính | Theo đuổi các sàn giao dịch để niêm yết chứng khoán chưa đăng ký | Các bàn tròn công khai thu hút các bên liên quan trong ngành |
| Cấp độ rõ ràng | Hướng dẫn hạn chế về tài sản nào là chứng khoán | Ưu tiên làm rõ phân loại tài sản |
| Tham gia Ngành | Hợp tác tối thiểu | Hình thành Lực lượng Tác chiến Crypto chuyên trách |
Chủ tịch SEC Paul Atkins đã công bố kế hoạch "phát triển một khung quy định hợp lý cho các thị trường tài sản tiền điện tử" trong bài phát biểu chính của ông tại Hội nghị bàn tròn của Lực lượng Tác chiến Crypto về Token hóa. Điều này đại diện cho một bước chuyển biến cơ bản hướng tới việc tích hợp tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống thông qua các quy định được cập nhật.
Hướng dẫn quy định mới tập trung chủ yếu vào việc xác định tài sản tiền điện tử nào đủ điều kiện là chứng khoán, cung cấp sự làm rõ cần thiết cho các dự án, nhà đầu tư và sàn giao dịch. Bằng chứng về sự chuyển dịch này có thể thấy trong các tuyên bố gần đây của SEC làm rõ rằng một số tài sản kỹ thuật số, khi thiếu các đặc điểm như chia sẻ lợi nhuận hoặc hứa hẹn về lợi nhuận, sẽ không được coi là giao dịch chứng khoán—tạo ra một môi trường quy định dễ dàng hơn cho các doanh nghiệp tiền điện tử hợp pháp.
Tăng cường tập trung vào tính minh bạch của kiểm toán và chính sách KYC/AML
Cảnh quan quy định cho các tổ chức tài chính đã thay đổi đáng kể, đòi hỏi mức độ minh bạch chưa từng có trong các quy trình kiểm toán và các chính sách KYC/AML nghiêm ngặt hơn. Các tổ chức tài chính hiện đang phải đối mặt với sự giám sát gia tăng khi các cơ quan quản lý trên toàn thế giới thực hiện các tiêu chuẩn hài hòa để chống lại các tội phạm tài chính. Theo các thông tin quy định gần đây, các tổ chức phải phát triển các chương trình tuân thủ dựa trên rủi ro toàn diện giải quyết các mối quan tâm về AML/BSA/CFT trong khi duy trì các quy trình thẩm định khách hàng vững chắc.
Hậu quả của việc không tuân thủ đã trở nên nghiêm trọng hơn đáng kể, như được chứng minh bằng tác động so sánh đến các tổ chức tài chính:
| Khía Cạnh Tuân Thủ | Cách Tiếp Cận Trước Đây | Yêu Cầu Hiện Tại | Tác Động |
|-------------------|--------------|---------------------|--------|
| Giám sát AML | Đánh giá thủ công | Hệ thống dựa trên AI | 30% các tổ chức hiện đang sử dụng các chương trình tập trung vào ESG |
| Khung pháp lý | Quy định quốc gia phân mảnh | Luật pháp thống nhất (Sách quy tắc đơn EU) | Hình phạt nặng hơn cho các vi phạm |
| Kiểm tra giao dịch | Đánh dấu cơ bản | Phát hiện mẫu nâng cao | Cải thiện hiệu suất trong việc xác định hoạt động khả nghi |
Hướng dẫn mới của Nhóm Hành động Tài chính nhấn mạnh việc nâng cao Đánh giá Rủi ro Quốc gia và tính minh bạch về quyền sở hữu có lợi. Các tổ chức tài chính không hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tuân thủ của họ sẽ đối mặt với những rủi ro về hình phạt tài chính đáng kể, thiệt hại về danh tiếng và hậu quả pháp lý. Bằng chứng cho thấy rằng các tổ chức chấp nhận các sáng kiến chia sẻ thông tin và triển khai các công nghệ giám sát tiên tiến có vị trí tốt hơn để điều hướng môi trường quy định phức tạp này trong khi đóng góp hiệu quả vào cuộc chiến toàn cầu chống lại tội phạm tài chính.
Tác động của các sự kiện quy định lớn đối với cảnh quan tuân thủ
Các sự kiện quy định lớn đã biến đổi một cách căn bản cảnh quan tuân thủ trong các ngành công nghiệp, tạo ra các yêu cầu nghiêm ngặt hơn và tăng cường mức phạt cho việc không tuân thủ. Môi trường quy định đã trải qua những thay đổi đáng kể, đặc biệt là trong lĩnh vực an ninh mạng, nơi các chính phủ trên toàn thế giới đang thắt chặt kiểm soát để đối phó với các mối đe dọa kỹ thuật số ngày càng gia tăng. Theo các phân tích gần đây, sự giám sát quy định dự kiến sẽ gia tăng đến năm 2025, với sự gia tăng rõ rệt về mức độ nghiêm trọng của các hình phạt đối với các tổ chức không đáp ứng các tiêu chuẩn đã được thiết lập.
Việc thích ứng với những thay đổi này đòi hỏi phải đầu tư công nghệ đáng kể và lập kế hoạch chiến lược. Các tổ chức đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng tuân thủ thể hiện sự chuẩn bị tốt hơn để điều hướng môi trường quy định đang phát triển này, như được chứng minh bởi khả năng xác định rủi ro một cách hiệu quả và điều chỉnh chính sách kịp thời khi cần.
| Khu vực Ảnh hưởng Quy định | Thách thức Hiện tại | Phản ứng Chiến lược |
|------------------------|-------------------|-------------------|
| An ninh mạng | Tăng cường giám sát toàn cầu | Triển khai phần mềm tuân thủ nâng cao |
| Bảo vệ Dữ liệu | Các yêu cầu phức tạp về quyền tài phán | Cập nhật chính sách thường xuyên và lập bản đồ rủi ro |
| Dịch vụ tài chính | Giám sát tăng cường | Tự động hóa quy trình tuân thủ |
| Chăm sóc sức khỏe | Mandat bảo mật dữ liệu nghiêm ngặt hơn | Đầu tư vào các khuôn khổ tuân thủ chuyên biệt |
Sự khác biệt trong các cách tiếp cận quy định giữa các khu vực pháp lý tạo ra thêm sự phức tạp cho các tổ chức đa quốc gia. Các công ty tài chính phải đối mặt với những thách thức đặc biệt trong việc đáp ứng các yêu cầu tuân thủ ở các địa điểm hoạt động khác nhau, mỗi địa điểm có những trọng tâm quy định riêng. Điều này đã tạo ra mong muốn mạnh mẽ trong ngành về việc tăng cường sự đồng nhất quy định ở cấp độ toàn cầu nhằm giảm bớt gánh nặng hoạt động trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ cao.
73% các công ty tích hợp chức năng tuân thủ và quản lý rủi ro
Theo nghiên cứu được thực hiện bởi PwC, một tỷ lệ lớn các tổ chức—73% để chính xác—hiện đang tích hợp các chức năng tuân thủ và quản lý rủi ro của họ. Sự tích hợp chiến lược này được thúc đẩy bởi nhu cầu về hiệu quả hoạt động cao hơn và cải thiện khả năng phục hồi tổ chức trong một môi trường quy định ngày càng phức tạp.
Việc tích hợp hai chức năng quan trọng này mang lại những lợi ích có thể đo lường được trên nhiều khía cạnh tổ chức khác nhau:
| Tác động tích hợp | Chỉ số hiệu suất | Tiêu chuẩn ngành |
|-------------------|---------------------|-------------------|
| Lợi ích tài chính | Giảm hình phạt | Các tổ chức có chương trình mạnh mẽ cho thấy rủi ro vi phạm tuân thủ thấp hơn 76% |
| Hiệu quả vận hành | Quy trình hợp lý hóa | 73% các công ty báo cáo hiệu quả được cải thiện thông qua tích hợp |
| Văn hóa Tổ chức | Tăng cường trách nhiệm | Tạo ra văn hóa trách nhiệm nhất quán |
| Lợi thế chiến lược | Cải thiện việc ra quyết định | Đo lường thường xuyên theo dõi việc tạo ra giá trị |
Các chương trình tuân thủ và quản lý rủi ro hiệu quả ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của một tổ chức bằng cách tránh các hình phạt tốn kém và tạo ra các phương pháp hệ thống đối phó với các thách thức quy định. Sự tích hợp này cũng thiết lập một nền tảng trách nhiệm trong toàn tổ chức, với các chính sách và quy trình rõ ràng tạo thành nền tảng của các chương trình quản lý rủi ro tuân thủ thành công.
Các công ty thực hiện cập nhật thường xuyên về yêu cầu tuân thủ và ưu tiên quản lý rủi ro duy trì mức độ nhận thức cao hơn trong tất cả các phòng ban, từ đó củng cố thêm tư thế bảo vệ của họ trước các vấn đề quy định tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự tuân thủ quy định về tiền điện tử sẽ ảnh hưởng như thế nào đến sự giám sát của SEC vào năm 2025?
Quan điểm đang phát triển của SEC về quy định tiền điện tử vào năm 2025
Vào năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã trải qua một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận của mình đối với quy định về tiền điện tử. Rời xa chiến lược thực thi mà đặc trưng cho sự lãnh đạo của Gary Gensler, SEC hiện đang phát triển một khuôn khổ quy định rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số.
Sự chuyển đổi rõ ràng khi so sánh cách tiếp cận quản lý trước đây và hiện tại của SEC:
| Khía cạnh | Cách tiếp cận trước 2025 | Cách tiếp cận 2025 | |--------|------------------|---------------| | Tập trung chính | Các hành động thi hành | Phát triển khuôn khổ | | Cơ chế chính | Theo đuổi các sàn giao dịch để niêm yết chứng khoán chưa đăng ký | Các bàn tròn công khai thu hút các bên liên quan trong ngành | | Cấp độ rõ ràng | Hướng dẫn hạn chế về tài sản nào là chứng khoán | Ưu tiên làm rõ phân loại tài sản | | Tham gia Ngành | Hợp tác tối thiểu | Hình thành Lực lượng Tác chiến Crypto chuyên trách |
Chủ tịch SEC Paul Atkins đã công bố kế hoạch "phát triển một khung quy định hợp lý cho các thị trường tài sản tiền điện tử" trong bài phát biểu chính của ông tại Hội nghị bàn tròn của Lực lượng Tác chiến Crypto về Token hóa. Điều này đại diện cho một bước chuyển biến cơ bản hướng tới việc tích hợp tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống thông qua các quy định được cập nhật.
Hướng dẫn quy định mới tập trung chủ yếu vào việc xác định tài sản tiền điện tử nào đủ điều kiện là chứng khoán, cung cấp sự làm rõ cần thiết cho các dự án, nhà đầu tư và sàn giao dịch. Bằng chứng về sự chuyển dịch này có thể thấy trong các tuyên bố gần đây của SEC làm rõ rằng một số tài sản kỹ thuật số, khi thiếu các đặc điểm như chia sẻ lợi nhuận hoặc hứa hẹn về lợi nhuận, sẽ không được coi là giao dịch chứng khoán—tạo ra một môi trường quy định dễ dàng hơn cho các doanh nghiệp tiền điện tử hợp pháp.
Tăng cường tập trung vào tính minh bạch của kiểm toán và chính sách KYC/AML
Cảnh quan quy định cho các tổ chức tài chính đã thay đổi đáng kể, đòi hỏi mức độ minh bạch chưa từng có trong các quy trình kiểm toán và các chính sách KYC/AML nghiêm ngặt hơn. Các tổ chức tài chính hiện đang phải đối mặt với sự giám sát gia tăng khi các cơ quan quản lý trên toàn thế giới thực hiện các tiêu chuẩn hài hòa để chống lại các tội phạm tài chính. Theo các thông tin quy định gần đây, các tổ chức phải phát triển các chương trình tuân thủ dựa trên rủi ro toàn diện giải quyết các mối quan tâm về AML/BSA/CFT trong khi duy trì các quy trình thẩm định khách hàng vững chắc.
Hậu quả của việc không tuân thủ đã trở nên nghiêm trọng hơn đáng kể, như được chứng minh bằng tác động so sánh đến các tổ chức tài chính:
| Khía Cạnh Tuân Thủ | Cách Tiếp Cận Trước Đây | Yêu Cầu Hiện Tại | Tác Động | |-------------------|--------------|---------------------|--------| | Giám sát AML | Đánh giá thủ công | Hệ thống dựa trên AI | 30% các tổ chức hiện đang sử dụng các chương trình tập trung vào ESG | | Khung pháp lý | Quy định quốc gia phân mảnh | Luật pháp thống nhất (Sách quy tắc đơn EU) | Hình phạt nặng hơn cho các vi phạm | | Kiểm tra giao dịch | Đánh dấu cơ bản | Phát hiện mẫu nâng cao | Cải thiện hiệu suất trong việc xác định hoạt động khả nghi |
Hướng dẫn mới của Nhóm Hành động Tài chính nhấn mạnh việc nâng cao Đánh giá Rủi ro Quốc gia và tính minh bạch về quyền sở hữu có lợi. Các tổ chức tài chính không hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tuân thủ của họ sẽ đối mặt với những rủi ro về hình phạt tài chính đáng kể, thiệt hại về danh tiếng và hậu quả pháp lý. Bằng chứng cho thấy rằng các tổ chức chấp nhận các sáng kiến chia sẻ thông tin và triển khai các công nghệ giám sát tiên tiến có vị trí tốt hơn để điều hướng môi trường quy định phức tạp này trong khi đóng góp hiệu quả vào cuộc chiến toàn cầu chống lại tội phạm tài chính.
Tác động của các sự kiện quy định lớn đối với cảnh quan tuân thủ
Các sự kiện quy định lớn đã biến đổi một cách căn bản cảnh quan tuân thủ trong các ngành công nghiệp, tạo ra các yêu cầu nghiêm ngặt hơn và tăng cường mức phạt cho việc không tuân thủ. Môi trường quy định đã trải qua những thay đổi đáng kể, đặc biệt là trong lĩnh vực an ninh mạng, nơi các chính phủ trên toàn thế giới đang thắt chặt kiểm soát để đối phó với các mối đe dọa kỹ thuật số ngày càng gia tăng. Theo các phân tích gần đây, sự giám sát quy định dự kiến sẽ gia tăng đến năm 2025, với sự gia tăng rõ rệt về mức độ nghiêm trọng của các hình phạt đối với các tổ chức không đáp ứng các tiêu chuẩn đã được thiết lập.
Việc thích ứng với những thay đổi này đòi hỏi phải đầu tư công nghệ đáng kể và lập kế hoạch chiến lược. Các tổ chức đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng tuân thủ thể hiện sự chuẩn bị tốt hơn để điều hướng môi trường quy định đang phát triển này, như được chứng minh bởi khả năng xác định rủi ro một cách hiệu quả và điều chỉnh chính sách kịp thời khi cần.
| Khu vực Ảnh hưởng Quy định | Thách thức Hiện tại | Phản ứng Chiến lược | |------------------------|-------------------|-------------------| | An ninh mạng | Tăng cường giám sát toàn cầu | Triển khai phần mềm tuân thủ nâng cao | | Bảo vệ Dữ liệu | Các yêu cầu phức tạp về quyền tài phán | Cập nhật chính sách thường xuyên và lập bản đồ rủi ro | | Dịch vụ tài chính | Giám sát tăng cường | Tự động hóa quy trình tuân thủ | | Chăm sóc sức khỏe | Mandat bảo mật dữ liệu nghiêm ngặt hơn | Đầu tư vào các khuôn khổ tuân thủ chuyên biệt |
Sự khác biệt trong các cách tiếp cận quy định giữa các khu vực pháp lý tạo ra thêm sự phức tạp cho các tổ chức đa quốc gia. Các công ty tài chính phải đối mặt với những thách thức đặc biệt trong việc đáp ứng các yêu cầu tuân thủ ở các địa điểm hoạt động khác nhau, mỗi địa điểm có những trọng tâm quy định riêng. Điều này đã tạo ra mong muốn mạnh mẽ trong ngành về việc tăng cường sự đồng nhất quy định ở cấp độ toàn cầu nhằm giảm bớt gánh nặng hoạt động trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ cao.
73% các công ty tích hợp chức năng tuân thủ và quản lý rủi ro
Theo nghiên cứu được thực hiện bởi PwC, một tỷ lệ lớn các tổ chức—73% để chính xác—hiện đang tích hợp các chức năng tuân thủ và quản lý rủi ro của họ. Sự tích hợp chiến lược này được thúc đẩy bởi nhu cầu về hiệu quả hoạt động cao hơn và cải thiện khả năng phục hồi tổ chức trong một môi trường quy định ngày càng phức tạp.
Việc tích hợp hai chức năng quan trọng này mang lại những lợi ích có thể đo lường được trên nhiều khía cạnh tổ chức khác nhau:
| Tác động tích hợp | Chỉ số hiệu suất | Tiêu chuẩn ngành | |-------------------|---------------------|-------------------| | Lợi ích tài chính | Giảm hình phạt | Các tổ chức có chương trình mạnh mẽ cho thấy rủi ro vi phạm tuân thủ thấp hơn 76% | | Hiệu quả vận hành | Quy trình hợp lý hóa | 73% các công ty báo cáo hiệu quả được cải thiện thông qua tích hợp | | Văn hóa Tổ chức | Tăng cường trách nhiệm | Tạo ra văn hóa trách nhiệm nhất quán | | Lợi thế chiến lược | Cải thiện việc ra quyết định | Đo lường thường xuyên theo dõi việc tạo ra giá trị |
Các chương trình tuân thủ và quản lý rủi ro hiệu quả ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của một tổ chức bằng cách tránh các hình phạt tốn kém và tạo ra các phương pháp hệ thống đối phó với các thách thức quy định. Sự tích hợp này cũng thiết lập một nền tảng trách nhiệm trong toàn tổ chức, với các chính sách và quy trình rõ ràng tạo thành nền tảng của các chương trình quản lý rủi ro tuân thủ thành công.
Các công ty thực hiện cập nhật thường xuyên về yêu cầu tuân thủ và ưu tiên quản lý rủi ro duy trì mức độ nhận thức cao hơn trong tất cả các phòng ban, từ đó củng cố thêm tư thế bảo vệ của họ trước các vấn đề quy định tiềm ẩn.