Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng: Xu hướng vĩ mô và cơ hội đầu tư
Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể chỉ rõ sau tháng 9. Xét đến sức cản từ nền kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động thái thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt hồi phục trước đó và đua nhau mua, nhưng thiếu người nắm giữ dài hạn. Như dự đoán, hầu hết các token tăng mạnh sau đó đã xuất hiện sự giảm giá tương đương.
Ethereum bất ngờ phục hồi, AI và một số lĩnh vực coin dẫn dắt sự phục hồi. Các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền, mức giảm ít hơn và phục hồi nhanh hơn, như Syrup, Hype và AAVE. SPX mặc dù thuộc coin, nhưng cấu trúc hoàn toàn khác. Từ đó có thể rút ra một số nhận định:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững
Vốn truyền thống đang dần tiếp cận thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất vốn hỗ trợ BTC khác với những lần trước, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
2. Sự phân hóa của các đồng coin nhỏ gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không chảy vào toàn bộ. Chỉ có những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút vốn. Đây là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn một số chuỗi công khai. Độ rõ ràng về quy định, sự gia tăng tỷ lệ sử dụng DeFi, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo ra hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài không đạt kỳ vọng, vẫn có những nhà đầu tư tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài thị trường.
3. Rủi ro cấu trúc của các token hỗ trợ đầu tư mạo hiểm
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục đè nén giá. Khi tính thanh khoản không đủ, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng cho các token có định giá cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên không khả quan. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán, do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực dẫn đến tình trạng này.
4. Một số loại coin có lợi thế cấu trúc
Không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, và các loại coin hoàn toàn dựa trên sự quan tâm có lợi thế cấu trúc. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, hoạt động như trong chu kỳ đầu.
Nhưng giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành mã thông báo và sự ra mắt của các đồng coin nóng đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến các loại tiền tệ. Sau đó, sự quan tâm bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng 4, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt như ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ, ai sẽ là người mua biên khi động lực giảm?
Một số đồng coin có thể vẫn biểu hiện tốt, đặc biệt là bên ngoài圈加密( như TikTok hoặc Instagram) thông qua các đồng coin do người có ảnh hưởng thúc đẩy. Những điều này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "mã thông báo thú cưng" với tư cách là alpha đã kết thúc. Chỉ có những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Trớ trêu thay, sự mệt mỏi với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn gốc của đợt tạo ra tài sản tiếp theo. Một số dự án là ví dụ điển hình. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi đã trở nên phổ biến, sẽ không còn lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi quan tâm hơn đến thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một dự án đã kích thích mong muốn tìm kiếm "cơ hội tiếp theo", vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ thông qua việc giao dịch coin, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu các đồng tiền phổ biến không còn là cơ hội, thì điều gì tiếp theo?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.
Nếu theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ nhận thấy rằng phần lớn các hoạt động của tôi ( trong một số chuỗi công khai và token được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm sau giai đoạn đầu ) tập trung vào tài sản tiền điện tử và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ các loại coin cạn kiệt, sự chú ý tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số trường hợp thành công.
Đây là lý do tại sao tôi gần đây đã nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Hiện tại không cần vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội bất đối xứng lớn nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử triển vọng: Bitcoin có sức bền mạnh AI có thể trở thành cơn sốt tiếp theo
Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng: Xu hướng vĩ mô và cơ hội đầu tư
Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể chỉ rõ sau tháng 9. Xét đến sức cản từ nền kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động thái thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt hồi phục trước đó và đua nhau mua, nhưng thiếu người nắm giữ dài hạn. Như dự đoán, hầu hết các token tăng mạnh sau đó đã xuất hiện sự giảm giá tương đương.
Ethereum bất ngờ phục hồi, AI và một số lĩnh vực coin dẫn dắt sự phục hồi. Các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền, mức giảm ít hơn và phục hồi nhanh hơn, như Syrup, Hype và AAVE. SPX mặc dù thuộc coin, nhưng cấu trúc hoàn toàn khác. Từ đó có thể rút ra một số nhận định:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững
Vốn truyền thống đang dần tiếp cận thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất vốn hỗ trợ BTC khác với những lần trước, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
2. Sự phân hóa của các đồng coin nhỏ gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không chảy vào toàn bộ. Chỉ có những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút vốn. Đây là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn một số chuỗi công khai. Độ rõ ràng về quy định, sự gia tăng tỷ lệ sử dụng DeFi, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo ra hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài không đạt kỳ vọng, vẫn có những nhà đầu tư tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài thị trường.
3. Rủi ro cấu trúc của các token hỗ trợ đầu tư mạo hiểm
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục đè nén giá. Khi tính thanh khoản không đủ, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng cho các token có định giá cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên không khả quan. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán, do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực dẫn đến tình trạng này.
4. Một số loại coin có lợi thế cấu trúc
Không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, và các loại coin hoàn toàn dựa trên sự quan tâm có lợi thế cấu trúc. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, hoạt động như trong chu kỳ đầu.
Nhưng giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành mã thông báo và sự ra mắt của các đồng coin nóng đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến các loại tiền tệ. Sau đó, sự quan tâm bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng 4, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt như ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ, ai sẽ là người mua biên khi động lực giảm?
Một số đồng coin có thể vẫn biểu hiện tốt, đặc biệt là bên ngoài圈加密( như TikTok hoặc Instagram) thông qua các đồng coin do người có ảnh hưởng thúc đẩy. Những điều này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "mã thông báo thú cưng" với tư cách là alpha đã kết thúc. Chỉ có những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Trớ trêu thay, sự mệt mỏi với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn gốc của đợt tạo ra tài sản tiếp theo. Một số dự án là ví dụ điển hình. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi đã trở nên phổ biến, sẽ không còn lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi quan tâm hơn đến thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một dự án đã kích thích mong muốn tìm kiếm "cơ hội tiếp theo", vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ thông qua việc giao dịch coin, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu các đồng tiền phổ biến không còn là cơ hội, thì điều gì tiếp theo?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.
Nếu theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ nhận thấy rằng phần lớn các hoạt động của tôi ( trong một số chuỗi công khai và token được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm sau giai đoạn đầu ) tập trung vào tài sản tiền điện tử và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ các loại coin cạn kiệt, sự chú ý tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số trường hợp thành công.
Đây là lý do tại sao tôi gần đây đã nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Hiện tại không cần vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội bất đối xứng lớn nhất.