Các công ty kho bạc tiền điện tử đang rất phổ biến hiện nay.
Bitcoin, Solana, Ethereum, XRP và những đồng khác đang được tích trữ.
Hãy cẩn thận từng bước với những cổ phiếu này, nếu bạn chọn đi từng bước.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Chiến lược ›
Có một loại công ty mới ở thị trấn, và nó được xây dựng trên giả thuyết rằng giá cổ phiếu đôi khi tăng lên khi bạn mua và giữ một lượng lớn tiền điện tử trong bảng cân đối kế toán. Những công ty được gọi là công ty kho bạc tiền điện tử này sau đó huy động thêm vốn để mua thêm nhiều đồng tiền, và, nếu giá đồng tiền tăng lên, các cổ đông sẽ nhận được lợi nhuận mà họ đang tìm kiếm.
Trong thực tế, phương pháp này vừa thông minh vừa mạo hiểm. Trước khi cho rằng những doanh nghiệp này có thể thay thế cho các đồng tiền cơ sở, thì cần phải rõ ràng về những gì chúng là, cách chúng hoạt động và lợi thế thực sự nằm ở đâu vào ngày hôm nay. Vậy hãy xem ba điều mà các nhà đầu tư cần biết về chúng.
Nguồn ảnh: Getty Images. ## 1. Một công ty đã khơi mào xu hướng
Nói tóm lại, các công ty kho bạc tiền điện tử là các công ty đại chúng có mục đích chính là mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận một loại tiền điện tử thông qua việc nắm giữ của công ty. Điều đó thường có nghĩa là tích lũy các đồng xu, công bố chúng và sử dụng các công cụ tài chính doanh nghiệp để mua thêm theo thời gian.
Chiến lược (NASDAQ: MSTR), trước đây là MicroStrategy, đã tiên phong trong mô hình này cho Bitcoin (CRYPTO: BTC). Công ty phát hành nhiều đợt trái phiếu chuyển đổi và sử dụng các chương trình vốn tại thị trường (ATM) cụ thể để tài trợ cho các giao dịch mua của mình.
Kết quả là, Strategy là tập đoàn nắm giữ Bitcoin lớn nhất, với khoảng 632.457 đồng được báo cáo vào giữa tháng Tám. Đây là mẫu hình mà những người khác đang theo đuổi vì nó có thể mở rộng, dễ dàng cho các nhà đầu tư mua, và biến tài chính doanh nghiệp thành một động cơ tích lũy coin.
2. Chúng giống như việc sử dụng đòn bẩy
Cổ phiếu của một công ty kho bạc thường được giao dịch với mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với giá trị của các đồng coin trên mỗi cổ phiếu. Mức chênh lệch đó có thể mở rộng hoặc thu hẹp, làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ cho các cổ đông so với việc chỉ nắm giữ đồng coin.
Cổ phần đó cũng bị ảnh hưởng bởi lựa chọn tài chính của công ty. Nếu ban quản lý bán cổ phiếu hoặc phát hành nợ chuyển đổi để mua đồng tiền, các cổ đông sẽ nhận được đòn bẩy ngầm, cùng với một số rủi ro pha loãng và rủi ro tái cấp vốn trong thời kỳ suy thoái.
Nói cách khác, cổ phiếu quỹ có thể hoạt động tốt hơn đồng tiền cơ sở của nó trong các thị trường tăng giá nhờ vào các khoản phí, tăng vốn và đòn bẩy bảng cân đối tài chính, và sẽ hoạt động kém hơn nhiều khi tâm lý trở nên tiêu cực. Vì vậy, việc mua những cổ phiếu này giống như đặt cược có đòn bẩy vào đồng tiền cơ sở.
Nhưng còn có những rủi ro khác liên quan. Các công ty có thể gặp vấn đề về quản trị hoặc phải chịu các quy định mới và khác so với các loại tiền điện tử cơ bản của họ.
Câu chuyện vẫn tiếp tụcĐối với các nhà đầu tư dài hạn, điều đó có nghĩa là kích thước vị trí nên thận trọng nhất có thể, và rằng kỳ vọng nên phản ánh các rủi ro cụ thể của cổ phiếu bên cạnh sự biến động vốn có của tiền điện tử.
3. Những nhà điều hành này có thể không có lợi thế nào cả
Khái niệm kho bạc tiền điện tử đang lan rộng nhanh chóng. Hiện nay, các công ty chuyên dụng đang tích lũy tài sản tiền điện tử bao gồm Ethereum, Solana, và XRP với số lượng đáng kể, chưa kể đến các đồng coin khác như Dogecoin.
Nhưng ngoài thương hiệu nổi tiếng của Strategy, quy mô lớn và động cơ tài trợ có thể lặp lại, không rõ điều gì sẽ tạo ra một lợi thế cạnh tranh bền vững cho bất kỳ công ty kho bạc nào khiến nó trở nên ưu việt hơn so với việc mua bất kỳ đối thủ nào có mục tiêu tiền điện tử cơ bản giống nhau. Cũng không rõ liệu Strategy có thực sự có một lợi thế cạnh tranh bền vững hay chỉ là một lợi thế tình huống đến từ việc là người đi đầu và nhận được nhiều sự chú ý từ truyền thông khi phương pháp của nó là duy nhất.
Vấn đề là các tài sản cơ bản giống hệt như những tài sản mà bất kỳ ai cũng có thể mua, và vốn thì di động. Một người mới có thể phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu chuyển đổi vào ngày mai và thực hiện cùng một chiến lược, và nhiều người đang làm như vậy. Cho đến khi ai đó tạo ra một lợi thế kinh tế thực sự -- có thể là kinh tế staking ưu tiên, dòng giao dịch độc quyền cho các khoản cấp token, quyền quản trị độc đáo, hoặc các mục tiêu coin-trên-cổ phiếu nhất quán có tính ràng buộc -- sự khác biệt giữa các công ty này sẽ rất mỏng manh, và cạnh tranh cho vốn cổ phần của nhà đầu tư sẽ là một cuộc thi độ phổ biến rất chủ quan.
Do đó, hiện tại, nếu bạn muốn có sự tiếp xúc lâu dài với một đồng coin mà không phải đối mặt với bất kỳ rủi ro bổ sung nào từ những công ty này, việc nắm giữ đồng coin trực tiếp vẫn là lựa chọn tốt hơn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Chiến lược ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Chiến lược, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Chiến lược không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix có tên trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 664.110 đô la!* Hoặc khi Nvidia có tên trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.104.355 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1,069% — một hiệu suất vượt trội so với 186% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin, Ethereum và Solana. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin, Ethereum, Solana và XRP. The Motley Fool có chính sách công bố.
3 Điều Nhà Đầu Tư Cần Biết Khi Xu Hướng Kho Bạc Crypto Tiếp Tục được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
3 Điều nhà đầu tư nên biết khi xu hướng Kho bạc Tiền điện tử tiếp tục
Điểm chính
Có một loại công ty mới ở thị trấn, và nó được xây dựng trên giả thuyết rằng giá cổ phiếu đôi khi tăng lên khi bạn mua và giữ một lượng lớn tiền điện tử trong bảng cân đối kế toán. Những công ty được gọi là công ty kho bạc tiền điện tử này sau đó huy động thêm vốn để mua thêm nhiều đồng tiền, và, nếu giá đồng tiền tăng lên, các cổ đông sẽ nhận được lợi nhuận mà họ đang tìm kiếm.
Trong thực tế, phương pháp này vừa thông minh vừa mạo hiểm. Trước khi cho rằng những doanh nghiệp này có thể thay thế cho các đồng tiền cơ sở, thì cần phải rõ ràng về những gì chúng là, cách chúng hoạt động và lợi thế thực sự nằm ở đâu vào ngày hôm nay. Vậy hãy xem ba điều mà các nhà đầu tư cần biết về chúng.
Nguồn ảnh: Getty Images. ## 1. Một công ty đã khơi mào xu hướng
Nói tóm lại, các công ty kho bạc tiền điện tử là các công ty đại chúng có mục đích chính là mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận một loại tiền điện tử thông qua việc nắm giữ của công ty. Điều đó thường có nghĩa là tích lũy các đồng xu, công bố chúng và sử dụng các công cụ tài chính doanh nghiệp để mua thêm theo thời gian.
Chiến lược (NASDAQ: MSTR), trước đây là MicroStrategy, đã tiên phong trong mô hình này cho Bitcoin (CRYPTO: BTC). Công ty phát hành nhiều đợt trái phiếu chuyển đổi và sử dụng các chương trình vốn tại thị trường (ATM) cụ thể để tài trợ cho các giao dịch mua của mình.
Kết quả là, Strategy là tập đoàn nắm giữ Bitcoin lớn nhất, với khoảng 632.457 đồng được báo cáo vào giữa tháng Tám. Đây là mẫu hình mà những người khác đang theo đuổi vì nó có thể mở rộng, dễ dàng cho các nhà đầu tư mua, và biến tài chính doanh nghiệp thành một động cơ tích lũy coin.
2. Chúng giống như việc sử dụng đòn bẩy
Cổ phiếu của một công ty kho bạc thường được giao dịch với mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với giá trị của các đồng coin trên mỗi cổ phiếu. Mức chênh lệch đó có thể mở rộng hoặc thu hẹp, làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ cho các cổ đông so với việc chỉ nắm giữ đồng coin.
Cổ phần đó cũng bị ảnh hưởng bởi lựa chọn tài chính của công ty. Nếu ban quản lý bán cổ phiếu hoặc phát hành nợ chuyển đổi để mua đồng tiền, các cổ đông sẽ nhận được đòn bẩy ngầm, cùng với một số rủi ro pha loãng và rủi ro tái cấp vốn trong thời kỳ suy thoái.
Nói cách khác, cổ phiếu quỹ có thể hoạt động tốt hơn đồng tiền cơ sở của nó trong các thị trường tăng giá nhờ vào các khoản phí, tăng vốn và đòn bẩy bảng cân đối tài chính, và sẽ hoạt động kém hơn nhiều khi tâm lý trở nên tiêu cực. Vì vậy, việc mua những cổ phiếu này giống như đặt cược có đòn bẩy vào đồng tiền cơ sở.
Nhưng còn có những rủi ro khác liên quan. Các công ty có thể gặp vấn đề về quản trị hoặc phải chịu các quy định mới và khác so với các loại tiền điện tử cơ bản của họ.
Câu chuyện vẫn tiếp tụcĐối với các nhà đầu tư dài hạn, điều đó có nghĩa là kích thước vị trí nên thận trọng nhất có thể, và rằng kỳ vọng nên phản ánh các rủi ro cụ thể của cổ phiếu bên cạnh sự biến động vốn có của tiền điện tử.
3. Những nhà điều hành này có thể không có lợi thế nào cả
Khái niệm kho bạc tiền điện tử đang lan rộng nhanh chóng. Hiện nay, các công ty chuyên dụng đang tích lũy tài sản tiền điện tử bao gồm Ethereum, Solana, và XRP với số lượng đáng kể, chưa kể đến các đồng coin khác như Dogecoin.
Nhưng ngoài thương hiệu nổi tiếng của Strategy, quy mô lớn và động cơ tài trợ có thể lặp lại, không rõ điều gì sẽ tạo ra một lợi thế cạnh tranh bền vững cho bất kỳ công ty kho bạc nào khiến nó trở nên ưu việt hơn so với việc mua bất kỳ đối thủ nào có mục tiêu tiền điện tử cơ bản giống nhau. Cũng không rõ liệu Strategy có thực sự có một lợi thế cạnh tranh bền vững hay chỉ là một lợi thế tình huống đến từ việc là người đi đầu và nhận được nhiều sự chú ý từ truyền thông khi phương pháp của nó là duy nhất.
Vấn đề là các tài sản cơ bản giống hệt như những tài sản mà bất kỳ ai cũng có thể mua, và vốn thì di động. Một người mới có thể phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu chuyển đổi vào ngày mai và thực hiện cùng một chiến lược, và nhiều người đang làm như vậy. Cho đến khi ai đó tạo ra một lợi thế kinh tế thực sự -- có thể là kinh tế staking ưu tiên, dòng giao dịch độc quyền cho các khoản cấp token, quyền quản trị độc đáo, hoặc các mục tiêu coin-trên-cổ phiếu nhất quán có tính ràng buộc -- sự khác biệt giữa các công ty này sẽ rất mỏng manh, và cạnh tranh cho vốn cổ phần của nhà đầu tư sẽ là một cuộc thi độ phổ biến rất chủ quan.
Do đó, hiện tại, nếu bạn muốn có sự tiếp xúc lâu dài với một đồng coin mà không phải đối mặt với bất kỳ rủi ro bổ sung nào từ những công ty này, việc nắm giữ đồng coin trực tiếp vẫn là lựa chọn tốt hơn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Chiến lược ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Chiến lược, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Chiến lược không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix có tên trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 664.110 đô la!* Hoặc khi Nvidia có tên trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.104.355 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1,069% — một hiệu suất vượt trội so với 186% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin, Ethereum và Solana. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin, Ethereum, Solana và XRP. The Motley Fool có chính sách công bố.
3 Điều Nhà Đầu Tư Cần Biết Khi Xu Hướng Kho Bạc Crypto Tiếp Tục được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận