Gate nghiên cứu viện: ETH đạt đỉnh cao mới, BIO khối lượng giao dịch cao hơn tăng mạnh, sự luân chuyển các chủ đề vốn hóa thị trường nhỏ và vừa gia tăng.
Theo dữ liệu từ CoinGecko, từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, trong lĩnh vực thị trường, BTC liên tục nằm trong kênh giảm, đà phục hồi bị cản trở với động lực yếu, nhưng số tiền giữ hợp đồng vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy tâm lý thị trường chuyển sang trạng thái chờ đợi, cần chú ý đến hỗ trợ quan trọng và sự thay đổi trong vị thế để đánh giá cơ hội phục hồi. ETH thì có xu hướng mạnh mẽ, một thời điểm đã vượt qua 4,900 USDT và lập kỷ lục mới, dòng vốn liên tục chảy vào, quy mô quản lý ETF giao ngay vượt qua 30.5 tỷ USD, nếu có thể giữ vững hỗ trợ ngắn hạn, có khả năng tiếp tục xu hướng tăng, cấu trúc rõ ràng mạnh hơn BTC.
Thời gian gần đây, thị trường mã hóa thể hiện xu hướng tổ chức hóa và tích hợp xuyên sinh thái. Về mặt sinh thái, BenFen và Quỹ Stellar thúc đẩy RWA lên chuỗi, Wormhole dự định mua lại StarGate để tăng cường tích hợp chuỗi chéo, 1inch ra mắt tính năng chuỗi chéo đơn giản hóa, Bitlayer thì nổi bật nhất trong lớp hai của Bitcoin. Ngoài ra, cho vay CeFi mở rộng nhanh chóng, thị trường NFT cũng rõ ràng hồi phục.
Tổng thể, thị trường mã hóa hiện tại thể hiện động lực đa dạng trong sự phân hóa cấu trúc, mặt kỹ thuật của BTC có phần yếu nhưng vốn không rút ra rõ rệt, trong khi ETH duy trì xu hướng tăng nhờ vào nền tảng mạnh mẽ; mặt vĩ mô và sinh thái cùng thúc đẩy sự tuân thủ và hợp nhất xuyên chuỗi, cộng thêm các lĩnh vực như Layer 2, RWA và DeSci đang hoạt động sôi nổi, thị trường vẫn có tiềm năng phát triển và cơ hội cấu trúc trong trung và dài hạn.
Một, dữ liệu biên độ tăng giảm trong đợt này
Bài viết này tiến hành thống kê nhóm các mã thông báo trong số 500 mã có giá trị thị trường hàng đầu, quan sát mức tăng trung bình của chúng trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8.
Mức tăng trung bình toàn bộ là 3.43%, cấu trúc thị trường thể hiện sự phân hóa rõ rệt, token có vốn hóa thị trường xếp hạng từ 301–400 có hiệu suất nổi bật nhất, với mức tăng trung bình đạt 6.42%, dẫn đầu các khoảng còn lại; khoảng 401–500 và 1–100 lần lượt theo sau với 4.73% và 4.62%. Ngược lại, khoảng 101–200 (-0.07%) có hiệu suất tương đối kém.
Tổng thể, phân bổ vốn thể hiện cấu trúc "đầu tư ổn định + thị trường vốn vừa và nhỏ năng động": các token lớn duy trì tăng trưởng ổn định, hỗ trợ nền tảng thị trường; trong khi các lĩnh vực vốn hóa trung bình và nhỏ có tính đàn hồi mạnh hơn dưới sự thúc đẩy của vốn, dẫn đến sự phục hồi của tâm lý rủi ro toàn thị trường, cũng cho thấy thị trường đang dần chuyển mình từ xu hướng chính sang giai đoạn phân bổ đa dạng mới.
Ghi chú: Phân bố vốn hóa thị trường dựa trên dữ liệu từ CoinGecko, các token có vốn hóa thị trường xếp hạng từ 500 trở lên được nhóm theo mỗi 100 cái (như xếp hạng 1–100, 101–200, v.v.), thống kê tỷ lệ tăng giảm giá của các token trong từng nhóm trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 8 năm 2025 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, và tính toán giá trị trung bình của từng nhóm, làm chỉ số tăng trưởng trung bình cho khoảng vốn hóa thị trường đó. Tỷ lệ tăng trưởng trung bình tổng thể (3.43%) là giá trị trung bình của tỷ lệ tăng trưởng của các token xếp hạng từ 500 trở lên, không có trọng số.
Hình 1: Tăng trung bình tổng thể là 3.43%, mức tăng ấn tượng nhất là các token có vốn hóa thị trường xếp hạng từ 301–400, với mức tăng trung bình gần 7%.
bảng xếp hạng tăng giảm giá
Trong hai tuần qua, thị trường mã hóa duy trì xu hướng tăng tổng thể, dòng tiền luân chuyển nhanh chóng, dẫn đến sự tăng giá mạnh mẽ của nhiều đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ và độ nhạy cao. Mười đồng tiền tăng giá nhiều nhất chủ yếu tập trung vào Meme, hệ sinh thái chuỗi công khai và các khái niệm mới nổi, có tính chất thu hút cao và tiềm năng đầu cơ, trở thành tâm điểm chú ý của dòng tiền ngắn hạn.
Về bảng xếp hạng tăng giá, SVL (Slash Vision Labs) đứng đầu với mức tăng 186,95%. SVL là token nền tảng được phát hành bởi nền tảng thanh toán mã hóa tuân thủ của Nhật Bản, Slash Vision Labs, với mục tiêu tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các tình huống trong cuộc sống hàng ngày. Slash Card là thẻ tín dụng tuân thủ đầu tiên tại Nhật Bản hỗ trợ tài sản mã hóa, nhấn mạnh việc kết nối liền mạch giữa tài chính truyền thống và ứng dụng Web3. Gần đây, Slash đã triển khai chương trình khuyến mãi đăng ký trước với phần thưởng bằng yên Nhật xoay quanh Slash Card và tiếp tục mở rộng ảnh hưởng trong cộng đồng, cùng với đó là cơ chế phân chia doanh thu cho những người nắm giữ SVL, đã thúc đẩy sự quan tâm đến token này tăng nhanh chóng.
Các đồng tiền mạnh mẽ khác bao gồm REX (182%), MEME (128.82%), chủ yếu là các token có tính linh hoạt trong câu chuyện và kỳ vọng về động lực sinh thái. API3, BIO cũng đã thành công lọt vào danh sách tăng giá do sự phát triển sản phẩm gần đây và sự chú ý của thị trường.
So với trước, bảng giảm giá điều chỉnh tương đối nhẹ nhàng, PROVE giảm cao nhất đạt 35,12%, SPK, PTGC và một số tài sản khác cũng xuất hiện mức giảm từ 25% đến 32%, cho thấy một số tài sản thiếu yếu tố hỗ trợ vẫn phải đối mặt với áp lực điều chỉnh giai đoạn.
Nhìn chung, phong cách thị trường đang tập trung vào các tài sản "Beta cao, kể chuyện mạnh mẽ", trong ngắn hạn, vốn sẽ ưu tiên các token có tính chất hấp dẫn và sự tham gia của người dùng; trong khi các dự án thiếu tính thanh khoản hoặc nhiệt độ giảm sẽ đối mặt với áp lực bị gạt ra ngoài lề, cấu trúc xoay vòng dự kiến sẽ tiếp tục duy trì.
Hình 2: Nổi bật nhất là mã thông báo SVL của nền tảng thanh toán mã hóa, có thể do các hoạt động quảng bá thẻ tín dụng tài sản mã hóa và cơ chế hoàn tiền, trong hai tuần qua đã tăng 186,95%.
mối quan hệ giữa thứ hạng vốn hóa và biên độ tăng giảm
Để phân tích sâu hơn về đặc điểm cấu trúc của hiệu suất token trong đợt thị trường này, bài viết này đã vẽ biểu đồ phân tán của 500 token có giá trị thị trường cao nhất. Trục hoành là thứ hạng giá trị thị trường (càng về bên trái giá trị thị trường càng lớn), trục tung là biên độ tăng giảm giá trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8, sử dụng thang logarit để hiển thị. Mỗi điểm tròn trong hình đại diện cho một token, trong đó màu xanh lá cây biểu thị sự tăng giá, màu đỏ biểu thị sự giảm giá.
Từ phân bố tổng thể, tỷ lệ mã thông báo tăng giá khoảng 48%, thấp hơn một chút so với số lượng mã giảm giá, phản ánh tâm lý thị trường tuy có phục hồi, nhưng vẫn đang ở giai đoạn luân chuyển cấu trúc, chưa vào hình thái tăng giá đồng loạt. Mức tăng chủ yếu tập trung trong khoảng 5%–100%, những mã hoạt động nổi bật chủ yếu là tài sản có vốn hóa trung và cao, đặc biệt là SVL, REX, MEME... với mức tăng vượt 100%. Trong đó, SVL có thể được hưởng lợi từ hoạt động quảng bá thẻ tín dụng tài sản mã hóa gần kết thúc, thuộc tính tuân thủ quy định của thẻ gây ra sự quan tâm, cũng như cơ chế phân phối lợi nhuận của mã SVL gắn chặt với nền tảng, đã thành công thu hút sự chú ý của thị trường, trở thành tâm điểm Beta cao trong dòng chảy vốn.
So với trước, hầu hết các mã token trong danh sách giảm giá đều bị áp lực do thiếu sự hỗ trợ từ chủ đề hoặc cảm xúc giảm sút, chẳng hạn như PROVE, SPK, TIBBIR, KTA, DORA, với mức giảm phổ biến từ 20%–35%. Trong đó, PROVE mặc dù đã thu hút sự chú ý trước đó nhờ nhiều sàn giao dịch đồng loạt niêm yết, nhưng do thiếu sự tiếp nhận vốn liên tục, độ nóng của thị trường mua đã nhanh chóng giảm sút, dẫn đến giá token giảm mạnh, trở thành một trong những dự án có mức giảm lớn nhất trong đợt này.
Nhìn chung, vốn đầu tư tập trung vào các dự án có chủ đề rõ ràng và câu chuyện mạnh mẽ với vốn hóa thị trường vừa và nhỏ, trong khi các tài sản chính thống có biến động nhẹ, các đồng tiền thiếu tính liên tục trong câu chuyện dễ bị gạt sang một bên. Nhịp độ thị trường hiện tại vẫn chủ yếu theo kiểu luân chuyển, và thị trường có cấu trúc sẽ tiếp tục chi phối hiệu suất ngắn hạn.
Hình 3: Tỷ lệ tăng giá của các đồng tiền trong 500 đồng hàng đầu theo vốn hóa thị trường là hơi dưới một nửa, vốn thị trường rõ ràng ưa thích các dự án quy mô vừa và nhỏ có chủ đề rõ ràng và tính biến động cao.
Top 100 bảng xếp hạng vốn hóa thị trường
Trong giai đoạn dao động điều chỉnh này, toàn bộ 100 mã token hàng đầu về vốn hóa thị trường có sự biến động có xu hướng thu hẹp, thể hiện rõ nét cấu trúc phòng thủ. Sau khi loại bỏ stablecoin và các token LSD, chỉ có khoảng mười token ghi nhận mức tăng, cho thấy ý định theo đuổi tăng giá của thị trường rất thấp, vốn chính chủ yếu thiên về quan sát và phòng thủ vị thế. Năm mã tăng giá hàng đầu lần lượt là: MNT (+2.99%), HASH (+1.84%), XDC (+0.77%), LEO (+0.11%), TRX (+0.02%), mức tăng nhìn chung đều thấp, không có sự xuất hiện của các nhóm dẫn dắt rõ ràng. Chỉ có MNT và HASH có phần thể hiện tốt hơn, có thể do sự tiến triển của hệ sinh thái và câu chuyện về chuỗi công khai hỗ trợ.
Trong đó, MNT (Mantle Network) gần đây đã vượt qua 714 triệu đô la Mỹ về nguồn cung stablecoin trên chuỗi, tăng hơn 210% so với năm trước, và công bố danh sách 10 dApp hàng đầu theo TVL trong hệ sinh thái, bao gồm các giao thức phổ biến như Pendle, Merchant Moe, Treehouse, làm nổi bật sự hình thành ban đầu của hệ sinh thái tài chính Layer 2, với sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư.
Mức giảm tương đối nhẹ, năm vị trí giảm nhiều nhất là: IP (-4.28%), PI (-3.65%), PENGU (-3.34%), ENA (-2.12%), BONK (-2.11%). Những dự án này có thể là do sự suy giảm của các chủ đề ngắn hạn hoặc do thiếu mua vào, không thấy áp lực bán mạnh, phản ánh rằng thị trường chính vẫn có một số độ bền nhất định.
Tổng thể, các token nằm trong top 100 về vốn hóa thị trường đang thể hiện một cấu trúc dao động "tăng trưởng hiếm hoi, giảm thiểu thu hẹp", dòng tiền ưa thích tài sản có độ chắc chắn và thanh khoản cao, sự luân chuyển cấu trúc tạm thời chưa chạm tới các lĩnh vực chính. Thị trường ngắn hạn có thể duy trì tình trạng điều chỉnh yếu và xu hướng phân bổ phòng thủ.
Hình 4: Trong số 100 đồng tiền mã hóa có giá trị thị trường hàng đầu, mức tăng trưởng có phần yếu, xu hướng tổng thể chủ yếu là đi ngang, chỉ một số ít đồng tiền có hiệu suất tốt hơn một chút, phản ánh sự tập trung nhiệt tình của thị trường thấp, tâm lý có xu hướng thận trọng.
Hai, Phân tích hiệu suất phát hành vòng này
Phân tích sự tăng trưởng khối lượng giao dịch
Dựa trên phân tích hiệu suất giá của các đồng token, bài viết này tiếp tục quan sát sự thay đổi về khối lượng giao dịch của một số đồng token trong đợt thị trường này. Lấy khối lượng giao dịch trước khi thị trường khởi động làm cơ sở, thống kê tỷ lệ tăng trưởng khối lượng giao dịch tính đến ngày 25 tháng 8 để đo lường sự thay đổi của nhiệt độ thị trường và độ hoạt động giao dịch.
Dữ liệu cho thấy, ONYX có mức tăng trưởng khối lượng giao dịch cao nhất, đạt 22,45 lần, nhưng mức tăng giá chỉ là 0,49%, phản ánh rằng thị trường dù ngắn hạn tập trung vào dự án này, nhưng ý chí tăng giá không đủ, có thể bị hạn chế bởi áp lực bán và áp lực chuyển nhượng; KOGE cũng ghi nhận mức tăng khối lượng 10,33 lần, nhưng giá giảm nhẹ, cho thấy sự tăng trưởng khối lượng giao dịch không nhất thiết đồng hành với sự tăng giá.
Điểm nổi bật tương đối là BAND, BIO và API3, ba đồng này lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng khối lượng giao dịch là 9,86 lần, 9,51 lần và 9,19 lần, trong khi giá lần lượt tăng 41,23%, 81,38% và 77,09%, thể hiện đặc điểm "đồng pha khối lượng và giá" mạnh mẽ. Vốn hóa thị trường của BIO và API3 nằm trong khoảng từ 200–300, thuộc về những lĩnh vực có tính linh hoạt về tài chính nhưng chưa bị quá đông đúc, là đối tượng ưa thích của dòng tiền theo chu kỳ chủ đề.
Về mặt cấu trúc, đợt dự án tăng trưởng này bao gồm các token có vốn hóa thị trường trung bình và thấp, và sự gia tăng khối lượng giao dịch có mối liên hệ cấu trúc nhất định với hiệu suất giá, cho thấy thị trường đang diễn ra cuộc tranh giành vốn xoay quanh hoạt động giao dịch và các chủ đề ngắn hạn. Sự biến động gia tăng thường là dấu hiệu của việc tăng cường sự chú ý của thị trường, cũng là tham khảo quan trọng để đánh giá các mục tiêu tiềm năng cho vòng quay.
Hình 5: Khối lượng giao dịch của các đồng mã hóa ONYX, BAND, BIO, API3 tăng đáng kể, trong đó đồng mã hóa sau còn thể hiện cấu trúc "khối lượng và giá cùng tăng" và thu hút sự chú ý của các quỹ ngắn hạn.
Phân tích sự thay đổi khối lượng giao dịch và giá cả
Dựa trên việc tiếp tục quan sát các dự án có sự biến động về khối lượng giao dịch, bài viết này kết hợp thêm hiệu suất giá cả, vẽ biểu đồ phân tán giữa hệ số tăng trưởng khối lượng giao dịch (Volume Increase Multiple) và biên độ biến động giá (Price Change %). Trục hoành là hệ số tăng trưởng khối lượng giao dịch của từng token trong hai tuần qua so với giai đoạn cơ sở, trục tung là biên độ tăng giảm giá trong cùng thời gian, và sử dụng thang đo logarit đối xứng để thể hiện rõ hơn các biến động cực đoan.
Từ hình ảnh có thể thấy, góc phía trên bên phải tập trung vào những tài sản có đặc điểm "tăng khối lượng + tăng giá" rõ ràng trong đợt giao dịch này. Trong đó, BIO và BAND lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng khối lượng giao dịch khoảng 9,51 lần và 9,86 lần, giá cũng lần lượt tăng 81,38% và 41,23%, thể hiện sự can thiệp tập trung của vốn và sự gia tăng tính đàn hồi của giá, trở thành những dự án phục hồi điển hình. API3 cũng thể hiện xuất sắc, khối lượng giao dịch gần 9 lần, mức tăng giá vượt quá 77%, có đặc điểm xoay vòng cấu trúc điển hình.
Khu vực phía dưới bên phải bao gồm các dự án như KOGE và ONYC, mặc dù lần lượt ghi nhận mức tăng khối lượng giao dịch trên 10 lần và 22 lần, nhưng hiệu suất giá không thể theo kịp một cách hiệu quả, phản ánh rằng một số dự án mặc dù có độ nóng trong giao dịch ngắn hạn, nhưng sức mạnh đề tài hoặc tính liên tục của vốn không đủ, dẫn đến cấu trúc "tăng khối lượng không tăng giá".
Ngoài ra, trong hình cũng có thể thấy các đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ như MEME và RUJI ghi nhận mức tăng giá rất cao, và một số cũng đồng thời tăng khối lượng giao dịch, cho thấy sở thích rủi ro ngắn hạn của thị trường vẫn có xu hướng nghiêng về các tài sản có biến động cao và được thúc đẩy bởi chủ đề.
Tổng thể mà nói, các dự án ở góc phần tư phía trên bên phải thường có thông tin rõ ràng thúc đẩy (như lợi ích sinh thái, nền tảng ra mắt hoặc tăng cường câu chuyện thị trường) và hỗ trợ tính thanh khoản, là đối tượng mà dòng vốn tập trung mạnh mẽ trong đợt thị trường cấu trúc này; trong khi đó, góc phần tư phía dưới bên phải mặc dù có hoạt động giao dịch sôi nổi, nhưng sự phân hóa giá cả rõ rệt, cho thấy thị trường đang chuyển từ giao dịch dựa trên cảm xúc đơn thuần sang một cấu trúc đấu trường chú trọng hơn đến tính hiệu quả của các chủ đề và tính liên tục của dòng vốn.
Hình 6: Các token như BIO, BAND, API3 nằm ở góc trên bên phải, thể hiện cấu trúc "tăng trưởng mạnh" và trở thành mục tiêu ưa thích của dòng vốn ngắn hạn trên thị trường.
Phân tích tương quan
Sau khi thảo luận về mối quan hệ giữa sự thay đổi khối lượng giao dịch của token và hiệu suất giá, bài viết này tiếp tục phân tích sự liên kết cấu trúc của hai yếu tố từ góc độ thống kê. Để đánh giá xem mức độ hoạt động của vốn trên thị trường có ảnh hưởng hệ thống đến sự biến động giá hay không, chỉ số "khối lượng / vốn hóa" được đưa vào như một chỉ số về mức độ hoạt động tương đối, và tính toán hệ số tương quan của nó với mức tăng giảm giá. Thông qua phân tích này, có thể nhận diện những token dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn trong thị trường hiện tại, đồng thời tiết lộ cường độ liên kết giữa khối lượng và giá.
Từ hình ảnh có thể thấy, hầu hết các mã thông báo có hệ số tương quan tập trung trong khoảng từ 0.65 đến 0.85, cho thấy sự hoạt động của vốn và biến động giá thường có mối tương quan tích cực. Màu sắc của bong bóng trong hình đại diện cho mức độ tương quan (đỏ là cao, xanh là thấp), kích thước bong bóng phản ánh giá trị thị trường của mã thông báo, giúp dễ dàng quan sát đặc điểm khối lượng và giá của các tài sản có quy mô khác nhau.
Các token như QTUM, CFG ở góc trên bên trái có độ tương quan cao nhất, với hệ số thường nằm trong khoảng 0.82–0.86, cho thấy rằng các tài sản có giá trị vốn hóa vừa và nhỏ này dễ dàng đồng biến động về giá khi có khối lượng giao dịch tăng, đây là cấu trúc "liên kết giá khối lượng cao" điển hình, cũng là đối tượng giao dịch ưa thích của các quỹ đầu tư ngắn hạn. Trong số đó, RSETH có bong bóng lớn nhất, cho thấy nó có một mức vốn hóa nhất định và độ biến động rất mạnh.
So với mức độ ảnh hưởng, bên phải biểu đồ như các dự án GT, USD1, UMA mặc dù có khối lượng giao dịch sôi động, nhưng hệ số tương quan tương đối thấp (khoảng 0.65–0.70), cho thấy giá của chúng bị ảnh hưởng bởi việc rút và nạp tiền tương đối nhẹ nhàng. Trong đó, GT có vốn hóa lớn, kích thước bong bóng cũng đáng kể, phản ánh rằng mặc dù không có tính linh hoạt trong giao dịch tần suất cao, nhưng lại có sự ổn định và độ sâu, hoặc phù hợp cho các quỹ dài hạn hoặc tổ chức tham gia.
Tổng thể, các đồng tiền mã hóa có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa thường có độ đàn hồi cao hơn về khối lượng và giá, trong khi các đồng tiền có vốn hóa lớn thì có tính thanh khoản dồi dào nhưng phản ứng giá tương đối nhẹ nhàng, phản ánh sự phân hóa cấu trúc hiện tại của thị trường trong việc ưa thích rủi ro và phân bổ vốn. Các nhà giao dịch ngắn hạn có xu hướng theo đuổi các dự án có độ liên kết cao và biến động lớn, trong khi các nhà đầu tư trung và dài hạn lại ưa thích các tài sản có vốn hóa ổn định và độ liên kết vừa phải.
Hình 7: Các token có vốn hóa trung bình và nhỏ như QTUM, CFG có tính liên kết cao giữa khối lượng và giá, chịu ảnh hưởng rõ rệt từ sự biến động của vốn; các dự án vốn hóa lớn như GT có mối liên hệ thấp hơn nhưng quy mô vốn hóa rất lớn, diễn biến ổn định hơn.
Tóm lại, thị trường mã hóa trong vòng này thể hiện cấu trúc "phân hóa + động lực từ đề tài", tín hiệu liên kết giữa khối lượng và giá cả được tăng cường rõ rệt. Các dự án có vốn hóa nhỏ như BIO, MEME... đã tăng mạnh trong bối cảnh gia tăng khối lượng, trở thành tâm điểm của cuộc chơi vốn; trong khi đó, các token có vốn hóa lớn như GT vẫn duy trì sự biến động ổn định, thu hút việc phân bổ vốn an toàn.
Ngoài hiệu suất của thị trường giao dịch, trong kỳ này còn có nhiều dự án airdrop tiềm năng đang được thúc đẩy, bao gồm nền tảng khuyến khích xã hội, giao thức staking lại, nhiệm vụ thử nghiệm chuỗi công cộng mới nổi và công cụ quản lý tài sản thông minh trong các lĩnh vực hot. Nếu có thể nắm bắt nhịp độ tham gia và liên tục hoàn thành các nhiệm vụ tương tác, người dùng có khả năng chiếm lấn trước trong thời gian thị trường dao động, nhận được phần thưởng token và đủ điều kiện airdrop sau này. Dưới đây sẽ tóm tắt bốn dự án giai đoạn đầu hiện đang đáng chú ý và cách tham gia, hỗ trợ người dùng hệ thống bố trí cơ hội lợi ích Web3.
Dự án airdrop hot
Bài viết này tổng hợp các dự án airdrop tiềm năng đáng chú ý từ ngày 12 tháng 8 năm 2025 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, bao gồm Edgen (nền tảng tương tác kết hợp việc liên kết tài khoản xã hội và phần thưởng token), Symbiotic (giao thức tái staking tập trung vào tài sản LSD của Ethereum), Pharos (mạng EVM Layer 1 dành cho RWA và ứng dụng DeFi doanh nghiệp) và Cerebro (nền tảng tài sản thông minh tích hợp chiến lược đầu tư và quản lý ví) cùng nhiều dự án sớm khác đang hoạt động. Người dùng có thể tích lũy chứng nhận tham gia sớm liên tục thông qua việc đăng ký tài khoản, liên kết ví và tài khoản xã hội, hoàn thành nhiệm vụ và thực hiện các thao tác staking. Dưới đây sẽ tổng hợp vị trí của từng dự án, đường đi khuyến khích gần đây và quy trình tương tác chính, hỗ trợ người dùng nắm bắt cơ hội lợi ích tiềm năng trong Web3.
Edgen
Edgen là một nền tảng Web3 kết hợp xác minh tài khoản mạng xã hội với cơ chế khuyến khích bằng mã thông báo, gần đây đã ra mắt chương trình OG Badge và sự kiện airdrop Aura, khuyến khích người dùng nhận được Aura thông qua việc liên kết tài khoản X và tham gia phân phối phần thưởng tiếp theo.【4】
Cách tham gia：
Truy cập trang web chính thức của Edgen, nhấp vào nút kết nối và hoàn thành việc liên kết bằng tài khoản X.
Hoàn thành nhiệm vụ xã hội và hàng ngày để nhận được Aura, tích lũy Aura có thể tham gia các hoạt động chính và phần thưởng airdrop trong tương lai.
Symbiotic
Symbiotic là một giao thức Web3 tập trung vào cơ chế tái staking, người dùng có thể gửi các loại tài sản staking Ethereum vào tám bể staking do nền tảng cung cấp để nhận phần thưởng điểm và có cơ hội tham gia phân phối airdrop tiếp theo.【5】
Cách tham gia：
Truy cập trang web chính thức của Symbiotic và kết nối ví, mở giao diện thao tác Restake.
Chọn một loại tài sản staking từ tám hồ staking có sẵn.
Pharos
Pharos là một mạng Layer 1 tương thích EVM được xây dựng cho các tình huống RWA và DeFi doanh nghiệp, hiện đã khởi động nhiệm vụ thử nghiệm mạng Layer3, thông qua việc hoàn thành các nhiệm vụ trên chuỗi và xã hội để nhận được điểm XP, và tăng cơ hội tham gia airdrop trong tương lai.【6】
Cách tham gia：
Truy cập Layer3 và kết nối ví, vào trang nhiệm vụ riêng của Pharos Testnet.
Thực hiện các nhiệm vụ trong hướng dẫn nhiệm vụ như Welcome, Onboarding, Onchain Tasks để nhận điểm XP.
Cerebro
Cerebro là một nền tảng tài sản thông minh Web3 tích hợp chiến lược đầu tư, quản lý ví và chức năng xã hội hóa, gần đây đã ra mắt cơ chế thưởng Gems, người dùng có thể hoàn thành các hoạt động chỉ định trên nền tảng để nhận được nhiều màu sắc đá quý, trong tương lai có thể được sử dụng làm tham khảo phân phối airdrop.
Cách tham gia:
Truy cập trang web chính thức của Cerebro để đăng ký tài khoản, có thể chọn đăng ký bằng email hoặc đăng nhập qua X để nhận phần thưởng Gems ban đầu.
Trong cài đặt tài khoản, liên kết địa chỉ ví, hoàn tất việc thiết lập Bundle và cấu hình ví, để đảm bảo rằng điểm số nhiệm vụ sau này được ghi lại chính xác.
Hoàn thành các nhiệm vụ xã hội khác để nhận điểm.
Lời nhắc
Kế hoạch airdrop và cách tham gia có thể được cập nhật bất cứ lúc nào, khuyên người dùng nên theo dõi các kênh chính thức của dự án trên để có thông tin mới nhất. Đồng thời, người dùng nên tham gia một cách cẩn thận, chú ý đến rủi ro và thực hiện nghiên cứu đầy đủ trước khi tham gia. [Gate]https://www.gate.com/( Không đảm bảo việc phát thưởng airdrop sau này.
Tóm tắt
Xem lại chu kỳ thị trường từ ngày 12 tháng 8 năm 2025 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, thị trường mã hóa đã thể hiện đặc điểm điển hình "phân hóa cấu trúc + động lực chủ đề", tín hiệu liên động giữa khối lượng và giá cả được tăng cường đáng kể. Mặt kỹ thuật của ETH đã đạt mức cao lịch sử, vượt qua 4,900 USDT, thể hiện khả năng duy trì xu hướng mạnh mẽ của nó trong các tài sản chính.
Các tài sản có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa như BIO, BAND dễ dàng hình thành sự tăng giá đồng bộ khi khối lượng giao dịch tăng nhanh, trở thành đối tượng tập trung cho việc đầu cơ ngắn hạn và thổi phồng chủ đề, phản ánh giai đoạn phục hồi của khẩu vị rủi ro thị trường. Trong khi đó, các tài sản có vốn hóa lớn như GT duy trì biến động ổn định, đóng vai trò như một điểm neo thanh khoản trong các thị trường có cấu trúc, phù hợp hơn cho việc phân bổ vốn dài hạn hoặc của các tổ chức.
Xét về cấu trúc dữ liệu, các token trong khoảng xếp hạng vốn hóa thị trường từ 301–400 có mức tăng trưởng nổi bật, cho thấy khi các lĩnh vực chính chịu áp lực, các dự án nhỏ và vừa lại cung cấp tính linh hoạt và cơ hội mạnh mẽ hơn. Phân tích sâu hơn cho thấy, chỉ số "khối lượng giao dịch / vốn hóa thị trường" có mối tương quan tích cực cao với hiệu suất giá, hệ số tương quan phần lớn tập trung trong khoảng 0.65–0.85, xác nhận rằng sự năng động của thị trường đang trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến động lực giá.
Tổng thể, vốn thị trường đang tập trung vào các dự án tiểu thị trường có "hoạt động cao + câu chuyện mạnh" để thực hiện cấu hình luân chuyển, cơ hội cấu trúc và động lực câu chuyện vẫn là trục chính chi phối thị trường ngắn hạn; trong khi đó, các phân khúc tài sản chính đang trong giai đoạn chờ đợi và tích lũy, diễn biến tiếp theo cần chờ đợi sự đột phá kỹ thuật rõ ràng hơn hoặc động lực tích cực từ vĩ mô.
Ngoài ra, các dự án Edgen, Symbiotic, Pharos và Cerebro được theo dõi trong kỳ này bao gồm nền tảng khuyến khích xã hội, giao thức tái staking, mạng Layer1 mới nổi và công cụ quản lý tài sản thông minh, với lộ trình nhiệm vụ rõ ràng và cơ chế khuyến khích năng động. Hiện tại, tất cả đều ở giai đoạn khuyến khích sớm, người dùng có thể tích lũy điểm thông qua việc đăng ký tài khoản, liên kết xã hội và ví, hoàn thành nhiệm vụ hoặc chạy nút. Tham gia liên tục không chỉ giúp nhận được khuyến khích token tiềm năng mà còn có lợi cho việc chuẩn bị trước cho lợi ích sớm của Web3.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院])https://www.gate.com/learn/category/research( là một nền tảng nghiên cứu blockchain và mã hóa toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Thị trường đầu tư tiền mã hóa liên quan đến rủi ro cao, khuyên người dùng nên thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. )[Gate]https://www.gate.com/( không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gate nghiên cứu viện: ETH đạt đỉnh cao mới, BIO khối lượng giao dịch cao hơn tăng mạnh, sự luân chuyển các chủ đề vốn hóa thị trường nhỏ và vừa gia tăng.
mã hóa行情速览
Theo dữ liệu từ CoinGecko, từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, trong lĩnh vực thị trường, BTC liên tục nằm trong kênh giảm, đà phục hồi bị cản trở với động lực yếu, nhưng số tiền giữ hợp đồng vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy tâm lý thị trường chuyển sang trạng thái chờ đợi, cần chú ý đến hỗ trợ quan trọng và sự thay đổi trong vị thế để đánh giá cơ hội phục hồi. ETH thì có xu hướng mạnh mẽ, một thời điểm đã vượt qua 4,900 USDT và lập kỷ lục mới, dòng vốn liên tục chảy vào, quy mô quản lý ETF giao ngay vượt qua 30.5 tỷ USD, nếu có thể giữ vững hỗ trợ ngắn hạn, có khả năng tiếp tục xu hướng tăng, cấu trúc rõ ràng mạnh hơn BTC.
Thời gian gần đây, thị trường mã hóa thể hiện xu hướng tổ chức hóa và tích hợp xuyên sinh thái. Về mặt sinh thái, BenFen và Quỹ Stellar thúc đẩy RWA lên chuỗi, Wormhole dự định mua lại StarGate để tăng cường tích hợp chuỗi chéo, 1inch ra mắt tính năng chuỗi chéo đơn giản hóa, Bitlayer thì nổi bật nhất trong lớp hai của Bitcoin. Ngoài ra, cho vay CeFi mở rộng nhanh chóng, thị trường NFT cũng rõ ràng hồi phục.
Tổng thể, thị trường mã hóa hiện tại thể hiện động lực đa dạng trong sự phân hóa cấu trúc, mặt kỹ thuật của BTC có phần yếu nhưng vốn không rút ra rõ rệt, trong khi ETH duy trì xu hướng tăng nhờ vào nền tảng mạnh mẽ; mặt vĩ mô và sinh thái cùng thúc đẩy sự tuân thủ và hợp nhất xuyên chuỗi, cộng thêm các lĩnh vực như Layer 2, RWA và DeSci đang hoạt động sôi nổi, thị trường vẫn có tiềm năng phát triển và cơ hội cấu trúc trong trung và dài hạn.
Một, dữ liệu biên độ tăng giảm trong đợt này
Bài viết này tiến hành thống kê nhóm các mã thông báo trong số 500 mã có giá trị thị trường hàng đầu, quan sát mức tăng trung bình của chúng trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8.
Mức tăng trung bình toàn bộ là 3.43%, cấu trúc thị trường thể hiện sự phân hóa rõ rệt, token có vốn hóa thị trường xếp hạng từ 301–400 có hiệu suất nổi bật nhất, với mức tăng trung bình đạt 6.42%, dẫn đầu các khoảng còn lại; khoảng 401–500 và 1–100 lần lượt theo sau với 4.73% và 4.62%. Ngược lại, khoảng 101–200 (-0.07%) có hiệu suất tương đối kém.
Tổng thể, phân bổ vốn thể hiện cấu trúc "đầu tư ổn định + thị trường vốn vừa và nhỏ năng động": các token lớn duy trì tăng trưởng ổn định, hỗ trợ nền tảng thị trường; trong khi các lĩnh vực vốn hóa trung bình và nhỏ có tính đàn hồi mạnh hơn dưới sự thúc đẩy của vốn, dẫn đến sự phục hồi của tâm lý rủi ro toàn thị trường, cũng cho thấy thị trường đang dần chuyển mình từ xu hướng chính sang giai đoạn phân bổ đa dạng mới.
Hình 1: Tăng trung bình tổng thể là 3.43%, mức tăng ấn tượng nhất là các token có vốn hóa thị trường xếp hạng từ 301–400, với mức tăng trung bình gần 7%.![]()
bảng xếp hạng tăng giảm giá
Trong hai tuần qua, thị trường mã hóa duy trì xu hướng tăng tổng thể, dòng tiền luân chuyển nhanh chóng, dẫn đến sự tăng giá mạnh mẽ của nhiều đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ và độ nhạy cao. Mười đồng tiền tăng giá nhiều nhất chủ yếu tập trung vào Meme, hệ sinh thái chuỗi công khai và các khái niệm mới nổi, có tính chất thu hút cao và tiềm năng đầu cơ, trở thành tâm điểm chú ý của dòng tiền ngắn hạn.
Về bảng xếp hạng tăng giá, SVL (Slash Vision Labs) đứng đầu với mức tăng 186,95%. SVL là token nền tảng được phát hành bởi nền tảng thanh toán mã hóa tuân thủ của Nhật Bản, Slash Vision Labs, với mục tiêu tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các tình huống trong cuộc sống hàng ngày. Slash Card là thẻ tín dụng tuân thủ đầu tiên tại Nhật Bản hỗ trợ tài sản mã hóa, nhấn mạnh việc kết nối liền mạch giữa tài chính truyền thống và ứng dụng Web3. Gần đây, Slash đã triển khai chương trình khuyến mãi đăng ký trước với phần thưởng bằng yên Nhật xoay quanh Slash Card và tiếp tục mở rộng ảnh hưởng trong cộng đồng, cùng với đó là cơ chế phân chia doanh thu cho những người nắm giữ SVL, đã thúc đẩy sự quan tâm đến token này tăng nhanh chóng.
Các đồng tiền mạnh mẽ khác bao gồm REX (182%), MEME (128.82%), chủ yếu là các token có tính linh hoạt trong câu chuyện và kỳ vọng về động lực sinh thái. API3, BIO cũng đã thành công lọt vào danh sách tăng giá do sự phát triển sản phẩm gần đây và sự chú ý của thị trường.
So với trước, bảng giảm giá điều chỉnh tương đối nhẹ nhàng, PROVE giảm cao nhất đạt 35,12%, SPK, PTGC và một số tài sản khác cũng xuất hiện mức giảm từ 25% đến 32%, cho thấy một số tài sản thiếu yếu tố hỗ trợ vẫn phải đối mặt với áp lực điều chỉnh giai đoạn.
Nhìn chung, phong cách thị trường đang tập trung vào các tài sản "Beta cao, kể chuyện mạnh mẽ", trong ngắn hạn, vốn sẽ ưu tiên các token có tính chất hấp dẫn và sự tham gia của người dùng; trong khi các dự án thiếu tính thanh khoản hoặc nhiệt độ giảm sẽ đối mặt với áp lực bị gạt ra ngoài lề, cấu trúc xoay vòng dự kiến sẽ tiếp tục duy trì.
Hình 2: Nổi bật nhất là mã thông báo SVL của nền tảng thanh toán mã hóa, có thể do các hoạt động quảng bá thẻ tín dụng tài sản mã hóa và cơ chế hoàn tiền, trong hai tuần qua đã tăng 186,95%.![]()
mối quan hệ giữa thứ hạng vốn hóa và biên độ tăng giảm
Để phân tích sâu hơn về đặc điểm cấu trúc của hiệu suất token trong đợt thị trường này, bài viết này đã vẽ biểu đồ phân tán của 500 token có giá trị thị trường cao nhất. Trục hoành là thứ hạng giá trị thị trường (càng về bên trái giá trị thị trường càng lớn), trục tung là biên độ tăng giảm giá trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8, sử dụng thang logarit để hiển thị. Mỗi điểm tròn trong hình đại diện cho một token, trong đó màu xanh lá cây biểu thị sự tăng giá, màu đỏ biểu thị sự giảm giá.
Từ phân bố tổng thể, tỷ lệ mã thông báo tăng giá khoảng 48%, thấp hơn một chút so với số lượng mã giảm giá, phản ánh tâm lý thị trường tuy có phục hồi, nhưng vẫn đang ở giai đoạn luân chuyển cấu trúc, chưa vào hình thái tăng giá đồng loạt. Mức tăng chủ yếu tập trung trong khoảng 5%–100%, những mã hoạt động nổi bật chủ yếu là tài sản có vốn hóa trung và cao, đặc biệt là SVL, REX, MEME... với mức tăng vượt 100%. Trong đó, SVL có thể được hưởng lợi từ hoạt động quảng bá thẻ tín dụng tài sản mã hóa gần kết thúc, thuộc tính tuân thủ quy định của thẻ gây ra sự quan tâm, cũng như cơ chế phân phối lợi nhuận của mã SVL gắn chặt với nền tảng, đã thành công thu hút sự chú ý của thị trường, trở thành tâm điểm Beta cao trong dòng chảy vốn.
So với trước, hầu hết các mã token trong danh sách giảm giá đều bị áp lực do thiếu sự hỗ trợ từ chủ đề hoặc cảm xúc giảm sút, chẳng hạn như PROVE, SPK, TIBBIR, KTA, DORA, với mức giảm phổ biến từ 20%–35%. Trong đó, PROVE mặc dù đã thu hút sự chú ý trước đó nhờ nhiều sàn giao dịch đồng loạt niêm yết, nhưng do thiếu sự tiếp nhận vốn liên tục, độ nóng của thị trường mua đã nhanh chóng giảm sút, dẫn đến giá token giảm mạnh, trở thành một trong những dự án có mức giảm lớn nhất trong đợt này.
Nhìn chung, vốn đầu tư tập trung vào các dự án có chủ đề rõ ràng và câu chuyện mạnh mẽ với vốn hóa thị trường vừa và nhỏ, trong khi các tài sản chính thống có biến động nhẹ, các đồng tiền thiếu tính liên tục trong câu chuyện dễ bị gạt sang một bên. Nhịp độ thị trường hiện tại vẫn chủ yếu theo kiểu luân chuyển, và thị trường có cấu trúc sẽ tiếp tục chi phối hiệu suất ngắn hạn.
Hình 3: Tỷ lệ tăng giá của các đồng tiền trong 500 đồng hàng đầu theo vốn hóa thị trường là hơi dưới một nửa, vốn thị trường rõ ràng ưa thích các dự án quy mô vừa và nhỏ có chủ đề rõ ràng và tính biến động cao.![]()
Top 100 bảng xếp hạng vốn hóa thị trường
Trong giai đoạn dao động điều chỉnh này, toàn bộ 100 mã token hàng đầu về vốn hóa thị trường có sự biến động có xu hướng thu hẹp, thể hiện rõ nét cấu trúc phòng thủ. Sau khi loại bỏ stablecoin và các token LSD, chỉ có khoảng mười token ghi nhận mức tăng, cho thấy ý định theo đuổi tăng giá của thị trường rất thấp, vốn chính chủ yếu thiên về quan sát và phòng thủ vị thế. Năm mã tăng giá hàng đầu lần lượt là: MNT (+2.99%), HASH (+1.84%), XDC (+0.77%), LEO (+0.11%), TRX (+0.02%), mức tăng nhìn chung đều thấp, không có sự xuất hiện của các nhóm dẫn dắt rõ ràng. Chỉ có MNT và HASH có phần thể hiện tốt hơn, có thể do sự tiến triển của hệ sinh thái và câu chuyện về chuỗi công khai hỗ trợ.
Trong đó, MNT (Mantle Network) gần đây đã vượt qua 714 triệu đô la Mỹ về nguồn cung stablecoin trên chuỗi, tăng hơn 210% so với năm trước, và công bố danh sách 10 dApp hàng đầu theo TVL trong hệ sinh thái, bao gồm các giao thức phổ biến như Pendle, Merchant Moe, Treehouse, làm nổi bật sự hình thành ban đầu của hệ sinh thái tài chính Layer 2, với sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư.
Mức giảm tương đối nhẹ, năm vị trí giảm nhiều nhất là: IP (-4.28%), PI (-3.65%), PENGU (-3.34%), ENA (-2.12%), BONK (-2.11%). Những dự án này có thể là do sự suy giảm của các chủ đề ngắn hạn hoặc do thiếu mua vào, không thấy áp lực bán mạnh, phản ánh rằng thị trường chính vẫn có một số độ bền nhất định.
Tổng thể, các token nằm trong top 100 về vốn hóa thị trường đang thể hiện một cấu trúc dao động "tăng trưởng hiếm hoi, giảm thiểu thu hẹp", dòng tiền ưa thích tài sản có độ chắc chắn và thanh khoản cao, sự luân chuyển cấu trúc tạm thời chưa chạm tới các lĩnh vực chính. Thị trường ngắn hạn có thể duy trì tình trạng điều chỉnh yếu và xu hướng phân bổ phòng thủ.
Hình 4: Trong số 100 đồng tiền mã hóa có giá trị thị trường hàng đầu, mức tăng trưởng có phần yếu, xu hướng tổng thể chủ yếu là đi ngang, chỉ một số ít đồng tiền có hiệu suất tốt hơn một chút, phản ánh sự tập trung nhiệt tình của thị trường thấp, tâm lý có xu hướng thận trọng.![]()
Hai, Phân tích hiệu suất phát hành vòng này
Phân tích sự tăng trưởng khối lượng giao dịch
Dựa trên phân tích hiệu suất giá của các đồng token, bài viết này tiếp tục quan sát sự thay đổi về khối lượng giao dịch của một số đồng token trong đợt thị trường này. Lấy khối lượng giao dịch trước khi thị trường khởi động làm cơ sở, thống kê tỷ lệ tăng trưởng khối lượng giao dịch tính đến ngày 25 tháng 8 để đo lường sự thay đổi của nhiệt độ thị trường và độ hoạt động giao dịch.
Dữ liệu cho thấy, ONYX có mức tăng trưởng khối lượng giao dịch cao nhất, đạt 22,45 lần, nhưng mức tăng giá chỉ là 0,49%, phản ánh rằng thị trường dù ngắn hạn tập trung vào dự án này, nhưng ý chí tăng giá không đủ, có thể bị hạn chế bởi áp lực bán và áp lực chuyển nhượng; KOGE cũng ghi nhận mức tăng khối lượng 10,33 lần, nhưng giá giảm nhẹ, cho thấy sự tăng trưởng khối lượng giao dịch không nhất thiết đồng hành với sự tăng giá.
Điểm nổi bật tương đối là BAND, BIO và API3, ba đồng này lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng khối lượng giao dịch là 9,86 lần, 9,51 lần và 9,19 lần, trong khi giá lần lượt tăng 41,23%, 81,38% và 77,09%, thể hiện đặc điểm "đồng pha khối lượng và giá" mạnh mẽ. Vốn hóa thị trường của BIO và API3 nằm trong khoảng từ 200–300, thuộc về những lĩnh vực có tính linh hoạt về tài chính nhưng chưa bị quá đông đúc, là đối tượng ưa thích của dòng tiền theo chu kỳ chủ đề.
Về mặt cấu trúc, đợt dự án tăng trưởng này bao gồm các token có vốn hóa thị trường trung bình và thấp, và sự gia tăng khối lượng giao dịch có mối liên hệ cấu trúc nhất định với hiệu suất giá, cho thấy thị trường đang diễn ra cuộc tranh giành vốn xoay quanh hoạt động giao dịch và các chủ đề ngắn hạn. Sự biến động gia tăng thường là dấu hiệu của việc tăng cường sự chú ý của thị trường, cũng là tham khảo quan trọng để đánh giá các mục tiêu tiềm năng cho vòng quay.
Hình 5: Khối lượng giao dịch của các đồng mã hóa ONYX, BAND, BIO, API3 tăng đáng kể, trong đó đồng mã hóa sau còn thể hiện cấu trúc "khối lượng và giá cùng tăng" và thu hút sự chú ý của các quỹ ngắn hạn.![]()
Phân tích sự thay đổi khối lượng giao dịch và giá cả
Dựa trên việc tiếp tục quan sát các dự án có sự biến động về khối lượng giao dịch, bài viết này kết hợp thêm hiệu suất giá cả, vẽ biểu đồ phân tán giữa hệ số tăng trưởng khối lượng giao dịch (Volume Increase Multiple) và biên độ biến động giá (Price Change %). Trục hoành là hệ số tăng trưởng khối lượng giao dịch của từng token trong hai tuần qua so với giai đoạn cơ sở, trục tung là biên độ tăng giảm giá trong cùng thời gian, và sử dụng thang đo logarit đối xứng để thể hiện rõ hơn các biến động cực đoan.
Từ hình ảnh có thể thấy, góc phía trên bên phải tập trung vào những tài sản có đặc điểm "tăng khối lượng + tăng giá" rõ ràng trong đợt giao dịch này. Trong đó, BIO và BAND lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng khối lượng giao dịch khoảng 9,51 lần và 9,86 lần, giá cũng lần lượt tăng 81,38% và 41,23%, thể hiện sự can thiệp tập trung của vốn và sự gia tăng tính đàn hồi của giá, trở thành những dự án phục hồi điển hình. API3 cũng thể hiện xuất sắc, khối lượng giao dịch gần 9 lần, mức tăng giá vượt quá 77%, có đặc điểm xoay vòng cấu trúc điển hình.
Khu vực phía dưới bên phải bao gồm các dự án như KOGE và ONYC, mặc dù lần lượt ghi nhận mức tăng khối lượng giao dịch trên 10 lần và 22 lần, nhưng hiệu suất giá không thể theo kịp một cách hiệu quả, phản ánh rằng một số dự án mặc dù có độ nóng trong giao dịch ngắn hạn, nhưng sức mạnh đề tài hoặc tính liên tục của vốn không đủ, dẫn đến cấu trúc "tăng khối lượng không tăng giá".
Ngoài ra, trong hình cũng có thể thấy các đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ như MEME và RUJI ghi nhận mức tăng giá rất cao, và một số cũng đồng thời tăng khối lượng giao dịch, cho thấy sở thích rủi ro ngắn hạn của thị trường vẫn có xu hướng nghiêng về các tài sản có biến động cao và được thúc đẩy bởi chủ đề.
Tổng thể mà nói, các dự án ở góc phần tư phía trên bên phải thường có thông tin rõ ràng thúc đẩy (như lợi ích sinh thái, nền tảng ra mắt hoặc tăng cường câu chuyện thị trường) và hỗ trợ tính thanh khoản, là đối tượng mà dòng vốn tập trung mạnh mẽ trong đợt thị trường cấu trúc này; trong khi đó, góc phần tư phía dưới bên phải mặc dù có hoạt động giao dịch sôi nổi, nhưng sự phân hóa giá cả rõ rệt, cho thấy thị trường đang chuyển từ giao dịch dựa trên cảm xúc đơn thuần sang một cấu trúc đấu trường chú trọng hơn đến tính hiệu quả của các chủ đề và tính liên tục của dòng vốn.
Hình 6: Các token như BIO, BAND, API3 nằm ở góc trên bên phải, thể hiện cấu trúc "tăng trưởng mạnh" và trở thành mục tiêu ưa thích của dòng vốn ngắn hạn trên thị trường.![]()
Phân tích tương quan
Sau khi thảo luận về mối quan hệ giữa sự thay đổi khối lượng giao dịch của token và hiệu suất giá, bài viết này tiếp tục phân tích sự liên kết cấu trúc của hai yếu tố từ góc độ thống kê. Để đánh giá xem mức độ hoạt động của vốn trên thị trường có ảnh hưởng hệ thống đến sự biến động giá hay không, chỉ số "khối lượng / vốn hóa" được đưa vào như một chỉ số về mức độ hoạt động tương đối, và tính toán hệ số tương quan của nó với mức tăng giảm giá. Thông qua phân tích này, có thể nhận diện những token dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn trong thị trường hiện tại, đồng thời tiết lộ cường độ liên kết giữa khối lượng và giá.
Từ hình ảnh có thể thấy, hầu hết các mã thông báo có hệ số tương quan tập trung trong khoảng từ 0.65 đến 0.85, cho thấy sự hoạt động của vốn và biến động giá thường có mối tương quan tích cực. Màu sắc của bong bóng trong hình đại diện cho mức độ tương quan (đỏ là cao, xanh là thấp), kích thước bong bóng phản ánh giá trị thị trường của mã thông báo, giúp dễ dàng quan sát đặc điểm khối lượng và giá của các tài sản có quy mô khác nhau.
Các token như QTUM, CFG ở góc trên bên trái có độ tương quan cao nhất, với hệ số thường nằm trong khoảng 0.82–0.86, cho thấy rằng các tài sản có giá trị vốn hóa vừa và nhỏ này dễ dàng đồng biến động về giá khi có khối lượng giao dịch tăng, đây là cấu trúc "liên kết giá khối lượng cao" điển hình, cũng là đối tượng giao dịch ưa thích của các quỹ đầu tư ngắn hạn. Trong số đó, RSETH có bong bóng lớn nhất, cho thấy nó có một mức vốn hóa nhất định và độ biến động rất mạnh.
So với mức độ ảnh hưởng, bên phải biểu đồ như các dự án GT, USD1, UMA mặc dù có khối lượng giao dịch sôi động, nhưng hệ số tương quan tương đối thấp (khoảng 0.65–0.70), cho thấy giá của chúng bị ảnh hưởng bởi việc rút và nạp tiền tương đối nhẹ nhàng. Trong đó, GT có vốn hóa lớn, kích thước bong bóng cũng đáng kể, phản ánh rằng mặc dù không có tính linh hoạt trong giao dịch tần suất cao, nhưng lại có sự ổn định và độ sâu, hoặc phù hợp cho các quỹ dài hạn hoặc tổ chức tham gia.
Tổng thể, các đồng tiền mã hóa có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa thường có độ đàn hồi cao hơn về khối lượng và giá, trong khi các đồng tiền có vốn hóa lớn thì có tính thanh khoản dồi dào nhưng phản ứng giá tương đối nhẹ nhàng, phản ánh sự phân hóa cấu trúc hiện tại của thị trường trong việc ưa thích rủi ro và phân bổ vốn. Các nhà giao dịch ngắn hạn có xu hướng theo đuổi các dự án có độ liên kết cao và biến động lớn, trong khi các nhà đầu tư trung và dài hạn lại ưa thích các tài sản có vốn hóa ổn định và độ liên kết vừa phải.
Hình 7: Các token có vốn hóa trung bình và nhỏ như QTUM, CFG có tính liên kết cao giữa khối lượng và giá, chịu ảnh hưởng rõ rệt từ sự biến động của vốn; các dự án vốn hóa lớn như GT có mối liên hệ thấp hơn nhưng quy mô vốn hóa rất lớn, diễn biến ổn định hơn.![]()
Tóm lại, thị trường mã hóa trong vòng này thể hiện cấu trúc "phân hóa + động lực từ đề tài", tín hiệu liên kết giữa khối lượng và giá cả được tăng cường rõ rệt. Các dự án có vốn hóa nhỏ như BIO, MEME... đã tăng mạnh trong bối cảnh gia tăng khối lượng, trở thành tâm điểm của cuộc chơi vốn; trong khi đó, các token có vốn hóa lớn như GT vẫn duy trì sự biến động ổn định, thu hút việc phân bổ vốn an toàn.
Ngoài hiệu suất của thị trường giao dịch, trong kỳ này còn có nhiều dự án airdrop tiềm năng đang được thúc đẩy, bao gồm nền tảng khuyến khích xã hội, giao thức staking lại, nhiệm vụ thử nghiệm chuỗi công cộng mới nổi và công cụ quản lý tài sản thông minh trong các lĩnh vực hot. Nếu có thể nắm bắt nhịp độ tham gia và liên tục hoàn thành các nhiệm vụ tương tác, người dùng có khả năng chiếm lấn trước trong thời gian thị trường dao động, nhận được phần thưởng token và đủ điều kiện airdrop sau này. Dưới đây sẽ tóm tắt bốn dự án giai đoạn đầu hiện đang đáng chú ý và cách tham gia, hỗ trợ người dùng hệ thống bố trí cơ hội lợi ích Web3.
Dự án airdrop hot
Bài viết này tổng hợp các dự án airdrop tiềm năng đáng chú ý từ ngày 12 tháng 8 năm 2025 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, bao gồm Edgen (nền tảng tương tác kết hợp việc liên kết tài khoản xã hội và phần thưởng token), Symbiotic (giao thức tái staking tập trung vào tài sản LSD của Ethereum), Pharos (mạng EVM Layer 1 dành cho RWA và ứng dụng DeFi doanh nghiệp) và Cerebro (nền tảng tài sản thông minh tích hợp chiến lược đầu tư và quản lý ví) cùng nhiều dự án sớm khác đang hoạt động. Người dùng có thể tích lũy chứng nhận tham gia sớm liên tục thông qua việc đăng ký tài khoản, liên kết ví và tài khoản xã hội, hoàn thành nhiệm vụ và thực hiện các thao tác staking. Dưới đây sẽ tổng hợp vị trí của từng dự án, đường đi khuyến khích gần đây và quy trình tương tác chính, hỗ trợ người dùng nắm bắt cơ hội lợi ích tiềm năng trong Web3.
Edgen
Edgen là một nền tảng Web3 kết hợp xác minh tài khoản mạng xã hội với cơ chế khuyến khích bằng mã thông báo, gần đây đã ra mắt chương trình OG Badge và sự kiện airdrop Aura, khuyến khích người dùng nhận được Aura thông qua việc liên kết tài khoản X và tham gia phân phối phần thưởng tiếp theo.【4】
Cách tham gia：
Symbiotic
Symbiotic là một giao thức Web3 tập trung vào cơ chế tái staking, người dùng có thể gửi các loại tài sản staking Ethereum vào tám bể staking do nền tảng cung cấp để nhận phần thưởng điểm và có cơ hội tham gia phân phối airdrop tiếp theo.【5】
Cách tham gia：
Pharos
Pharos là một mạng Layer 1 tương thích EVM được xây dựng cho các tình huống RWA và DeFi doanh nghiệp, hiện đã khởi động nhiệm vụ thử nghiệm mạng Layer3, thông qua việc hoàn thành các nhiệm vụ trên chuỗi và xã hội để nhận được điểm XP, và tăng cơ hội tham gia airdrop trong tương lai.【6】
Cách tham gia：
Cerebro
Cerebro là một nền tảng tài sản thông minh Web3 tích hợp chiến lược đầu tư, quản lý ví và chức năng xã hội hóa, gần đây đã ra mắt cơ chế thưởng Gems, người dùng có thể hoàn thành các hoạt động chỉ định trên nền tảng để nhận được nhiều màu sắc đá quý, trong tương lai có thể được sử dụng làm tham khảo phân phối airdrop.
Cách tham gia:
Lời nhắc Kế hoạch airdrop và cách tham gia có thể được cập nhật bất cứ lúc nào, khuyên người dùng nên theo dõi các kênh chính thức của dự án trên để có thông tin mới nhất. Đồng thời, người dùng nên tham gia một cách cẩn thận, chú ý đến rủi ro và thực hiện nghiên cứu đầy đủ trước khi tham gia. [Gate]https://www.gate.com/( Không đảm bảo việc phát thưởng airdrop sau này.
Tóm tắt
Xem lại chu kỳ thị trường từ ngày 12 tháng 8 năm 2025 đến ngày 25 tháng 8 năm 2025, thị trường mã hóa đã thể hiện đặc điểm điển hình "phân hóa cấu trúc + động lực chủ đề", tín hiệu liên động giữa khối lượng và giá cả được tăng cường đáng kể. Mặt kỹ thuật của ETH đã đạt mức cao lịch sử, vượt qua 4,900 USDT, thể hiện khả năng duy trì xu hướng mạnh mẽ của nó trong các tài sản chính.
Các tài sản có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa như BIO, BAND dễ dàng hình thành sự tăng giá đồng bộ khi khối lượng giao dịch tăng nhanh, trở thành đối tượng tập trung cho việc đầu cơ ngắn hạn và thổi phồng chủ đề, phản ánh giai đoạn phục hồi của khẩu vị rủi ro thị trường. Trong khi đó, các tài sản có vốn hóa lớn như GT duy trì biến động ổn định, đóng vai trò như một điểm neo thanh khoản trong các thị trường có cấu trúc, phù hợp hơn cho việc phân bổ vốn dài hạn hoặc của các tổ chức.
Xét về cấu trúc dữ liệu, các token trong khoảng xếp hạng vốn hóa thị trường từ 301–400 có mức tăng trưởng nổi bật, cho thấy khi các lĩnh vực chính chịu áp lực, các dự án nhỏ và vừa lại cung cấp tính linh hoạt và cơ hội mạnh mẽ hơn. Phân tích sâu hơn cho thấy, chỉ số "khối lượng giao dịch / vốn hóa thị trường" có mối tương quan tích cực cao với hiệu suất giá, hệ số tương quan phần lớn tập trung trong khoảng 0.65–0.85, xác nhận rằng sự năng động của thị trường đang trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến động lực giá.
Tổng thể, vốn thị trường đang tập trung vào các dự án tiểu thị trường có "hoạt động cao + câu chuyện mạnh" để thực hiện cấu hình luân chuyển, cơ hội cấu trúc và động lực câu chuyện vẫn là trục chính chi phối thị trường ngắn hạn; trong khi đó, các phân khúc tài sản chính đang trong giai đoạn chờ đợi và tích lũy, diễn biến tiếp theo cần chờ đợi sự đột phá kỹ thuật rõ ràng hơn hoặc động lực tích cực từ vĩ mô.
Ngoài ra, các dự án Edgen, Symbiotic, Pharos và Cerebro được theo dõi trong kỳ này bao gồm nền tảng khuyến khích xã hội, giao thức tái staking, mạng Layer1 mới nổi và công cụ quản lý tài sản thông minh, với lộ trình nhiệm vụ rõ ràng và cơ chế khuyến khích năng động. Hiện tại, tất cả đều ở giai đoạn khuyến khích sớm, người dùng có thể tích lũy điểm thông qua việc đăng ký tài khoản, liên kết xã hội và ví, hoàn thành nhiệm vụ hoặc chạy nút. Tham gia liên tục không chỉ giúp nhận được khuyến khích token tiềm năng mà còn có lợi cho việc chuẩn bị trước cho lợi ích sớm của Web3.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院])https://www.gate.com/learn/category/research( là một nền tảng nghiên cứu blockchain và mã hóa toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Thị trường đầu tư tiền mã hóa liên quan đến rủi ro cao, khuyên người dùng nên thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. )[Gate]https://www.gate.com/( không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.