Vấn đề phân mảnh thanh khoản trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử và giải pháp của nó
Khi ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện thông lượng giao dịch, các blockchain lớp một mới và mạng lưới sidechain cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, sự tiến bộ này cũng mang lại một thách thức cốt lõi: sự phân mảnh thanh khoản, tức là vốn và người dùng phân tán trong các mạng lưới blockchain ngày càng phức tạp.
Người sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, gần đây đã chỉ ra trong một bài viết rằng sự thành công của việc mở rộng blockchain lại gây ra những vấn đề phối hợp không mong đợi. Do có rất nhiều mạng blockchain và mỗi chuỗi đều có giá trị lớn, người dùng hàng ngày phải đối mặt với những quy trình phức tạp như thao tác đa chuỗi, trao đổi mã thông báo và chuyển đổi ví.
Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến hệ sinh thái Ethereum, mà gần như tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt với những thách thức tương tự. Ngay cả những blockchain mới nổi tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó kết nối.
Ảnh hưởng thực tế của việc phân mảnh
Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản đơn lẻ. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều có thanh khoản độc lập. Sự tách biệt này mang lại nhiều bất tiện cho người dùng, đặc biệt là khi mua token hoặc sử dụng các nền tảng cho vay cụ thể.
Đối với người dùng thiếu kiến thức kỹ thuật, quá trình chuyển đổi mạng thường xuyên, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch không hề là trải nghiệm liền mạch. Hơn nữa, thanh khoản yếu trong mỗi bể độc lập dẫn đến sự biến động giá và tăng trượt giá giao dịch.
Mặc dù nhiều người dùng tận dụng cầu nối chuỗi chéo để chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công từ hacker, gây ra nỗi sợ hãi và sự thiếu tin tưởng cho người dùng. Nếu quá trình chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có thể đạt được sự chấp nhận chính thống. Trong khi đó, các dự án phải triển khai trên nhiều mạng để tránh bị thị trường loại bỏ.
Một số quan sát viên lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài chuỗi khu vực thống trị hoặc sàn giao dịch tập trung, điều này sẽ làm suy yếu lý tưởng phi tập trung đã thúc đẩy sự trỗi dậy của blockchain.
Giải pháp hiện tại và những hạn chế của nó
Đối với vấn đề này, ngành công nghiệp đã đề xuất một số giải pháp. Cầu xuyên chuỗi và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp xuyên chuỗi có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch trao đổi, nhưng chúng thường không kết hợp thanh khoản cơ bản, chỉ đơn thuần là giúp người dùng điều hướng.
Đồng thời, các hệ sinh thái như Cosmos và Polkadot đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, nhưng chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn.
Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" từ nền tảng để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng cần phát hiện và xuyên chuỗi. Do có mối quan hệ cạnh tranh giữa các blockchain, cầu và bộ tổng hợp, dẫn đến việc cô lập có chủ ý và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, điều này khiến cho thách thức trở nên phức tạp hơn.
tích hợp thanh khoản ở cấp độ cơ bản
Việc tích hợp ở tầng cơ sở là một phương pháp hiệu quả để giải quyết sự phân mảnh thanh khoản. Phương pháp này thực hiện bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Ý tưởng này đã xuất hiện trong một số giao thức lớp một và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là một yếu tố cơ bản chứ không phải là một chức năng bổ sung tùy chọn.
Xác minh nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc chuỗi phụ khởi động ngay lập tức và truy cập vào thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào các cầu nối bên thứ ba, thường mang lại rủi ro an ninh và vấn đề trải nghiệm người dùng.
Những thách thức mà Ethereum gặp phải trong việc xử lý các giải pháp lớp hai (L2) dị biệt đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - Ethereum như một lớp thanh toán, L2 tập trung vào việc thực hiện, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động cơ riêng, dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán.
Sự quan tâm của Vitalik đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải thiết kế một cách gắn kết hơn. Mô hình lớp cơ sở tích hợp đã kết hợp những thành phần này ngay từ khi phát hành, đảm bảo rằng vốn có thể tự do lưu thông mà không cần người dùng phải thường xuyên chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.
Cơ chế định tuyến tích hợp cũng kết hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của lưu lượng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí người dùng cho mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn toàn mạng. Các nhà phát triển có thể truy cập ngay vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.
Sự chú trọng này đối với tích hợp giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng được đưa vào hoạt động.
Vấn đề phổ quát giữa các hệ sinh thái
Mặc dù bài viết của Buterin chủ yếu tập trung vào vấn đề mở rộng của Ethereum, nhưng phân mảnh là một thách thức phổ quát xuyên hệ sinh thái. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum, nền tảng dựa trên WebAssembly hay các nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cách ly, chúng đều phải đối mặt với vấn đề phân mảnh.
Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ bản, việc nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi, mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không chia tách vốn thêm nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.
Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có tính kết nối, thông lượng cao sẽ trở nên vô nghĩa.
Người dùng không cần phải lo lắng về các chi tiết kỹ thuật của L1, L2 hoặc sidechain. Họ chỉ muốn có thể truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như thao tác trên mạng quen thuộc, thì người dùng sẽ dễ dàng chấp nhận hơn.
Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản
Sự chú ý của cộng đồng mã hóa đối với việc tăng cường khả năng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng có nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, thì lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, trong khi lợi thế này chính là thanh khoản chung của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm nâng cao khả năng xử lý đều có thể tạo ra một bể vốn cô lập khác.
Việc tích hợp khả năng tương tác vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối giữa các chuỗi và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Tiêu chí đo lường thành công là cách cải thiện độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.
Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này đã tồn tại. Nhiệm vụ tiếp theo là thực hiện nghiêm túc các biện pháp này, đồng thời chú trọng đến việc tối ưu hóa độ an toàn và trải nghiệm người dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SquidTeacher
· 08-17 13:52
Chơi thì chơi, đừng lội vào nước bẩn nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropBlackHole
· 08-16 02:14
Đời này chỉ lún sâu vào chuỗi cross.
Xem bản gốcTrả lời0
GetRichLeek
· 08-14 20:39
Được, đợt này lại để nhà tạo lập thị trường chơi đùa với mọi người, khối lượng quá nhiều không thể tăng lên.
Thanh khoản phân mảnh: Thách thức lớn mà lĩnh vực tài sản tiền điện tử phải đối mặt và giải pháp
Vấn đề phân mảnh thanh khoản trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử và giải pháp của nó
Khi ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện thông lượng giao dịch, các blockchain lớp một mới và mạng lưới sidechain cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, sự tiến bộ này cũng mang lại một thách thức cốt lõi: sự phân mảnh thanh khoản, tức là vốn và người dùng phân tán trong các mạng lưới blockchain ngày càng phức tạp.
Người sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, gần đây đã chỉ ra trong một bài viết rằng sự thành công của việc mở rộng blockchain lại gây ra những vấn đề phối hợp không mong đợi. Do có rất nhiều mạng blockchain và mỗi chuỗi đều có giá trị lớn, người dùng hàng ngày phải đối mặt với những quy trình phức tạp như thao tác đa chuỗi, trao đổi mã thông báo và chuyển đổi ví.
Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến hệ sinh thái Ethereum, mà gần như tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt với những thách thức tương tự. Ngay cả những blockchain mới nổi tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó kết nối.
Ảnh hưởng thực tế của việc phân mảnh
Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản đơn lẻ. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều có thanh khoản độc lập. Sự tách biệt này mang lại nhiều bất tiện cho người dùng, đặc biệt là khi mua token hoặc sử dụng các nền tảng cho vay cụ thể.
Đối với người dùng thiếu kiến thức kỹ thuật, quá trình chuyển đổi mạng thường xuyên, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch không hề là trải nghiệm liền mạch. Hơn nữa, thanh khoản yếu trong mỗi bể độc lập dẫn đến sự biến động giá và tăng trượt giá giao dịch.
Mặc dù nhiều người dùng tận dụng cầu nối chuỗi chéo để chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công từ hacker, gây ra nỗi sợ hãi và sự thiếu tin tưởng cho người dùng. Nếu quá trình chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có thể đạt được sự chấp nhận chính thống. Trong khi đó, các dự án phải triển khai trên nhiều mạng để tránh bị thị trường loại bỏ.
Một số quan sát viên lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài chuỗi khu vực thống trị hoặc sàn giao dịch tập trung, điều này sẽ làm suy yếu lý tưởng phi tập trung đã thúc đẩy sự trỗi dậy của blockchain.
Giải pháp hiện tại và những hạn chế của nó
Đối với vấn đề này, ngành công nghiệp đã đề xuất một số giải pháp. Cầu xuyên chuỗi và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp xuyên chuỗi có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch trao đổi, nhưng chúng thường không kết hợp thanh khoản cơ bản, chỉ đơn thuần là giúp người dùng điều hướng.
Đồng thời, các hệ sinh thái như Cosmos và Polkadot đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, nhưng chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn.
Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" từ nền tảng để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng cần phát hiện và xuyên chuỗi. Do có mối quan hệ cạnh tranh giữa các blockchain, cầu và bộ tổng hợp, dẫn đến việc cô lập có chủ ý và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, điều này khiến cho thách thức trở nên phức tạp hơn.
tích hợp thanh khoản ở cấp độ cơ bản
Việc tích hợp ở tầng cơ sở là một phương pháp hiệu quả để giải quyết sự phân mảnh thanh khoản. Phương pháp này thực hiện bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Ý tưởng này đã xuất hiện trong một số giao thức lớp một và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là một yếu tố cơ bản chứ không phải là một chức năng bổ sung tùy chọn.
Xác minh nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc chuỗi phụ khởi động ngay lập tức và truy cập vào thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào các cầu nối bên thứ ba, thường mang lại rủi ro an ninh và vấn đề trải nghiệm người dùng.
Những thách thức mà Ethereum gặp phải trong việc xử lý các giải pháp lớp hai (L2) dị biệt đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - Ethereum như một lớp thanh toán, L2 tập trung vào việc thực hiện, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động cơ riêng, dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán.
Sự quan tâm của Vitalik đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải thiết kế một cách gắn kết hơn. Mô hình lớp cơ sở tích hợp đã kết hợp những thành phần này ngay từ khi phát hành, đảm bảo rằng vốn có thể tự do lưu thông mà không cần người dùng phải thường xuyên chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.
Cơ chế định tuyến tích hợp cũng kết hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của lưu lượng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí người dùng cho mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn toàn mạng. Các nhà phát triển có thể truy cập ngay vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.
Sự chú trọng này đối với tích hợp giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng được đưa vào hoạt động.
Vấn đề phổ quát giữa các hệ sinh thái
Mặc dù bài viết của Buterin chủ yếu tập trung vào vấn đề mở rộng của Ethereum, nhưng phân mảnh là một thách thức phổ quát xuyên hệ sinh thái. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum, nền tảng dựa trên WebAssembly hay các nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cách ly, chúng đều phải đối mặt với vấn đề phân mảnh.
Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ bản, việc nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi, mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không chia tách vốn thêm nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.
Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có tính kết nối, thông lượng cao sẽ trở nên vô nghĩa.
Người dùng không cần phải lo lắng về các chi tiết kỹ thuật của L1, L2 hoặc sidechain. Họ chỉ muốn có thể truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như thao tác trên mạng quen thuộc, thì người dùng sẽ dễ dàng chấp nhận hơn.
Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản
Sự chú ý của cộng đồng mã hóa đối với việc tăng cường khả năng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng có nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, thì lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, trong khi lợi thế này chính là thanh khoản chung của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm nâng cao khả năng xử lý đều có thể tạo ra một bể vốn cô lập khác.
Việc tích hợp khả năng tương tác vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối giữa các chuỗi và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Tiêu chí đo lường thành công là cách cải thiện độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.
Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này đã tồn tại. Nhiệm vụ tiếp theo là thực hiện nghiêm túc các biện pháp này, đồng thời chú trọng đến việc tối ưu hóa độ an toàn và trải nghiệm người dùng.