Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính đã đồng loạt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này cung cấp cho nhà đầu tư một phương thức giao dịch chứng khoán hoàn toàn mới, xứng đáng được thảo luận sâu hơn.
Các công ty công nghệ tài chính dẫn dắt làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường Liên minh Châu Âu. Sáng kiến này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động hoàn thành việc đổi euro, nhưng thu phí đổi tiền là 0,1%.
Cơ chế cốt lõi của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu nằm ở cách thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những mã hóa kỹ thuật số này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được lưu ký an toàn bởi một tổ chức được cấp phép tại Mỹ. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi chép chúng trên blockchain. Đáng lưu ý là, do tính chất sản phẩm phái sinh của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp quy đổi.
Về mặt tuân thủ quy định, mã token cổ phiếu của công ty được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Sàn giao dịch mà công ty đã mua trước đó sở hữu giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của EU đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này có nghĩa là dịch vụ này được quản lý tương ứng trong khu vực EU, cung cấp cho người dùng một số bảo đảm tuân thủ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dịch vụ mã token cổ phiếu này hiện chỉ áp dụng cho khu vực EU và không thể giao dịch tại Hoa Kỳ.
Về thời gian giao dịch, cổ phiếu token giai đoạn đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ thứ Hai 02:00 đến thứ Bảy 02:00 theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi của công ty (như chi trả, chia cổ tức, tách cổ phiếu, v.v.), công ty sẽ thực hiện thay mặt, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức.
Việc phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của công ty đã sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên một blockchain nào đó, và trong tương lai có kế hoạch chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
Là một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử rộng lớn hơn, công ty đã lần đầu tiên tiếp cận quyền sở hữu tư nhân thông qua công nghệ blockchain, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của một công ty AI và một công ty hàng không vũ trụ cho người dùng châu Âu. Hành động mang tính bước ngoặt này được hưởng lợi từ môi trường quy định linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư bình thường cũng có thể tiếp cận những cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết, thường chỉ dành cho những người trong ngành và các nhà đầu tư giàu có.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch khác
Trong khi đó, sản phẩm token cổ phiếu được ra mắt bởi một nền tảng giao dịch tiền điện tử khác có thiết kế cởi mở hơn.
Trong lĩnh vực quản lý và cơ chế ánh xạ, các mã thông báo cổ phiếu của nền tảng này được các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và lưu trữ cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu giữ tại các tổ chức lưu ký bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi mã thông báo được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình lưu ký được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn tài sản và tính minh bạch. Nền tảng này nhấn mạnh rằng cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua một oracle nhất định, đảm bảo sự phù hợp giữa mã thông báo và tài sản thực tế.
Các mã thông báo cổ phiếu này dựa trên một blockchain hiệu suất cao nào đó, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình mã hóa kỹ thuật số được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle. Người dùng có thể chuyển mã thông báo vào ví tương thích, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Nền tảng này đặc biệt lưu ý rằng các mã thông báo cổ phiếu có thể được đổi lấy giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở bất cứ lúc nào, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Trong lĩnh vực tuân thủ quy định, nền tảng này hợp tác tích cực với các tổ chức chuyên môn và các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng các Token cổ phiếu tuân thủ các luật và quy định địa phương. Nền tảng thực hiện các quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải xác minh danh tính. Hiện tại, dịch vụ này chỉ mở cho khách hàng không phải từ Hoa Kỳ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Hoa Kỳ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu chính bao gồm Châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, Châu Phi và Châu Á.
Về thời gian giao dịch, nền tảng này hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Token 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu, cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể được thực hiện, với giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán". Nền tảng này dự định trong tương lai sẽ thực hiện giao dịch 7/24.
Trong việc xử lý hành vi công ty, người nắm giữ cổ phiếu Token không có quyền bỏ phiếu hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc phân phối Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc chuyển giao lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) được xử lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ bản.
Nền tảng này hiện đang dựa trên một chuỗi khối hiệu suất cao cho các mã thông báo cổ phiếu, sử dụng tiêu chuẩn mã thông báo cụ thể. Nền tảng cho biết, chuỗi khối này được chọn làm nền tảng phát hành đầu tiên do khả năng xử lý cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái trưởng thành. Trong tương lai, có kế hoạch mở rộng các mã thông báo cổ phiếu sang các chuỗi khối hiệu suất cao khác để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
Hiện tại, nền tảng này đã ra mắt 60 phiên bản mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và các chỉ số ETF chính. Những mã hóa kỹ thuật số này cũng có thể giao dịch trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi khác, mở rộng phạm vi thị trường.
Tóm tắt
So với nhau, kế hoạch mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của hai công ty có những đặc điểm riêng. Công ty đầu tiên có tính tuân thủ và độ bao phủ nhóm người chủ yếu tốt hơn, và cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi công ty thứ hai bao phủ nhiều khu vực hơn, và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành các tài sản mã hóa kỹ thuật số mới có thể đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt, nhưng vẫn tồn tại hai loại cơ hội: thứ nhất là cung cấp dịch vụ cho các nhóm đối tượng hoặc khu vực cụ thể, bao phủ các thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể tiếp cận; thứ hai là đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các mã hóa kỹ thuật số được đưa vào danh mục tài sản, cung cấp các tài sản phái sinh và chiến lược giao dịch mới, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., nhằm tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrödingersNode
· 08-12 16:23
Khi nào thì giá nhà cũng được mã hóa kỹ thuật số nhỉ?
Cơn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang đến: Các ông lớn công nghệ tài chính đồng loạt triển khai các mô hình giao dịch đổi mới.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính đã đồng loạt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này cung cấp cho nhà đầu tư một phương thức giao dịch chứng khoán hoàn toàn mới, xứng đáng được thảo luận sâu hơn.
Các công ty công nghệ tài chính dẫn dắt làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường Liên minh Châu Âu. Sáng kiến này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động hoàn thành việc đổi euro, nhưng thu phí đổi tiền là 0,1%.
Cơ chế cốt lõi của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu nằm ở cách thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những mã hóa kỹ thuật số này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được lưu ký an toàn bởi một tổ chức được cấp phép tại Mỹ. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi chép chúng trên blockchain. Đáng lưu ý là, do tính chất sản phẩm phái sinh của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp quy đổi.
Về mặt tuân thủ quy định, mã token cổ phiếu của công ty được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Sàn giao dịch mà công ty đã mua trước đó sở hữu giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của EU đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này có nghĩa là dịch vụ này được quản lý tương ứng trong khu vực EU, cung cấp cho người dùng một số bảo đảm tuân thủ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dịch vụ mã token cổ phiếu này hiện chỉ áp dụng cho khu vực EU và không thể giao dịch tại Hoa Kỳ.
Về thời gian giao dịch, cổ phiếu token giai đoạn đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ thứ Hai 02:00 đến thứ Bảy 02:00 theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi của công ty (như chi trả, chia cổ tức, tách cổ phiếu, v.v.), công ty sẽ thực hiện thay mặt, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức.
Việc phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của công ty đã sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên một blockchain nào đó, và trong tương lai có kế hoạch chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
Là một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử rộng lớn hơn, công ty đã lần đầu tiên tiếp cận quyền sở hữu tư nhân thông qua công nghệ blockchain, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của một công ty AI và một công ty hàng không vũ trụ cho người dùng châu Âu. Hành động mang tính bước ngoặt này được hưởng lợi từ môi trường quy định linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư bình thường cũng có thể tiếp cận những cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết, thường chỉ dành cho những người trong ngành và các nhà đầu tư giàu có.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch khác
Trong khi đó, sản phẩm token cổ phiếu được ra mắt bởi một nền tảng giao dịch tiền điện tử khác có thiết kế cởi mở hơn.
Trong lĩnh vực quản lý và cơ chế ánh xạ, các mã thông báo cổ phiếu của nền tảng này được các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và lưu trữ cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu giữ tại các tổ chức lưu ký bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi mã thông báo được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình lưu ký được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn tài sản và tính minh bạch. Nền tảng này nhấn mạnh rằng cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua một oracle nhất định, đảm bảo sự phù hợp giữa mã thông báo và tài sản thực tế.
Các mã thông báo cổ phiếu này dựa trên một blockchain hiệu suất cao nào đó, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình mã hóa kỹ thuật số được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle. Người dùng có thể chuyển mã thông báo vào ví tương thích, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Nền tảng này đặc biệt lưu ý rằng các mã thông báo cổ phiếu có thể được đổi lấy giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở bất cứ lúc nào, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Trong lĩnh vực tuân thủ quy định, nền tảng này hợp tác tích cực với các tổ chức chuyên môn và các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng các Token cổ phiếu tuân thủ các luật và quy định địa phương. Nền tảng thực hiện các quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải xác minh danh tính. Hiện tại, dịch vụ này chỉ mở cho khách hàng không phải từ Hoa Kỳ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Hoa Kỳ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu chính bao gồm Châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, Châu Phi và Châu Á.
Về thời gian giao dịch, nền tảng này hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Token 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu, cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể được thực hiện, với giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán". Nền tảng này dự định trong tương lai sẽ thực hiện giao dịch 7/24.
Trong việc xử lý hành vi công ty, người nắm giữ cổ phiếu Token không có quyền bỏ phiếu hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc phân phối Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc chuyển giao lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) được xử lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ bản.
Nền tảng này hiện đang dựa trên một chuỗi khối hiệu suất cao cho các mã thông báo cổ phiếu, sử dụng tiêu chuẩn mã thông báo cụ thể. Nền tảng cho biết, chuỗi khối này được chọn làm nền tảng phát hành đầu tiên do khả năng xử lý cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái trưởng thành. Trong tương lai, có kế hoạch mở rộng các mã thông báo cổ phiếu sang các chuỗi khối hiệu suất cao khác để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
Hiện tại, nền tảng này đã ra mắt 60 phiên bản mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và các chỉ số ETF chính. Những mã hóa kỹ thuật số này cũng có thể giao dịch trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi khác, mở rộng phạm vi thị trường.
Tóm tắt
So với nhau, kế hoạch mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của hai công ty có những đặc điểm riêng. Công ty đầu tiên có tính tuân thủ và độ bao phủ nhóm người chủ yếu tốt hơn, và cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi công ty thứ hai bao phủ nhiều khu vực hơn, và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành các tài sản mã hóa kỹ thuật số mới có thể đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt, nhưng vẫn tồn tại hai loại cơ hội: thứ nhất là cung cấp dịch vụ cho các nhóm đối tượng hoặc khu vực cụ thể, bao phủ các thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể tiếp cận; thứ hai là đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các mã hóa kỹ thuật số được đưa vào danh mục tài sản, cung cấp các tài sản phái sinh và chiến lược giao dịch mới, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., nhằm tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.