Tương lai của Stablecoin: Sự chuyển đổi từ phát hành đến phân phối
Stablecoin đã trở thành công cụ tài chính không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử, độ phù hợp của sản phẩm trên thị trường là không thể phủ nhận. Hiện tại, tổng cung của stablecoin đã vượt quá 2400 tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng năm vượt quá 7 triệu tỷ đô la Mỹ, quy mô so với mạng lưới thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, chỉ dựa vào lượng phát hành và thanh khoản đã không đủ để mang lại sự tăng trưởng bền vững, giai đoạn tiếp theo của ứng dụng stablecoin sẽ liên quan đến nhiều yếu tố mới hơn.
Từ phát hành đến phân phối
Giá trị của các stablecoin thời kỳ đầu chủ yếu tập trung vào các bên phát hành, như Tether và Circle. Tuy nhiên,随着越来越多具有类似能力的发行方进入市场, phát hành bản thân của các bên phát hành đang dần giảm xuống. Hiện tại, quyền lực của stablecoin đang chuyển từ các bên phát hành sang các nhà phân phối.
Các nhà phân phối tích hợp Stablecoin vào các tình huống ứng dụng thực tế, họ kiểm soát mối quan hệ với người dùng, định hình trải nghiệm người dùng và ngày càng quyết định những Stablecoin nào có thể nhận được sự chú ý. Nhiều nhà phân phối đang nâng cao thêm cấu trúc nền tảng của họ, chẳng hạn như PayPal phát hành PYUSD, Telegram hợp tác với Ethena, Meta khám phá các kênh Stablecoin, v.v.
Phân tích trường hợp sử dụng Stablecoin trên chuỗi
Hiện nay, việc sử dụng Stablecoin chủ yếu tập trung ở ba môi trường: sàn giao dịch tập trung, giao thức DeFi và MEV. Ba loại địa chỉ này chiếm tổng cung của Stablecoin là 38%, và khối lượng giao dịch chiếm 63% tổng khối lượng giao dịch.
sàn giao dịch tập trung ( CEX )
Chiếm tổng cung của Stablecoin: 27%
Trong 30 ngày qua chiếm tổng khối lượng giao dịch: 11%
Dự trữ thu nhập: 30 tỷ USD
Cung cấp stablecoin được neo bởi CEX chiếm một phần lớn trong hệ sinh thái. Kể từ đáy cục bộ vào năm 2023, khối lượng cung cấp của các CEX hàng đầu gần như đã tăng gấp đôi.
Tài chính phi tập trung ( DeFi )
Chiếm tổng cung stablecoin: 11%
Tỷ lệ giao dịch trong 30 ngày qua: 21%
Dự trữ thu nhập: 11 tỷ USD
Cung cấp Stablecoin DeFi đến từ tài sản thế chấp, tài sản LP, cũng như các lớp thanh toán từ thị trường cho vay, DEX và các giao thức phái sinh. Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch Stablecoin DeFi hàng tháng đã tăng từ khoảng 100 tỷ đô la lên hơn 600 tỷ đô la.
MEV thợ mỏ / nút xác thực
Chiếm tổng cung của Stablecoin: <1%
Chiếm tổng khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua: 31%
Bot MEV lấy giá trị thông qua việc sắp xếp lại các giao dịch, hành vi tần suất cao của nó dẫn đến tỷ lệ giao dịch trên chuỗi quá cao.
Ví chưa được phân bổ
Chiếm tổng cung của Stablecoin: 54%
Trong 30 ngày qua chiếm tổng khối lượng giao dịch: 35%
Dự trữ thu nhập: 56 tỷ USD
Hoạt động của Stablecoin trong ví chưa được đánh dấu khá khó để giải thích, nhưng chiếm phần lớn nguồn cung và khối lượng giao dịch. Trong đó bao gồm người dùng lẻ, các tổ chức chưa được xác định, các doanh nghiệp khởi nghiệp, v.v.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin đã bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều chảy vào các nhà phát triển xây dựng ứng dụng và hạ tầng. Điểm chú ý chuyển từ chính đồng tiền sang hệ thống lập trình giúp đồng tiền phát huy tác dụng. Với khung quy định được hoàn thiện và sự bùng nổ của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin dự kiến sẽ đón nhận sự tăng trưởng theo cấp số nhân.
Thế giới tài chính tương lai sẽ không chỉ được định nghĩa bởi Stablecoin, mà còn bởi hệ sinh thái xung quanh chúng. Tương lai của Stablecoin thuộc về những người tạo ra ứng dụng, cơ sở hạ tầng và trải nghiệm, giải phóng toàn bộ tiềm năng của chúng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasGasGasBro
· 08-14 11:44
usdt hãy mang tôi bay
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-40edb63b
· 08-14 01:24
Với tiến độ này, USDT và USDC còn không quỳ sao?
Xem bản gốcTrả lời0
DefiSecurityGuard
· 08-11 12:23
hmmm... các mẫu tập trung đáng ngờ được phát hiện trong phân phối Stablecoin. cờ đỏ lớn thật sự
Stablecoin phát triển giai đoạn mới: từ phát hành chủ đạo chuyển sang phân phối thúc đẩy
Tương lai của Stablecoin: Sự chuyển đổi từ phát hành đến phân phối
Stablecoin đã trở thành công cụ tài chính không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử, độ phù hợp của sản phẩm trên thị trường là không thể phủ nhận. Hiện tại, tổng cung của stablecoin đã vượt quá 2400 tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng năm vượt quá 7 triệu tỷ đô la Mỹ, quy mô so với mạng lưới thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, chỉ dựa vào lượng phát hành và thanh khoản đã không đủ để mang lại sự tăng trưởng bền vững, giai đoạn tiếp theo của ứng dụng stablecoin sẽ liên quan đến nhiều yếu tố mới hơn.
Từ phát hành đến phân phối
Giá trị của các stablecoin thời kỳ đầu chủ yếu tập trung vào các bên phát hành, như Tether và Circle. Tuy nhiên,随着越来越多具有类似能力的发行方进入市场, phát hành bản thân của các bên phát hành đang dần giảm xuống. Hiện tại, quyền lực của stablecoin đang chuyển từ các bên phát hành sang các nhà phân phối.
Các nhà phân phối tích hợp Stablecoin vào các tình huống ứng dụng thực tế, họ kiểm soát mối quan hệ với người dùng, định hình trải nghiệm người dùng và ngày càng quyết định những Stablecoin nào có thể nhận được sự chú ý. Nhiều nhà phân phối đang nâng cao thêm cấu trúc nền tảng của họ, chẳng hạn như PayPal phát hành PYUSD, Telegram hợp tác với Ethena, Meta khám phá các kênh Stablecoin, v.v.
Phân tích trường hợp sử dụng Stablecoin trên chuỗi
Hiện nay, việc sử dụng Stablecoin chủ yếu tập trung ở ba môi trường: sàn giao dịch tập trung, giao thức DeFi và MEV. Ba loại địa chỉ này chiếm tổng cung của Stablecoin là 38%, và khối lượng giao dịch chiếm 63% tổng khối lượng giao dịch.
sàn giao dịch tập trung ( CEX )
Cung cấp stablecoin được neo bởi CEX chiếm một phần lớn trong hệ sinh thái. Kể từ đáy cục bộ vào năm 2023, khối lượng cung cấp của các CEX hàng đầu gần như đã tăng gấp đôi.
Tài chính phi tập trung ( DeFi )
Cung cấp Stablecoin DeFi đến từ tài sản thế chấp, tài sản LP, cũng như các lớp thanh toán từ thị trường cho vay, DEX và các giao thức phái sinh. Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch Stablecoin DeFi hàng tháng đã tăng từ khoảng 100 tỷ đô la lên hơn 600 tỷ đô la.
MEV thợ mỏ / nút xác thực
Bot MEV lấy giá trị thông qua việc sắp xếp lại các giao dịch, hành vi tần suất cao của nó dẫn đến tỷ lệ giao dịch trên chuỗi quá cao.
Ví chưa được phân bổ
Hoạt động của Stablecoin trong ví chưa được đánh dấu khá khó để giải thích, nhưng chiếm phần lớn nguồn cung và khối lượng giao dịch. Trong đó bao gồm người dùng lẻ, các tổ chức chưa được xác định, các doanh nghiệp khởi nghiệp, v.v.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin đã bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều chảy vào các nhà phát triển xây dựng ứng dụng và hạ tầng. Điểm chú ý chuyển từ chính đồng tiền sang hệ thống lập trình giúp đồng tiền phát huy tác dụng. Với khung quy định được hoàn thiện và sự bùng nổ của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin dự kiến sẽ đón nhận sự tăng trưởng theo cấp số nhân.
Thế giới tài chính tương lai sẽ không chỉ được định nghĩa bởi Stablecoin, mà còn bởi hệ sinh thái xung quanh chúng. Tương lai của Stablecoin thuộc về những người tạo ra ứng dụng, cơ sở hạ tầng và trải nghiệm, giải phóng toàn bộ tiềm năng của chúng.