Thị trường tiền điện tử tuần quan sát: BTC dao động ở mức cao, chờ đợi đột phá

Tuần này, thị trường BTC có diễn biến tương đối yên ả, giá mở cửa 108386.44 USD, giá đóng cửa 109217.98 USD, tăng 0.77%. Cao nhất đạt 110590 USD, thấp nhất giảm xuống 105119.70 USD, biên độ 5.05%. Khối lượng giao dịch tiếp tục co lại, cho thấy mức độ giao dịch đã giảm.

Trong tuần trước, các sự kiện vĩ mô vẫn là yếu tố chính chi phối diễn biến giá BTC. Dữ liệu việc làm, các dự luật quan trọng và sự thay đổi về thuế thương mại cơ bản đều phù hợp với mong đợi của thị trường, không gây ra biến động mạnh.

Điều đáng chú ý là một ví cổ xưa nắm giữ hơn 80.000 BTC, đã im lặng suốt 14 năm, đã bắt đầu di chuyển tài sản trong tuần này, gây áp lực nhất định lên tâm lý thị trường. Khi giá BTC một lần nữa gần chạm mức cao lịch sử, xu hướng bán tháo của những người nắm giữ lâu dài có thể sẽ tái hiện.

Mặt khác, một số tín hiệu tích cực cũng đang xuất hiện. Sau hơn một tháng trầm lắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng lên. Sự sôi động này có thể tạo ra sự cộng hưởng với vốn ngoài thị trường, thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư của đợt bò này.

Kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách

Ba sự kiện vĩ mô lớn trong tuần này đan xen ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử:

Đầu tiên, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt quá mong đợi. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 giảm xuống 4,1%, thấp hơn mức dự đoán 4,3% và giá trị trước đó là 4,2%. Mặc dù số lượng việc làm khu vực tư giảm, nhưng số lượng việc làm khu vực chính phủ lại tăng mạnh. Dữ liệu việc làm mới nhất không chỉ làm giảm lo ngại về suy thoái kinh tế mà còn giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7, ảnh hưởng của nó đến thị trường tương đối trung tính.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ đã chính thức ký một đạo luật quan trọng, đây là thành tựu chính trị lớn nhất trong nhiệm kỳ của ông đến nay. Đạo luật này bao gồm cắt giảm thuế quy mô lớn, tăng ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể ảnh hưởng đến tín dụng của đô la Mỹ, gia tăng áp lực nợ, nhưng trong ngắn hạn sẽ rõ ràng kích thích nền kinh tế. Thị trường tài chính phản ứng tích cực với điều này, đẩy chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục.

Cuối cùng, chính sách thuế quan thương mại đã bước vào giai đoạn mới. Tổng thống Mỹ thông báo đã ký một kế hoạch thuế quan mới đối với 12 quốc gia, điều chỉnh tỷ lệ thuế trong khoảng từ 10%-70%, dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Sự thay đổi này mang lại sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Thị trường phản ứng tiêu cực nhưng mức độ hạn chế.

Nhìn chung, nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu hạ cánh mềm hoặc ổn định, kỳ vọng giảm lãi suất được lùi lại đến tháng 9, các đạo luật mới có lợi cho thị trường chứng khoán trong ngắn hạn, cú sốc thuế sắp kết thúc. Trong bối cảnh này, thị trường chứng khoán Mỹ đã thiết lập mức cao kỷ lục mới, và có khả năng duy trì đà tăng trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, với mức định giá hiện tại, cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong khả năng sinh lợi của doanh nghiệp và tác động của chính sách thuế đối với nền kinh tế và việc làm.

Thị trường tiền điện tử động thái

So với vài tuần trước, thị trường BTC trong tuần này hoạt động tương đối yên tĩnh, nhưng bên trong đang âm thầm chuẩn bị cho những thay đổi mới.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin lại một lần nữa xác nhận đường xu hướng tăng của thị trường bò, nhưng phần lớn thời gian trong tuần duy trì quanh mức 108000 USD. Đây là lần thứ ba trong 8 tháng thử thách mức cao lịch sử 110000 USD.

Thị trường bán lẻ đang cho thấy sự phân hóa, sự nhiệt tình giao dịch trong nước giảm sút, độ hoạt động trên chuỗi và số lượng địa chỉ mới thể hiện khá bình thường. Tuy nhiên, thị trường giao dịch ETF giao ngay vẫn sôi động, liên tục thu hút dòng tiền.

Hiện tại, giá BTC chủ yếu bị ảnh hưởng bởi dòng vốn ETF, và độ tương quan với chỉ số Nasdaq đã tăng lên 0,94.

Một số thay đổi tiềm năng đang xảy ra: Lãi suất cho vay trên sàn và tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày của thị trường hợp đồng đã chạm đáy và phục hồi, nhưng vẫn cần quan sát tính bền vững của nó. Nếu dòng vốn ETF tiếp tục đổ vào, trong khi vốn trên sàn bắt đầu mua vào, đợt tăng giá thứ tư có thể sớm đến.

tình hình dòng tiền

Gần đây, dòng tiền vào đang có xu hướng phân hóa, dòng tiền vào từ các kênh stablecoin giảm sút, trong khi dòng tiền vào từ các kênh ETF Bitcoin giao ngay tương đối ổn định và dồi dào.

Tuần này, quỹ ETF Bitcoin giao ngay thu hút 790 triệu USD dòng vốn, dù giảm so với tuần trước nhưng vẫn giữ ở mức cao. Dòng vốn vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, gần như không thay đổi so với tuần trước.

áp lực bán và tình hình bán ra

Khi giá lại gần 110000 đô la, có vẻ như những người nắm giữ lâu dài đang chuẩn bị cho một đợt bán ra mới.

Xét về quy mô chuyển vào sàn giao dịch, quy mô bán tháo tổng thể của các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn trong tuần này vẫn đang giảm, tạo ra hỗ trợ cho giá BTC tăng lên.

Tuy nhiên, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 BTC và im lặng trong 14 năm đã xuất hiện biến động trong tuần này, dẫn đến giá trị hiện thực hóa trên chuỗi tăng mạnh.

Theo xu hướng hiện tại, nếu Bitcoin vượt qua 110000 USD, bắt đầu làn sóng tăng giá thứ tư, việc bán tháo của các nhà đầu tư giữ dài hạn và các địa chỉ nắm giữ lớn có thể sẽ tăng trở lại. Những đợt bán tháo này sẽ cùng với lực mua quyết định mức giá mới cho Bitcoin.

chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu của một công cụ phân tích, chỉ số chu kỳ Bitcoin hiện tại là 0.625, đang ở giai đoạn tăng.