Kinh nghiệm và bài học của chu kỳ mã hóa lần này( dưới)
Người dẫn chương trình: Alex, Đối tác nghiên cứu tại Mint Ventures
Khách mời:
Colin, nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi
Dân du mục trên chuỗi, nhà đầu tư chuyên nghiệp trên chuỗi
Đánh giá về giai đoạn hiện tại và chiến lược ứng phó
Alex: Hai người có quan điểm gì về giai đoạn chu kỳ hiện tại? Bây giờ các bạn nghĩ rằng, thị trường bò mã hóa hiện tại, bất kể là đối với Bitcoin hay các tài sản khác, đang ở giai đoạn nào? Dựa trên đánh giá này, chiến lược và vị thế của bạn hiện tại là như thế nào?
Colin: Tôi cá nhân tôi trong việc định nghĩa cái gọi là chu kỳ của Bitcoin, chủ yếu sẽ sử dụng những lĩnh vực mà tôi khá thành thạo, đó là một số chỉ số hoặc tín hiệu trong phân tích trên chuỗi, để xác định chúng ta đang ở giai đoạn đầu, giữa hay cuối của chu kỳ. Từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, tôi cảm thấy BTC đã rất gần đến giai đoạn kết thúc trong chu kỳ này. Lý do là vào thời điểm đó đã xuất hiện những tín hiệu mà trong lịch sử mỗi đỉnh đều sẽ xuất hiện.
Hiện tại, trong vòng này, thực sự đã diễn ra một tình huống tương tự một lần nữa. Tôi không dám khẳng định rằng bây giờ, hoặc không lâu nữa, chắc chắn sẽ có một đỉnh thứ hai, nhưng tình huống hiện tại gần như giống hệt như năm đó. Điều này có nghĩa là, vào đầu năm nay, chúng ta đã kích hoạt hầu như tất cả các tín hiệu đỉnh mà tôi theo dõi trên phân tích chuỗi.
Trong bối cảnh này, tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai, đó là vị thế và chiến lược hiện tại. Về vị thế, tôi hiện chia thành hai phần: phần đầu tiên là phần Crypto. Vào đầu năm, tức là khi BTC đạt 103.000, tôi đã thoát hết và thực hiện hedging bằng cách mở vị thế bán với tỷ lệ 1 lần vốn, nhằm nhận phần thưởng hàng năm, khoảng 7% -- 10% phí funding. Hiện tại, giá đã đạt mức cao kỷ lục mới, đã vượt qua vị trí tôi từng thoát và cũng bắt đầu xuất hiện một số tín hiệu đáy, nhưng vẫn chưa hoàn toàn hình thành. Chiến lược hiện tại của tôi là áp dụng kế hoạch bán với đòn bẩy thấp, dự kiến kiểm soát đòn bẩy trong khoảng 1.15 -- 1.25 lần. Phần còn lại là cổ phiếu Mỹ. Tôi khá bình thản với cổ phiếu Mỹ, vào tháng 4 năm nay tôi đã mua lại toàn bộ.
Người lang thang trên chuỗi: Từ góc độ cấp độ một, tôi có thể đưa ra một phán đoán lớn: bây giờ chắc chắn không phải là một thị trường bò cấp độ một. Từ khi vào thị trường vào năm 23 đến giờ đã khoảng hơn hai năm, đã trải qua khoảng thời gian như khi BTC sinh thái lúc đó đang thổi phồng văn bản hoặc khi đang thổi phồng Meme coin vào đầu năm nay, có thể thấy rõ ràng rằng có dòng tiền bên ngoài vào thị trường này, không chỉ có tiền trong thị trường đang đầu cơ, mà còn có dòng tiền bên ngoài chảy vào thị trường cấp độ một. Cảm giác này rất rõ ràng. Nhưng bây giờ thị trường này tôi cho rằng khá vắng vẻ, còn xa mới đạt được cảm giác của một thị trường bò cấp độ một.
Từ cấp độ thứ hai mà nói, không chỉ riêng tôi, mà nhiều người chơi cấp độ một, bao gồm cả nhóm người chơi giao dịch các đồng altcoin, cũng có một cảm giác chung: trong chu kỳ này, BTC và altcoin, hay nói cách khác là với thị trường cấp độ một, có vẻ như đang tách biệt. BTC tăng trưởng mạnh mẽ, có lúc altcoin cũng như thị trường cấp độ một hoàn toàn không theo đà tăng của BTC.
Về khía cạnh vị thế, hiện tại tôi đã chuyển khoảng 90% vị thế sang USDT, chỉ để lại 10% BTC là giữ lâu dài, không động đến. Tôi cũng không có kế hoạch mua lại ở vị trí này. Những thông tin mà tôi nhận được, bao gồm các nhà giao dịch rất giỏi trong lĩnh vực thứ cấp, hoặc một số OG trong giới tiền điện tử trước đây, theo thông tin tổng hợp mà tôi nhận được, mọi người đều đang chuyển từ việc mạo hiểm sang phòng thủ. Tình trạng hiện tại của tôi cũng như vậy.
Alex: Vậy bạn với tư cách là một người chơi hạng nhất rất năng động, hiện trạng công việc hoặc phân bổ thời gian hàng ngày của bạn như thế nào?
Người du mục trên chuỗi: Điều này vẫn kết hợp với thị trường. Tôi khá quan tâm đến tính thanh khoản trên chuỗi. Trong một hoặc hai tuần gần đây, tính thanh khoản trên chuỗi đã ấm lên một chút, vì vậy thời gian làm việc của tôi cũng tăng lên tương ứng. Như trước đây, khi trên chuỗi rất lạnh lẽo, tôi hầu như chỉ dành một hoặc hai giờ mỗi ngày để lướt thông tin, xem gần đây có cơ hội lớn nào đáng tham gia không. Ví dụ, vài ngày trước có cái Pump, tôi có quan tâm và cũng tham gia. Nhưng một số cơ hội PVP khác trên chuỗi, tôi đã chọn từ bỏ. Bởi vì tôi nghĩ rằng khi làm cấp một, cần chú trọng đến tỷ lệ đầu tư và lợi nhuận, tức là sự hợp lý về giá trị. Đôi khi xu hướng thị trường không đúng, hoặc thời gian không đúng, thì việc bạn đầu tư nhiều năng lượng hơn lại hóa ra là lỗ.
Sự thay đổi độ khó đầu tư trong chu kỳ này
Alex: Hiểu rồi, vậy chúng ta hãy nói về câu hỏi thứ hai hôm nay. Tôi biết Colin là một nhà đầu tư đã trải qua nhiều chu kỳ mã hóa. Đối với bạn, chu kỳ này so với những chu kỳ trước, bạn cảm thấy độ khó trong việc đầu tư là cao hơn hay thấp hơn? Nguyên nhân đằng sau là gì?
Colin: Được rồi. Tôi tự thấy, nếu nhìn toàn bộ thị trường như một đánh giá tổng hợp, thì độ khó không có sự thay đổi đặc biệt lớn. Bởi vì kiếm tiền trên thị trường tài chính vốn đã là một việc rất khó khăn, đặc biệt là khi chúng ta muốn kiếm lợi nhuận vượt trội, tức là Alpha. Như chúng ta vừa nói, tôi cho rằng điểm đặc biệt nhất của BTC trong chu kỳ này là sự nâng cấp độc lập của nó, tức là nó nổi bật một cách riêng biệt. Toàn bộ thị trường dường như chỉ có nó tăng, ngay cả ETH cũng bị đánh bại. Một tình huống khá kỳ lạ khác là Trump đắc cử, vào năm 2025 đã mang đến một cuộc chiến thuế quan. Hai việc này, đối với bất kỳ ai hoạt động trong thị trường, sẽ tạo ra ảnh hưởng rất lớn.
Khi thị trường dần trưởng thành, nhiều tài sản chưa trưởng thành, chỉ đơn thuần dựa vào vốn để làm nóng sẽ dần bị loại bỏ. Do đó, tôi không cảm thấy quá bất ngờ về việc nâng cấp độc lập của BTC. Về cuộc chiến thuế, có nhiều người sẽ quan tâm, nhưng tôi nghĩ nếu bạn là người đầu tư dài hạn vào BTC, thì điều này chỉ là một thông tin nhiễu. Ví dụ, nếu bạn là một holder, đã nắm giữ BTC từ năm 2022, 2021, hoặc thậm chí sớm hơn mà không bán, thì trong vòng chu kỳ này, bạn sẽ cảm thấy đặc biệt hài lòng. Bởi vì trong vài chu kỳ trước, có thể bạn nắm giữ BTC, nhưng lại nhìn người khác với altcoin tăng gấp vài chục, vài trăm lần, tâm lý sẽ bị ảnh hưởng. Nhưng nếu hôm nay bạn là một holder, trong vòng này hoàn toàn không bán ra, bạn sẽ cảm thấy rất hài lòng. Đối với bạn, khó khăn có thể là thấp hơn. Bởi vì BTC bạn nắm giữ luôn tăng, trong khi các đồng coin khác lại không có hiệu suất tốt, thậm chí còn giảm dần.
Nếu phải nói về độ khó, với sự tham gia của các tổ chức, độ khó chắc chắn sẽ tăng lên. Đối thủ của chúng ta không còn là những OG cũ hoặc cá voi cũ, mà là những tổ chức phòng ngừa rủi ro hoặc quỹ định lượng đã hoạt động trong thị trường tài chính truyền thống hàng chục năm. Sự tham gia của họ thúc đẩy thị trường trở nên trưởng thành hơn, và sự trưởng thành của thị trường lại thu hút thêm nhiều tổ chức tham gia, đây là một quá trình tuần hoàn. Kết quả của quá trình này là sự biến động của BTC sẽ trở nên thấp hơn rất nhiều, và việc săn lùng Alpha sẽ trở nên khó khăn hơn. Nhưng như tôi vừa mới đề cập, nếu bạn chỉ muốn kiếm Beta của BTC, tức là chỉ đơn giản là mua và giữ, thì tôi nghĩ độ khó hiện tại của thị trường sẽ không có sự gia tăng đáng kể cho bạn.
Alex: Hiểu. Thực ra chương trình lần này của chúng ta là phần thứ hai của chủ đề "Chu kỳ này, kinh nghiệm và bài học của tôi". Trong chương trình lần trước, tôi cũng đã mời hai người bạn đến để nói về chủ đề này, phản hồi của họ lúc đó là chu kỳ này rõ ràng khó hơn. Còn phản hồi của Colin thì lại là ổn, không thấy khó hơn rõ rệt. Hai câu trả lời này, chúng ta có thể so sánh, lời nói của Colin chứa một điều kiện ngầm nhỏ, đó là nếu bạn là người nắm giữ BTC, thì trong chu kỳ này bạn lại cảm thấy không khó lắm, thậm chí có thể dễ hơn. Bởi vì phần lớn sự chú ý về vốn trong chu kỳ này, bao gồm cả sự cải thiện về cơ bản, thực ra đều tập trung vào BTC. Nhưng đối với nhiều nhà đầu tư tìm kiếm Alpha cao hơn, trong chu kỳ này, đặc biệt là nửa đầu, nhiều người vẫn đặt hy vọng vào altcoin, nhưng hiệu suất của altcoin lại không tốt. Vậy vấn đề này xin hãy để những người tham gia trên chuỗi cùng thảo luận, bạn nghĩ rằng chu kỳ này so với lần trước mà bạn mới tiếp xúc với tài sản mã hóa, độ khó đã thay đổi như thế nào?
Dân du mục trên chuỗi: Tôi nghĩ đây là một câu hỏi rất hay, đặc biệt là đối với những người chơi cấp độ một. Đôi khi khi tham gia vào cấp độ một, bạn sẽ nghe thấy nhiều ý kiến khác nhau: có người nói rằng thị trường cấp độ một đã trở nên khó khăn hơn, có người lại nói so với trước đây thì như thế nào. Lúc này, một từ rất quan trọng xuất hiện - định kiến. Đối với người chơi cấp độ một, định kiến là rất chết người. Nếu bạn nhìn mọi thứ với định kiến, bạn sẽ càng xa cơ hội kiếm tiền. Bởi vì trong thị trường cấp độ một, bạn luôn có thể thấy những người trên Twitter, bất kể thị trường ra sao, vẫn đang tạo ra thần thánh. Ngay cả trong thị trường biến động, như thời gian gần đây khi BTC không có xu hướng rõ ràng, trên Twitter vẫn có nhiều người đang xây dựng hình ảnh thần thánh. Ví dụ như Aojing, là một người chơi cấp độ hai khá nổi tiếng gần đây, trong thị trường biến động vẫn đạt được thành tích tốt. Tôi cũng đã theo dõi một số logic giao dịch của anh ấy, hoặc nói cách khác là hệ thống giao dịch của riêng anh ấy. Chưa kể đến thời gian gần đây chơi Meme, hay trước đó là những cơ hội chơi Bảng chữ cái. Bạn sẽ nhận ra rằng ở những giai đoạn khác nhau, thị trường cấp độ một luôn có những cơ hội có thể mang lại cho bạn rất nhiều lần alpha, và luôn có những người có thể nắm bắt được những cơ hội này.
Gần đây, tôi đã đưa ra một ví dụ cho bạn bè trong một nhóm nhỏ: Thị trường sơ cấp rất giống như một chiếc xe ngựa, kéo theo một xe đầy vàng. Còn chúng ta, những người chơi, giống như những công dân bên đường, nhặt những cục vàng rơi ra từ chiếc xe ngựa đang lên trời. Những cơ hội alpha này hay Meme cũng vậy, ban đầu đều bị một tấm vải che phủ trên xe. Khi nó dần dần lên trời, tấm vải từ từ trượt xuống, giá trị thị trường liên tục tăng, và những cục vàng trên xe cũng liên tục rơi xuống. Chúng ta, những người chơi trên thị trường sơ cấp, chỉ đứng bên cạnh nhặt vàng. Luôn có những chiếc xe ngựa như vậy đi ngang qua trước mặt, điều chúng ta có thể làm là cố gắng lại gần nó, cố gắng tiếp cận cơ hội trên thị trường. Vì vậy, tôi nghĩ rằng bất kể là thị trường bò hay thị trường gấu, bất kể giai đoạn nào, thị trường sơ cấp luôn có những cơ hội tốt mà bạn có thể nắm bắt. Từ khi tôi gia nhập thị trường vào năm 2023 cho đến nay, trong hơn hai năm qua, tôi đã trải qua một số lần chuyển đổi giữa bò và gấu. Nhưng tôi luôn tin rằng, trong thị trường sơ cấp, sẽ luôn có những cơ hội mới xuất hiện trước mặt bạn. Bây giờ tôi cũng có cùng quan điểm này, đó là thị trường sơ cấp là một nơi có thể giúp người ta từ 100.000 phát triển lên một tỷ.
Alex: Bạn vừa mới so sánh rằng cơ hội trên thị trường sơ cấp giống như một chiếc xe ngựa, ban đầu được che bằng vải. Đối với những người chơi muốn nắm bắt cơ hội, hầu hết mọi người đều không thể nhận ra bên trong chiếc xe ngựa che bằng vải đó có phải là những viên gạch vàng hay chỉ là một số rác rưởi không đáng giá. Bạn cũng đã đề cập rằng trong vòng này của thị trường sơ cấp, có những cơ hội như minh văn, như meme, và nhiều cơ hội khác. Theo cảm nhận của bạn, việc tiếp cận những chiếc xe ngựa này và nhận diện chúng, để thu được những viên vàng có khó khăn hơn không?
Dân du mục trên chuỗi: Tôi nghĩ rằng sự thay đổi này cần được xem xét trong bối cảnh câu chuyện. Ví dụ, nếu Thiên Đình muốn thu thập một lô hàng từ hạ giới, thì số lượng xe ngựa đi đến Thiên Đình sẽ tăng lên. Cũng giống như gần đây, trong hệ sinh thái BTC hoặc hệ sinh thái meme. Khi có một câu chuyện xuất hiện, hiệu ứng làm giàu và cơ hội sẽ nhiều hơn. Có mười chiếc xe ngựa chạy qua trước mặt bạn thì bạn sẽ có nhiều cơ hội nhặt được vàng hơn so với chỉ có một chiếc xe ngựa chạy qua. Điều này quay trở lại vấn đề mà chúng ta đã nói ở câu hỏi trước về thời điểm và xu hướng, điều này cũng rất quan trọng trên thị trường sơ cấp. Khi xu hướng đến, bạn cần phải dành nhiều năng lượng hơn, tập trung và hiệu quả hơn vào việc này để kiếm nhiều tiền hơn. Khi không có xu hướng, hãy giữ cho bản thân ổn định hơn, cẩn thận hơn. Ngay cả khi bạn không nhặt được nhiều vàng hơn, ít nhất cũng đừng để những đồng vàng mà bạn đã nhặt được rơi rụng trên mặt đất.
Alex: Vừa rồi câu trả lời của bạn, tôi xin tóm tắt lại. Thứ nhất, tâm lý rất lạc quan và cởi mở, cho rằng cơ hội hàng đầu luôn tồn tại. Do đó, cần duy trì sự chú ý liên tục đối với thị trường. Thứ hai, mặc dù hình thức và câu chuyện đằng sau những cơ hội này đang không ngừng thay đổi, nhưng bạn cho rằng khả năng nhận diện, tiếp cận và thu lợi từ chúng luôn tồn tại. Mặc dù hình thức của chúng rất đa dạng, nhưng đối với người bình thường,
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTC độc tấu dẫn dắt một chu kỳ mới, người chơi cấp một vẫn có thể nắm bắt cơ hội Alpha
Kinh nghiệm và bài học của chu kỳ mã hóa lần này( dưới)
Người dẫn chương trình: Alex, Đối tác nghiên cứu tại Mint Ventures
Khách mời:
Đánh giá về giai đoạn hiện tại và chiến lược ứng phó
Alex: Hai người có quan điểm gì về giai đoạn chu kỳ hiện tại? Bây giờ các bạn nghĩ rằng, thị trường bò mã hóa hiện tại, bất kể là đối với Bitcoin hay các tài sản khác, đang ở giai đoạn nào? Dựa trên đánh giá này, chiến lược và vị thế của bạn hiện tại là như thế nào?
Colin: Tôi cá nhân tôi trong việc định nghĩa cái gọi là chu kỳ của Bitcoin, chủ yếu sẽ sử dụng những lĩnh vực mà tôi khá thành thạo, đó là một số chỉ số hoặc tín hiệu trong phân tích trên chuỗi, để xác định chúng ta đang ở giai đoạn đầu, giữa hay cuối của chu kỳ. Từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, tôi cảm thấy BTC đã rất gần đến giai đoạn kết thúc trong chu kỳ này. Lý do là vào thời điểm đó đã xuất hiện những tín hiệu mà trong lịch sử mỗi đỉnh đều sẽ xuất hiện.
Hiện tại, trong vòng này, thực sự đã diễn ra một tình huống tương tự một lần nữa. Tôi không dám khẳng định rằng bây giờ, hoặc không lâu nữa, chắc chắn sẽ có một đỉnh thứ hai, nhưng tình huống hiện tại gần như giống hệt như năm đó. Điều này có nghĩa là, vào đầu năm nay, chúng ta đã kích hoạt hầu như tất cả các tín hiệu đỉnh mà tôi theo dõi trên phân tích chuỗi.
Trong bối cảnh này, tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai, đó là vị thế và chiến lược hiện tại. Về vị thế, tôi hiện chia thành hai phần: phần đầu tiên là phần Crypto. Vào đầu năm, tức là khi BTC đạt 103.000, tôi đã thoát hết và thực hiện hedging bằng cách mở vị thế bán với tỷ lệ 1 lần vốn, nhằm nhận phần thưởng hàng năm, khoảng 7% -- 10% phí funding. Hiện tại, giá đã đạt mức cao kỷ lục mới, đã vượt qua vị trí tôi từng thoát và cũng bắt đầu xuất hiện một số tín hiệu đáy, nhưng vẫn chưa hoàn toàn hình thành. Chiến lược hiện tại của tôi là áp dụng kế hoạch bán với đòn bẩy thấp, dự kiến kiểm soát đòn bẩy trong khoảng 1.15 -- 1.25 lần. Phần còn lại là cổ phiếu Mỹ. Tôi khá bình thản với cổ phiếu Mỹ, vào tháng 4 năm nay tôi đã mua lại toàn bộ.
Người lang thang trên chuỗi: Từ góc độ cấp độ một, tôi có thể đưa ra một phán đoán lớn: bây giờ chắc chắn không phải là một thị trường bò cấp độ một. Từ khi vào thị trường vào năm 23 đến giờ đã khoảng hơn hai năm, đã trải qua khoảng thời gian như khi BTC sinh thái lúc đó đang thổi phồng văn bản hoặc khi đang thổi phồng Meme coin vào đầu năm nay, có thể thấy rõ ràng rằng có dòng tiền bên ngoài vào thị trường này, không chỉ có tiền trong thị trường đang đầu cơ, mà còn có dòng tiền bên ngoài chảy vào thị trường cấp độ một. Cảm giác này rất rõ ràng. Nhưng bây giờ thị trường này tôi cho rằng khá vắng vẻ, còn xa mới đạt được cảm giác của một thị trường bò cấp độ một.
Từ cấp độ thứ hai mà nói, không chỉ riêng tôi, mà nhiều người chơi cấp độ một, bao gồm cả nhóm người chơi giao dịch các đồng altcoin, cũng có một cảm giác chung: trong chu kỳ này, BTC và altcoin, hay nói cách khác là với thị trường cấp độ một, có vẻ như đang tách biệt. BTC tăng trưởng mạnh mẽ, có lúc altcoin cũng như thị trường cấp độ một hoàn toàn không theo đà tăng của BTC.
Về khía cạnh vị thế, hiện tại tôi đã chuyển khoảng 90% vị thế sang USDT, chỉ để lại 10% BTC là giữ lâu dài, không động đến. Tôi cũng không có kế hoạch mua lại ở vị trí này. Những thông tin mà tôi nhận được, bao gồm các nhà giao dịch rất giỏi trong lĩnh vực thứ cấp, hoặc một số OG trong giới tiền điện tử trước đây, theo thông tin tổng hợp mà tôi nhận được, mọi người đều đang chuyển từ việc mạo hiểm sang phòng thủ. Tình trạng hiện tại của tôi cũng như vậy.
Alex: Vậy bạn với tư cách là một người chơi hạng nhất rất năng động, hiện trạng công việc hoặc phân bổ thời gian hàng ngày của bạn như thế nào?
Người du mục trên chuỗi: Điều này vẫn kết hợp với thị trường. Tôi khá quan tâm đến tính thanh khoản trên chuỗi. Trong một hoặc hai tuần gần đây, tính thanh khoản trên chuỗi đã ấm lên một chút, vì vậy thời gian làm việc của tôi cũng tăng lên tương ứng. Như trước đây, khi trên chuỗi rất lạnh lẽo, tôi hầu như chỉ dành một hoặc hai giờ mỗi ngày để lướt thông tin, xem gần đây có cơ hội lớn nào đáng tham gia không. Ví dụ, vài ngày trước có cái Pump, tôi có quan tâm và cũng tham gia. Nhưng một số cơ hội PVP khác trên chuỗi, tôi đã chọn từ bỏ. Bởi vì tôi nghĩ rằng khi làm cấp một, cần chú trọng đến tỷ lệ đầu tư và lợi nhuận, tức là sự hợp lý về giá trị. Đôi khi xu hướng thị trường không đúng, hoặc thời gian không đúng, thì việc bạn đầu tư nhiều năng lượng hơn lại hóa ra là lỗ.
Sự thay đổi độ khó đầu tư trong chu kỳ này
Alex: Hiểu rồi, vậy chúng ta hãy nói về câu hỏi thứ hai hôm nay. Tôi biết Colin là một nhà đầu tư đã trải qua nhiều chu kỳ mã hóa. Đối với bạn, chu kỳ này so với những chu kỳ trước, bạn cảm thấy độ khó trong việc đầu tư là cao hơn hay thấp hơn? Nguyên nhân đằng sau là gì?
Colin: Được rồi. Tôi tự thấy, nếu nhìn toàn bộ thị trường như một đánh giá tổng hợp, thì độ khó không có sự thay đổi đặc biệt lớn. Bởi vì kiếm tiền trên thị trường tài chính vốn đã là một việc rất khó khăn, đặc biệt là khi chúng ta muốn kiếm lợi nhuận vượt trội, tức là Alpha. Như chúng ta vừa nói, tôi cho rằng điểm đặc biệt nhất của BTC trong chu kỳ này là sự nâng cấp độc lập của nó, tức là nó nổi bật một cách riêng biệt. Toàn bộ thị trường dường như chỉ có nó tăng, ngay cả ETH cũng bị đánh bại. Một tình huống khá kỳ lạ khác là Trump đắc cử, vào năm 2025 đã mang đến một cuộc chiến thuế quan. Hai việc này, đối với bất kỳ ai hoạt động trong thị trường, sẽ tạo ra ảnh hưởng rất lớn.
Khi thị trường dần trưởng thành, nhiều tài sản chưa trưởng thành, chỉ đơn thuần dựa vào vốn để làm nóng sẽ dần bị loại bỏ. Do đó, tôi không cảm thấy quá bất ngờ về việc nâng cấp độc lập của BTC. Về cuộc chiến thuế, có nhiều người sẽ quan tâm, nhưng tôi nghĩ nếu bạn là người đầu tư dài hạn vào BTC, thì điều này chỉ là một thông tin nhiễu. Ví dụ, nếu bạn là một holder, đã nắm giữ BTC từ năm 2022, 2021, hoặc thậm chí sớm hơn mà không bán, thì trong vòng chu kỳ này, bạn sẽ cảm thấy đặc biệt hài lòng. Bởi vì trong vài chu kỳ trước, có thể bạn nắm giữ BTC, nhưng lại nhìn người khác với altcoin tăng gấp vài chục, vài trăm lần, tâm lý sẽ bị ảnh hưởng. Nhưng nếu hôm nay bạn là một holder, trong vòng này hoàn toàn không bán ra, bạn sẽ cảm thấy rất hài lòng. Đối với bạn, khó khăn có thể là thấp hơn. Bởi vì BTC bạn nắm giữ luôn tăng, trong khi các đồng coin khác lại không có hiệu suất tốt, thậm chí còn giảm dần.
Nếu phải nói về độ khó, với sự tham gia của các tổ chức, độ khó chắc chắn sẽ tăng lên. Đối thủ của chúng ta không còn là những OG cũ hoặc cá voi cũ, mà là những tổ chức phòng ngừa rủi ro hoặc quỹ định lượng đã hoạt động trong thị trường tài chính truyền thống hàng chục năm. Sự tham gia của họ thúc đẩy thị trường trở nên trưởng thành hơn, và sự trưởng thành của thị trường lại thu hút thêm nhiều tổ chức tham gia, đây là một quá trình tuần hoàn. Kết quả của quá trình này là sự biến động của BTC sẽ trở nên thấp hơn rất nhiều, và việc săn lùng Alpha sẽ trở nên khó khăn hơn. Nhưng như tôi vừa mới đề cập, nếu bạn chỉ muốn kiếm Beta của BTC, tức là chỉ đơn giản là mua và giữ, thì tôi nghĩ độ khó hiện tại của thị trường sẽ không có sự gia tăng đáng kể cho bạn.
Alex: Hiểu. Thực ra chương trình lần này của chúng ta là phần thứ hai của chủ đề "Chu kỳ này, kinh nghiệm và bài học của tôi". Trong chương trình lần trước, tôi cũng đã mời hai người bạn đến để nói về chủ đề này, phản hồi của họ lúc đó là chu kỳ này rõ ràng khó hơn. Còn phản hồi của Colin thì lại là ổn, không thấy khó hơn rõ rệt. Hai câu trả lời này, chúng ta có thể so sánh, lời nói của Colin chứa một điều kiện ngầm nhỏ, đó là nếu bạn là người nắm giữ BTC, thì trong chu kỳ này bạn lại cảm thấy không khó lắm, thậm chí có thể dễ hơn. Bởi vì phần lớn sự chú ý về vốn trong chu kỳ này, bao gồm cả sự cải thiện về cơ bản, thực ra đều tập trung vào BTC. Nhưng đối với nhiều nhà đầu tư tìm kiếm Alpha cao hơn, trong chu kỳ này, đặc biệt là nửa đầu, nhiều người vẫn đặt hy vọng vào altcoin, nhưng hiệu suất của altcoin lại không tốt. Vậy vấn đề này xin hãy để những người tham gia trên chuỗi cùng thảo luận, bạn nghĩ rằng chu kỳ này so với lần trước mà bạn mới tiếp xúc với tài sản mã hóa, độ khó đã thay đổi như thế nào?
Dân du mục trên chuỗi: Tôi nghĩ đây là một câu hỏi rất hay, đặc biệt là đối với những người chơi cấp độ một. Đôi khi khi tham gia vào cấp độ một, bạn sẽ nghe thấy nhiều ý kiến khác nhau: có người nói rằng thị trường cấp độ một đã trở nên khó khăn hơn, có người lại nói so với trước đây thì như thế nào. Lúc này, một từ rất quan trọng xuất hiện - định kiến. Đối với người chơi cấp độ một, định kiến là rất chết người. Nếu bạn nhìn mọi thứ với định kiến, bạn sẽ càng xa cơ hội kiếm tiền. Bởi vì trong thị trường cấp độ một, bạn luôn có thể thấy những người trên Twitter, bất kể thị trường ra sao, vẫn đang tạo ra thần thánh. Ngay cả trong thị trường biến động, như thời gian gần đây khi BTC không có xu hướng rõ ràng, trên Twitter vẫn có nhiều người đang xây dựng hình ảnh thần thánh. Ví dụ như Aojing, là một người chơi cấp độ hai khá nổi tiếng gần đây, trong thị trường biến động vẫn đạt được thành tích tốt. Tôi cũng đã theo dõi một số logic giao dịch của anh ấy, hoặc nói cách khác là hệ thống giao dịch của riêng anh ấy. Chưa kể đến thời gian gần đây chơi Meme, hay trước đó là những cơ hội chơi Bảng chữ cái. Bạn sẽ nhận ra rằng ở những giai đoạn khác nhau, thị trường cấp độ một luôn có những cơ hội có thể mang lại cho bạn rất nhiều lần alpha, và luôn có những người có thể nắm bắt được những cơ hội này.
Gần đây, tôi đã đưa ra một ví dụ cho bạn bè trong một nhóm nhỏ: Thị trường sơ cấp rất giống như một chiếc xe ngựa, kéo theo một xe đầy vàng. Còn chúng ta, những người chơi, giống như những công dân bên đường, nhặt những cục vàng rơi ra từ chiếc xe ngựa đang lên trời. Những cơ hội alpha này hay Meme cũng vậy, ban đầu đều bị một tấm vải che phủ trên xe. Khi nó dần dần lên trời, tấm vải từ từ trượt xuống, giá trị thị trường liên tục tăng, và những cục vàng trên xe cũng liên tục rơi xuống. Chúng ta, những người chơi trên thị trường sơ cấp, chỉ đứng bên cạnh nhặt vàng. Luôn có những chiếc xe ngựa như vậy đi ngang qua trước mặt, điều chúng ta có thể làm là cố gắng lại gần nó, cố gắng tiếp cận cơ hội trên thị trường. Vì vậy, tôi nghĩ rằng bất kể là thị trường bò hay thị trường gấu, bất kể giai đoạn nào, thị trường sơ cấp luôn có những cơ hội tốt mà bạn có thể nắm bắt. Từ khi tôi gia nhập thị trường vào năm 2023 cho đến nay, trong hơn hai năm qua, tôi đã trải qua một số lần chuyển đổi giữa bò và gấu. Nhưng tôi luôn tin rằng, trong thị trường sơ cấp, sẽ luôn có những cơ hội mới xuất hiện trước mặt bạn. Bây giờ tôi cũng có cùng quan điểm này, đó là thị trường sơ cấp là một nơi có thể giúp người ta từ 100.000 phát triển lên một tỷ.
Alex: Bạn vừa mới so sánh rằng cơ hội trên thị trường sơ cấp giống như một chiếc xe ngựa, ban đầu được che bằng vải. Đối với những người chơi muốn nắm bắt cơ hội, hầu hết mọi người đều không thể nhận ra bên trong chiếc xe ngựa che bằng vải đó có phải là những viên gạch vàng hay chỉ là một số rác rưởi không đáng giá. Bạn cũng đã đề cập rằng trong vòng này của thị trường sơ cấp, có những cơ hội như minh văn, như meme, và nhiều cơ hội khác. Theo cảm nhận của bạn, việc tiếp cận những chiếc xe ngựa này và nhận diện chúng, để thu được những viên vàng có khó khăn hơn không?
Dân du mục trên chuỗi: Tôi nghĩ rằng sự thay đổi này cần được xem xét trong bối cảnh câu chuyện. Ví dụ, nếu Thiên Đình muốn thu thập một lô hàng từ hạ giới, thì số lượng xe ngựa đi đến Thiên Đình sẽ tăng lên. Cũng giống như gần đây, trong hệ sinh thái BTC hoặc hệ sinh thái meme. Khi có một câu chuyện xuất hiện, hiệu ứng làm giàu và cơ hội sẽ nhiều hơn. Có mười chiếc xe ngựa chạy qua trước mặt bạn thì bạn sẽ có nhiều cơ hội nhặt được vàng hơn so với chỉ có một chiếc xe ngựa chạy qua. Điều này quay trở lại vấn đề mà chúng ta đã nói ở câu hỏi trước về thời điểm và xu hướng, điều này cũng rất quan trọng trên thị trường sơ cấp. Khi xu hướng đến, bạn cần phải dành nhiều năng lượng hơn, tập trung và hiệu quả hơn vào việc này để kiếm nhiều tiền hơn. Khi không có xu hướng, hãy giữ cho bản thân ổn định hơn, cẩn thận hơn. Ngay cả khi bạn không nhặt được nhiều vàng hơn, ít nhất cũng đừng để những đồng vàng mà bạn đã nhặt được rơi rụng trên mặt đất.
Alex: Vừa rồi câu trả lời của bạn, tôi xin tóm tắt lại. Thứ nhất, tâm lý rất lạc quan và cởi mở, cho rằng cơ hội hàng đầu luôn tồn tại. Do đó, cần duy trì sự chú ý liên tục đối với thị trường. Thứ hai, mặc dù hình thức và câu chuyện đằng sau những cơ hội này đang không ngừng thay đổi, nhưng bạn cho rằng khả năng nhận diện, tiếp cận và thu lợi từ chúng luôn tồn tại. Mặc dù hình thức của chúng rất đa dạng, nhưng đối với người bình thường,