Chú thích của biên tập viên: Bài viết này khám phá cách mà ngành công nghiệp tiền điện tử đã lệch khỏi mục đích ban đầu, quá tập trung vào đổi mới cơ sở hạ tầng mà bỏ qua nền tảng tiền tệ, cũng như những hiểu lầm ở cấp độ ứng dụng, chẳng hạn như việc ngành công nghiệp cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không cần thiết và khó tạo ra giá trị thực sự. Sự lệch lạc này cũng sẽ dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững. Bài viết cho rằng ngành không nên tiếp tục theo đuổi "mọi thứ đều cần phải được đưa lên chuỗi", mà nên quay trở lại bản chất của tiền tệ.
Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách ngành công nghiệp tiền điện tử dần dần lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó: quá chú trọng vào đổi mới cơ sở hạ tầng, nhưng lại bỏ qua nền tảng tiền tệ cần thiết để "thực hiện cam kết tài chính chủ quyền", sự lệch lạc này cũng sẽ dẫn đến sự mất liên kết giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Nhưng điều tôi chưa đi sâu tìm hiểu là ngành công nghiệp này về cơ bản đã sai lầm trong việc xác định những ứng dụng thực sự có ý nghĩa nào nên được xây dựng. Sai lầm này chính là cốt lõi của những khó khăn hiện tại của tiền điện tử, và cũng dự báo hướng đi mà giá trị thực sự có thể xuất hiện cuối cùng.
Lớp ứng dụng "Hải thị sấn lầu"
Câu chuyện về tiền điện tử đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, nhưng luôn xuyên suốt một chủ đề: cam kết tạo ra những ứng dụng cách mạng bên ngoài lĩnh vực tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh tự định vị mình như cơ sở hạ tầng của "nền kinh tế số mới", hình dung giá trị từ lớp ứng dụng chảy ngược về cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này đã phát triển nhanh chóng với sự ra đời của lý thuyết "Giao thức béo (Fat Protocol)" - lý thuyết cho rằng, khác với mô hình internet mà TCP/IP gần như không thu được giá trị, các công ty ứng dụng như Facebook và Google đã chiếm đoạt hàng tỷ đô la giá trị, trong khi các giao thức blockchain tự nó cũng sẽ tích lũy phần lớn giá trị.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: Giống như App Store của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba, blockchain L1 sẽ đạt được giá trị bằng cách hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng đa dạng.
Nhưng sai lầm cơ bản ở đây là: Ngành công nghiệp tiền điện tử đang cố gắng áp đặt tài chính vào những lĩnh vực vốn không cần thiết và khó tạo ra giá trị thực.
Khác với việc Internet đã số hóa thành công các hoạt động thực tế mà con người vốn đã khao khát (kinh doanh, giao tiếp, giải trí), ngành công nghiệp tiền điện tử đang cố gắng tiêm cơ chế tài chính vào những bối cảnh mà căn bản không cần đến chúng. Giả định của nó là: từ mạng xã hội đến trò chơi và quản lý danh tính, tất cả các lĩnh vực đều có thể hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "đưa lên chuỗi".
Thực tế không phải vậy:
Các ứng dụng mạng xã hội được mã hóa hầu hết không đạt được sự chấp nhận chính thống, mức độ tham gia của người dùng chủ yếu được thúc đẩy bởi các động lực từ token chứ không phải do tính hữu dụng cơ bản.
Các ứng dụng trò chơi bị cộng đồng game truyền thống liên tục tẩy chay, họ cho rằng việc tài chính hóa sẽ làm giảm chứ không phải nâng cao trải nghiệm chơi game;
Khi nói đến kinh tế token, hệ thống danh tính và uy tín vẫn khó thể hiện được những lợi thế hấp dẫn hơn so với cách truyền thống.
Đây không chỉ là một phát biểu về "chúng ta vẫn còn ở giai đoạn đầu". Nó hé lộ một sự thật sâu sắc hơn: bản chất của tài chính là công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích cuối cùng. Việc tài chính hóa các hoạt động như giao lưu xã hội hoặc giải trí là một sự hiểu lầm cơ bản về chức năng xã hội của tài chính.
Trường hợp đặc biệt của thị trường game
Điều đáng chú ý là có những tồn tại dường như là ngoại lệ, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch của các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng: những thị trường này về cơ bản được xây dựng trên một hệ sinh thái khép kín xoay quanh trải nghiệm trò chơi, cung cấp giao dịch đồ trang trí hoặc sưu tầm tùy chọn, thay vì cố gắng tài chính hóa lối chơi cốt lõi. Chúng giống như thị trường hàng hóa phụ trợ, chứ không phải là một sự thay đổi trong bản chất của trò chơi.
Khi các trò chơi tiền điện tử cố gắng tài chính hóa các cơ chế gameplay thực tế - khiến việc chơi trò chơi tương đương trực tiếp với việc kiếm tiền - điều này về cơ bản thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường làm hỏng sức hấp dẫn ban đầu của trò chơi. Hiểu biết quan trọng không phải là các trò chơi không thể tồn tại trên thị trường, mà là việc biến trò chơi chính nó thành một hoạt động tài chính sẽ thay đổi các thuộc tính cơ bản của nó.
Công nghệ blockchain và tính năng phi tập trung
Trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử, một sự khác biệt chính thường bị nhầm lẫn là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và đặc tính phi tin cậy (Trustlessness), chúng không phải là đồng nghĩa:
Công nghệ blockchain là một tập hợp các khả năng kỹ thuật được sử dụng để tạo ra sổ cái phân tán, chỉ thêm, có cơ chế đồng thuận.
Khử tin cậy là một thuộc tính cụ thể, chỉ việc thực hiện giao dịch mà không cần dựa vào bên thứ ba đáng tin cậy.
Việc đạt được sự phi tập trung cần có những chi phí thực tế - giảm hiệu suất, tăng độ phức tạp và yêu cầu nhiều tài nguyên hơn. Chi phí này cần có sự hỗ trợ giá trị rõ ràng, và giá trị này chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Ví dụ, khi các tổ chức như Dubai sử dụng công nghệ blockchain để quản lý hồ sơ tài sản, họ chủ yếu tận dụng công nghệ này để nâng cao hiệu quả và tăng cường tính minh bạch - chứ không phải theo đuổi việc phi tập trung hóa. Bộ đất đai vẫn là cơ quan có thẩm quyền đáng tin cậy, blockchain chỉ được sử dụng như một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự phân biệt này rất quan trọng vì nó tiết lộ giá trị thực sự của các hệ thống này.
Do đó, việc phi tập trung chỉ có giá trị thực tế trong một số lĩnh vực. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về bản chất đều cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác thực trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi phương tiện kỹ thuật để quản lý các hồ sơ.
phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại cho mỗi nền tảng một phân tích chi phí lợi ích trực tiếp mà họ phải đối mặt:
Nền tảng này có thực sự hưởng lợi từ việc loại bỏ các tổ chức trung gian đáng tin cậy không?
Liệu lợi nhuận này có vượt quá chi phí hiệu quả của việc đạt được sự phi tập trung không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu hỏi có câu trả lời là không. Chúng hoặc không thể thực sự hưởng lợi từ việc phi tập trung hóa (bởi vì việc thực thi bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này cũng giải thích tại sao các tổ chức áp dụng công nghệ blockchain chủ yếu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả, chứ không phải để loại bỏ sự tin cậy. Khi các tổ chức tài chính truyền thống token hóa tài sản trên Ethereum (hiện tượng này ngày càng trở nên phổ biến), họ thực sự đang tận dụng mạng lưới này để có được lợi thế vận hành hoặc gia nhập thị trường mới, đồng thời vẫn duy trì mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain ở đây đóng vai trò như một cơ sở hạ tầng cải tiến, thay vì một cơ chế thay thế sự tin cậy.
Từ góc độ đầu tư, điều này mang lại một thách thức: những khía cạnh có giá trị nhất của blockchain (công nghệ bản thân) có thể được áp dụng, nhưng không nhất thiết phải tạo ra giá trị cho chuỗi hoặc token cụ thể. Trong khi đó, các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng tư, hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có như một cơ sở hạ tầng, trong khi họ vẫn có thể kiểm soát các khía cạnh có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này ngày càng trở nên rõ ràng, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Sự áp dụng công nghệ không cần kinh tế token: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain nhưng tránh xa kinh tế token đầu cơ - sử dụng nó như một kênh cải thiện các hoạt động tài chính hiện tại;
Hiệu quả ưu tiên hơn cách mạng: Tập trung từ việc thay thế hệ thống hiện có sang việc nâng cao hiệu quả của nó một cách dần dần.
Chuyển giao giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào những ứng dụng cụ thể có tiện ích rõ ràng, thay vì các token cơ sở hạ tầng.
Diễn tiến tường thuật: Ngành công nghiệp dần điều chỉnh lại câu chuyện tạo ra giá trị để thích ứng với thực tế công nghệ.
Điều này thực sự là một sự phát triển tích cực: Tại sao lại để một người tổ chức sự kiện hút tất cả giá trị từ người tạo ra giá trị? Hành vi tìm kiếm lợi nhuận này thực sự đi ngược lại với lý tưởng chủ nghĩa tư bản mà đa số người nghĩ là trụ cột của toàn bộ phong trào. Nếu giá trị của Internet chủ yếu chảy vào TCP/IP, thay vì các ứng dụng trên tầng trên (như dự đoán của lý thuyết "giao thức béo" về những gì sẽ xảy ra trong lĩnh vực blockchain), thì diện mạo của Internet sẽ hoàn toàn khác (hầu như chắc chắn sẽ tồi tệ hơn). Ngành này không thất bại - nó cuối cùng đã đối mặt với thực tế. Công nghệ này tự nó có giá trị và sẽ tiếp tục tiến hóa, dần dần hòa nhập với hệ thống hiện tại. Nhưng việc phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể hoàn toàn khác với câu chuyện ban đầu.
Lạc lối: Những khởi đầu bị lãng quên
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, chúng ta phải truy ngược về nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin không ra đời như một nền tảng tính toán chung hay là nền tảng để mã hóa mọi token. Nó được sinh ra rõ ràng như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 cũng như sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung mà mọi người thường cho là.
Quan điểm cơ bản của nó không phải là "Mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "Tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy."
Theo sự phát triển của ngành, nguyên tắc ban đầu này dần bị phai nhạt và cuối cùng bị nhiều dự án từ bỏ. Các dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng của công nghệ blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng trọng tâm cốt lõi của nó.
Điều này dẫn đến sự mất kết nối kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vị trí trung tâm về tiền tệ, nhưng thiếu khả năng lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản;
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng từ bỏ đổi mới tiền tệ và chuyển sang "vạn năng của blockchain".
Sự khác biệt này có thể là sự chuyển hướng sai lầm nghiêm trọng nhất trong ngành. Lẽ ra nên phát triển các chức năng phức tạp hơn dựa trên đổi mới tiền tệ của Bitcoin, nhưng ngành lại chuyển hướng sang sự tài chính hóa toàn diện trong các lĩnh vực khác - sự đảo lộn này không chỉ đánh giá sai vấn đề mà còn không khớp với giải pháp.
Con đường phía trước: Trở về bản chất của tiền tệ
Tác giả cho rằng, con đường phía trước là kết nối lại khả năng công nghệ của blockchain đã được nâng cao đáng kể với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Đây không phải là một giải pháp chung để giải quyết mọi vấn đề, mà là một nỗ lực tập trung vào việc tạo ra đồng tiền chất lượng cao hơn.
Tiền tệ đặc biệt phù hợp với blockchain, lý do như sau:
Việc phi tập trung là rất quan trọng: Khác với hầu hết các kịch bản vẫn cần thực hiện bên ngoài, tiền tệ có thể hoạt động hoàn toàn trong lĩnh vực số, tức là theo quy tắc của mã.
Thuộc tính bản địa số: Tiền tệ không cần ánh xạ các bản ghi số sang thực tế vật lý, có thể tồn tại bản địa trong môi trường số;
Làm rõ giá trị đề xuất: Việc loại bỏ các tổ chức trung gian khỏi hệ thống tiền tệ có thể tạo ra hiệu quả và lợi ích chủ quyền thực sự;
Kết nối tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện có: Các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (giao dịch, cho vay, v.v.) tự nhiên liên quan đến đổi mới tiền tệ.
Có lẽ điều quan trọng nhất là, tiền tệ về bản chất là một lớp cơ sở hạ tầng hỗ trợ mọi thứ mà không cần tham gia sâu, đây chính là mối quan hệ tự nhiên bị đảo lộn bởi tiền điện tử. Tuy nhiên, ngành công nghiệp đã không tạo ra một loại tiền tệ tích hợp liền mạch với hoạt động kinh tế hiện tại, mà ngược lại, cố gắng xây dựng lại mọi hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống chính nằm ở con đường hiệu dụng này: Doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần phải hiểu về Cục Dự trữ Liên bang; Nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tỷ giá mà không cần phải tái cấu trúc doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ; Cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành nhà lý thuyết tiền tệ. Bởi vì tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải chi phối hoạt động kinh tế.
Tiền tệ trên chuỗi nên phát huy vai trò tương tự - cung cấp cho các doanh nghiệp ngoài chuỗi sử dụng thông qua giao diện đơn giản, giống như việc sử dụng đô la kỹ thuật số mà không cần hiểu về cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ lại ngoài chuỗi, đồng thời tận dụng tiền tệ dựa trên blockchain để đạt được những lợi thế cụ thể - giống như việc họ hôm nay sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống mà không cần trở thành một phần của nó.
Ngành công nghiệp nên tập trung vào việc xây dựng một loại tiền tệ chất lượng cao hơn, thay vì cố gắng xây dựng "Web3" (một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ), từ đó tìm ra giá trị bền vững hơn. Nó không chỉ đơn thuần là một tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà là một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, với cơ chế cho phép nó hoạt động một cách đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét bối cảnh tiền tệ toàn cầu rộng lớn hơn, điểm nhấn này trở nên thuyết phục hơn. Trong quá trình phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu, thế giới đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự không ổn định vốn có của hệ thống tiền tệ hiện tại, cùng với sự gia tăng căng thẳng địa chính trị, khiến chúng ta thực sự cần một giải pháp thay thế trung lập.
Thảm kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân bổ tài nguyên không hợp lý - mà còn ở việc bỏ lỡ cơ hội. Mặc dù việc cải tiến từng bước hạ tầng tài chính có giá trị của nó, nhưng so với tiềm năng cách mạng để giải quyết những thách thức căn bản của tiền tệ, chúng trở nên không đáng kể.
Giai đoạn tiến hóa tiếp theo của tiền điện tử có thể không phải là mở rộng phạm vi ứng dụng, mà là trở lại và thực hiện mục tiêu ban đầu của nó. Không phải là chìa khóa vạn năng giải quyết tất cả vấn đề, mà là một cơ sở hạ tầng tiền tệ tập trung - một nền tảng đáng tin cậy, không cần phải đào sâu vào cơ chế của nó để hỗ trợ mọi thứ.
Đây chính là sự đổi mới sâu sắc mà tiền điện tử đã hứa hẹn từ ban đầu: không phải là tài chính hóa mọi thứ, mà là tạo ra một loại tiền tệ đủ để đóng vai trò là cơ sở hạ tầng vô hình của nền kinh tế toàn cầu. Loại tiền tệ này có thể hoạt động liền mạch giữa các quốc gia và tổ chức, đồng thời duy trì quyền tự chủ và sự ổn định cần thiết trong thế giới ngày càng phức tạp. Nó là một nền tảng trao quyền chứ không phải thống trị, phục vụ chứ không phải hạn chế, sự phát triển của nó sẽ không làm xáo trộn các hoạt động của con người, những người cuối cùng mang lại ý nghĩa cho sự tồn tại của nó.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
「Web3 kể chuyện」 là hiểu lầm lớn nhất trong ngành Tài sản tiền điện tử, đã đến lúc trở về với bản chất của tiền tệ «chủ quyền tài chính».
Tác giả: Zeus
Biên dịch: Glendon, Techub News
Chú thích của biên tập viên: Bài viết này khám phá cách mà ngành công nghiệp tiền điện tử đã lệch khỏi mục đích ban đầu, quá tập trung vào đổi mới cơ sở hạ tầng mà bỏ qua nền tảng tiền tệ, cũng như những hiểu lầm ở cấp độ ứng dụng, chẳng hạn như việc ngành công nghiệp cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không cần thiết và khó tạo ra giá trị thực sự. Sự lệch lạc này cũng sẽ dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững. Bài viết cho rằng ngành không nên tiếp tục theo đuổi "mọi thứ đều cần phải được đưa lên chuỗi", mà nên quay trở lại bản chất của tiền tệ.
Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách ngành công nghiệp tiền điện tử dần dần lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó: quá chú trọng vào đổi mới cơ sở hạ tầng, nhưng lại bỏ qua nền tảng tiền tệ cần thiết để "thực hiện cam kết tài chính chủ quyền", sự lệch lạc này cũng sẽ dẫn đến sự mất liên kết giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Nhưng điều tôi chưa đi sâu tìm hiểu là ngành công nghiệp này về cơ bản đã sai lầm trong việc xác định những ứng dụng thực sự có ý nghĩa nào nên được xây dựng. Sai lầm này chính là cốt lõi của những khó khăn hiện tại của tiền điện tử, và cũng dự báo hướng đi mà giá trị thực sự có thể xuất hiện cuối cùng.
Lớp ứng dụng "Hải thị sấn lầu"
Câu chuyện về tiền điện tử đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, nhưng luôn xuyên suốt một chủ đề: cam kết tạo ra những ứng dụng cách mạng bên ngoài lĩnh vực tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh tự định vị mình như cơ sở hạ tầng của "nền kinh tế số mới", hình dung giá trị từ lớp ứng dụng chảy ngược về cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này đã phát triển nhanh chóng với sự ra đời của lý thuyết "Giao thức béo (Fat Protocol)" - lý thuyết cho rằng, khác với mô hình internet mà TCP/IP gần như không thu được giá trị, các công ty ứng dụng như Facebook và Google đã chiếm đoạt hàng tỷ đô la giá trị, trong khi các giao thức blockchain tự nó cũng sẽ tích lũy phần lớn giá trị.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: Giống như App Store của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba, blockchain L1 sẽ đạt được giá trị bằng cách hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng đa dạng.
Nhưng sai lầm cơ bản ở đây là: Ngành công nghiệp tiền điện tử đang cố gắng áp đặt tài chính vào những lĩnh vực vốn không cần thiết và khó tạo ra giá trị thực.
Khác với việc Internet đã số hóa thành công các hoạt động thực tế mà con người vốn đã khao khát (kinh doanh, giao tiếp, giải trí), ngành công nghiệp tiền điện tử đang cố gắng tiêm cơ chế tài chính vào những bối cảnh mà căn bản không cần đến chúng. Giả định của nó là: từ mạng xã hội đến trò chơi và quản lý danh tính, tất cả các lĩnh vực đều có thể hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "đưa lên chuỗi".
Thực tế không phải vậy:
Các ứng dụng mạng xã hội được mã hóa hầu hết không đạt được sự chấp nhận chính thống, mức độ tham gia của người dùng chủ yếu được thúc đẩy bởi các động lực từ token chứ không phải do tính hữu dụng cơ bản.
Các ứng dụng trò chơi bị cộng đồng game truyền thống liên tục tẩy chay, họ cho rằng việc tài chính hóa sẽ làm giảm chứ không phải nâng cao trải nghiệm chơi game;
Khi nói đến kinh tế token, hệ thống danh tính và uy tín vẫn khó thể hiện được những lợi thế hấp dẫn hơn so với cách truyền thống.
Đây không chỉ là một phát biểu về "chúng ta vẫn còn ở giai đoạn đầu". Nó hé lộ một sự thật sâu sắc hơn: bản chất của tài chính là công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích cuối cùng. Việc tài chính hóa các hoạt động như giao lưu xã hội hoặc giải trí là một sự hiểu lầm cơ bản về chức năng xã hội của tài chính.
Trường hợp đặc biệt của thị trường game
Điều đáng chú ý là có những tồn tại dường như là ngoại lệ, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch của các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng: những thị trường này về cơ bản được xây dựng trên một hệ sinh thái khép kín xoay quanh trải nghiệm trò chơi, cung cấp giao dịch đồ trang trí hoặc sưu tầm tùy chọn, thay vì cố gắng tài chính hóa lối chơi cốt lõi. Chúng giống như thị trường hàng hóa phụ trợ, chứ không phải là một sự thay đổi trong bản chất của trò chơi.
Khi các trò chơi tiền điện tử cố gắng tài chính hóa các cơ chế gameplay thực tế - khiến việc chơi trò chơi tương đương trực tiếp với việc kiếm tiền - điều này về cơ bản thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường làm hỏng sức hấp dẫn ban đầu của trò chơi. Hiểu biết quan trọng không phải là các trò chơi không thể tồn tại trên thị trường, mà là việc biến trò chơi chính nó thành một hoạt động tài chính sẽ thay đổi các thuộc tính cơ bản của nó.
Công nghệ blockchain và tính năng phi tập trung
Trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử, một sự khác biệt chính thường bị nhầm lẫn là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và đặc tính phi tin cậy (Trustlessness), chúng không phải là đồng nghĩa:
Công nghệ blockchain là một tập hợp các khả năng kỹ thuật được sử dụng để tạo ra sổ cái phân tán, chỉ thêm, có cơ chế đồng thuận.
Khử tin cậy là một thuộc tính cụ thể, chỉ việc thực hiện giao dịch mà không cần dựa vào bên thứ ba đáng tin cậy.
Việc đạt được sự phi tập trung cần có những chi phí thực tế - giảm hiệu suất, tăng độ phức tạp và yêu cầu nhiều tài nguyên hơn. Chi phí này cần có sự hỗ trợ giá trị rõ ràng, và giá trị này chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Ví dụ, khi các tổ chức như Dubai sử dụng công nghệ blockchain để quản lý hồ sơ tài sản, họ chủ yếu tận dụng công nghệ này để nâng cao hiệu quả và tăng cường tính minh bạch - chứ không phải theo đuổi việc phi tập trung hóa. Bộ đất đai vẫn là cơ quan có thẩm quyền đáng tin cậy, blockchain chỉ được sử dụng như một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự phân biệt này rất quan trọng vì nó tiết lộ giá trị thực sự của các hệ thống này.
Do đó, việc phi tập trung chỉ có giá trị thực tế trong một số lĩnh vực. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về bản chất đều cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác thực trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi phương tiện kỹ thuật để quản lý các hồ sơ.
phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại cho mỗi nền tảng một phân tích chi phí lợi ích trực tiếp mà họ phải đối mặt:
Nền tảng này có thực sự hưởng lợi từ việc loại bỏ các tổ chức trung gian đáng tin cậy không?
Liệu lợi nhuận này có vượt quá chi phí hiệu quả của việc đạt được sự phi tập trung không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu hỏi có câu trả lời là không. Chúng hoặc không thể thực sự hưởng lợi từ việc phi tập trung hóa (bởi vì việc thực thi bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này cũng giải thích tại sao các tổ chức áp dụng công nghệ blockchain chủ yếu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả, chứ không phải để loại bỏ sự tin cậy. Khi các tổ chức tài chính truyền thống token hóa tài sản trên Ethereum (hiện tượng này ngày càng trở nên phổ biến), họ thực sự đang tận dụng mạng lưới này để có được lợi thế vận hành hoặc gia nhập thị trường mới, đồng thời vẫn duy trì mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain ở đây đóng vai trò như một cơ sở hạ tầng cải tiến, thay vì một cơ chế thay thế sự tin cậy.
Từ góc độ đầu tư, điều này mang lại một thách thức: những khía cạnh có giá trị nhất của blockchain (công nghệ bản thân) có thể được áp dụng, nhưng không nhất thiết phải tạo ra giá trị cho chuỗi hoặc token cụ thể. Trong khi đó, các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng tư, hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có như một cơ sở hạ tầng, trong khi họ vẫn có thể kiểm soát các khía cạnh có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này ngày càng trở nên rõ ràng, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Sự áp dụng công nghệ không cần kinh tế token: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain nhưng tránh xa kinh tế token đầu cơ - sử dụng nó như một kênh cải thiện các hoạt động tài chính hiện tại;
Hiệu quả ưu tiên hơn cách mạng: Tập trung từ việc thay thế hệ thống hiện có sang việc nâng cao hiệu quả của nó một cách dần dần.
Chuyển giao giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào những ứng dụng cụ thể có tiện ích rõ ràng, thay vì các token cơ sở hạ tầng.
Diễn tiến tường thuật: Ngành công nghiệp dần điều chỉnh lại câu chuyện tạo ra giá trị để thích ứng với thực tế công nghệ.
Điều này thực sự là một sự phát triển tích cực: Tại sao lại để một người tổ chức sự kiện hút tất cả giá trị từ người tạo ra giá trị? Hành vi tìm kiếm lợi nhuận này thực sự đi ngược lại với lý tưởng chủ nghĩa tư bản mà đa số người nghĩ là trụ cột của toàn bộ phong trào. Nếu giá trị của Internet chủ yếu chảy vào TCP/IP, thay vì các ứng dụng trên tầng trên (như dự đoán của lý thuyết "giao thức béo" về những gì sẽ xảy ra trong lĩnh vực blockchain), thì diện mạo của Internet sẽ hoàn toàn khác (hầu như chắc chắn sẽ tồi tệ hơn). Ngành này không thất bại - nó cuối cùng đã đối mặt với thực tế. Công nghệ này tự nó có giá trị và sẽ tiếp tục tiến hóa, dần dần hòa nhập với hệ thống hiện tại. Nhưng việc phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể hoàn toàn khác với câu chuyện ban đầu.
Lạc lối: Những khởi đầu bị lãng quên
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, chúng ta phải truy ngược về nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin không ra đời như một nền tảng tính toán chung hay là nền tảng để mã hóa mọi token. Nó được sinh ra rõ ràng như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 cũng như sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung mà mọi người thường cho là.
Quan điểm cơ bản của nó không phải là "Mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "Tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy."
Theo sự phát triển của ngành, nguyên tắc ban đầu này dần bị phai nhạt và cuối cùng bị nhiều dự án từ bỏ. Các dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng của công nghệ blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng trọng tâm cốt lõi của nó.
Điều này dẫn đến sự mất kết nối kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vị trí trung tâm về tiền tệ, nhưng thiếu khả năng lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản;
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng từ bỏ đổi mới tiền tệ và chuyển sang "vạn năng của blockchain".
Sự khác biệt này có thể là sự chuyển hướng sai lầm nghiêm trọng nhất trong ngành. Lẽ ra nên phát triển các chức năng phức tạp hơn dựa trên đổi mới tiền tệ của Bitcoin, nhưng ngành lại chuyển hướng sang sự tài chính hóa toàn diện trong các lĩnh vực khác - sự đảo lộn này không chỉ đánh giá sai vấn đề mà còn không khớp với giải pháp.
Con đường phía trước: Trở về bản chất của tiền tệ
Tác giả cho rằng, con đường phía trước là kết nối lại khả năng công nghệ của blockchain đã được nâng cao đáng kể với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Đây không phải là một giải pháp chung để giải quyết mọi vấn đề, mà là một nỗ lực tập trung vào việc tạo ra đồng tiền chất lượng cao hơn.
Tiền tệ đặc biệt phù hợp với blockchain, lý do như sau:
Việc phi tập trung là rất quan trọng: Khác với hầu hết các kịch bản vẫn cần thực hiện bên ngoài, tiền tệ có thể hoạt động hoàn toàn trong lĩnh vực số, tức là theo quy tắc của mã.
Thuộc tính bản địa số: Tiền tệ không cần ánh xạ các bản ghi số sang thực tế vật lý, có thể tồn tại bản địa trong môi trường số;
Làm rõ giá trị đề xuất: Việc loại bỏ các tổ chức trung gian khỏi hệ thống tiền tệ có thể tạo ra hiệu quả và lợi ích chủ quyền thực sự;
Kết nối tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện có: Các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (giao dịch, cho vay, v.v.) tự nhiên liên quan đến đổi mới tiền tệ.
Có lẽ điều quan trọng nhất là, tiền tệ về bản chất là một lớp cơ sở hạ tầng hỗ trợ mọi thứ mà không cần tham gia sâu, đây chính là mối quan hệ tự nhiên bị đảo lộn bởi tiền điện tử. Tuy nhiên, ngành công nghiệp đã không tạo ra một loại tiền tệ tích hợp liền mạch với hoạt động kinh tế hiện tại, mà ngược lại, cố gắng xây dựng lại mọi hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống chính nằm ở con đường hiệu dụng này: Doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần phải hiểu về Cục Dự trữ Liên bang; Nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tỷ giá mà không cần phải tái cấu trúc doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ; Cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành nhà lý thuyết tiền tệ. Bởi vì tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải chi phối hoạt động kinh tế.
Tiền tệ trên chuỗi nên phát huy vai trò tương tự - cung cấp cho các doanh nghiệp ngoài chuỗi sử dụng thông qua giao diện đơn giản, giống như việc sử dụng đô la kỹ thuật số mà không cần hiểu về cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ lại ngoài chuỗi, đồng thời tận dụng tiền tệ dựa trên blockchain để đạt được những lợi thế cụ thể - giống như việc họ hôm nay sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống mà không cần trở thành một phần của nó.
Ngành công nghiệp nên tập trung vào việc xây dựng một loại tiền tệ chất lượng cao hơn, thay vì cố gắng xây dựng "Web3" (một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ), từ đó tìm ra giá trị bền vững hơn. Nó không chỉ đơn thuần là một tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà là một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, với cơ chế cho phép nó hoạt động một cách đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét bối cảnh tiền tệ toàn cầu rộng lớn hơn, điểm nhấn này trở nên thuyết phục hơn. Trong quá trình phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu, thế giới đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự không ổn định vốn có của hệ thống tiền tệ hiện tại, cùng với sự gia tăng căng thẳng địa chính trị, khiến chúng ta thực sự cần một giải pháp thay thế trung lập.
Thảm kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân bổ tài nguyên không hợp lý - mà còn ở việc bỏ lỡ cơ hội. Mặc dù việc cải tiến từng bước hạ tầng tài chính có giá trị của nó, nhưng so với tiềm năng cách mạng để giải quyết những thách thức căn bản của tiền tệ, chúng trở nên không đáng kể.
Giai đoạn tiến hóa tiếp theo của tiền điện tử có thể không phải là mở rộng phạm vi ứng dụng, mà là trở lại và thực hiện mục tiêu ban đầu của nó. Không phải là chìa khóa vạn năng giải quyết tất cả vấn đề, mà là một cơ sở hạ tầng tiền tệ tập trung - một nền tảng đáng tin cậy, không cần phải đào sâu vào cơ chế của nó để hỗ trợ mọi thứ.
Đây chính là sự đổi mới sâu sắc mà tiền điện tử đã hứa hẹn từ ban đầu: không phải là tài chính hóa mọi thứ, mà là tạo ra một loại tiền tệ đủ để đóng vai trò là cơ sở hạ tầng vô hình của nền kinh tế toàn cầu. Loại tiền tệ này có thể hoạt động liền mạch giữa các quốc gia và tổ chức, đồng thời duy trì quyền tự chủ và sự ổn định cần thiết trong thế giới ngày càng phức tạp. Nó là một nền tảng trao quyền chứ không phải thống trị, phục vụ chứ không phải hạn chế, sự phát triển của nó sẽ không làm xáo trộn các hoạt động của con người, những người cuối cùng mang lại ý nghĩa cho sự tồn tại của nó.