Bitcoin bước vào giai đoạn giảm đòn bẩy muộn khi OI giảm xuống 29 tỷ USD: Liệu BTC có sắp chạm đáy không?

Bitcoin đã bước vào một trong những giai đoạn giảm đòn bẩy mạnh nhất của năm, với giá cả, các chỉ số phái sinh và dữ liệu thanh lý đều chỉ ra một sự rửa sạch ở giai đoạn muộn hơn thay vì một làn sóng vị trí giảm giá mới bền vững. Câu hỏi chính bây giờ là liệu môi trường bán buộc này có đưa BTC gần hơn tới một đáy địa phương hay liệu sự biến động sâu hơn vẫn còn ở phía trước.

Bài viết này được hỗ trợ bởi Outset PR, một công ty PR tiền điện tử dựa trên dữ liệu sử dụng thông tin thị trường để giải mã các xu hướng hiện tại. Nó phân tích dữ liệu on-chain và hợp đồng phái sinh hàng ngày để vẽ nên tâm lý thị trường và hướng dẫn thời điểm cũng như chiến lược kể chuyện cho khách hàng của mình. Dưới đây là phân tích về trạng thái hiện tại của Bitcoin và triển vọng giá, dựa trên các tín hiệu thị trường.

Giá BTC giảm 31% kèm theo sự sụt giảm 37% của lãi suất mở

Kể từ đầu tháng Mười, Bitcoin đã giảm từ khoảng $123,000 xuống $85,839, phá vỡ rõ ràng dưới cấu trúc xu hướng trung hạn của nó. Trong cùng thời gian đó, lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC (OI) đã giảm từ $46 tỷ xuống $29 tỷ — một sự thu hẹp mạnh 37% theo dữ liệu từ Cryptoquant.

Khi giá giảm trong khi lãi suất mở tăng, điều này thường báo hiệu sự tích lũy của các vị thế bán khống mạnh mẽ. Nhưng trong trường hợp này, cả giá và OI đều giảm mạnh, cho thấy sự tháo gỡ vị thế rộng rãi, không phải là sự gia tăng của đòn bẩy giảm giá mới.

Nói cách khác, các nhà giao dịch không “bán khống ở đỉnh” - họ bị buộc phải ra ngoài khi độ biến động tăng lên và khẩu vị rủi ro giảm xuống.

Cấu trúc xu hướng dài hạn bị phá vỡ

Bitcoin hiện đang gần 85,000 đô la giao dịch thấp hơn nhiều so với các chỉ báo xu hướng chính của nó, khi SMA 100 ngày nằm ở mức 109,658, và EMA 100 ngày được tìm thấy ở mức 105,980.

Giao dịch giảm 20–28% dưới những đường trung bình động này cho thấy BTC đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ xu hướng đã giữ trong nhiều tháng. Động lực thị trường hiện đang giảm giá cho đến khi BTC lấy lại ít nhất là EMA 100 ngày.

Khoảng cách kéo dài giữa giá và các trung bình động này thường phản ánh một thị trường thoát khỏi giai đoạn chấp nhận rủi ro quá mức và điều chỉnh xung quanh độ biến động thấp hơn và đòn bẩy giảm.

Một đợt tăng đột biến trong việc thanh lý tín hiệu rằng các nhà bán buộc đang kiểm soát

Bản đồ thanh lý trên Coinglass cho thấy hơn 110.000 trader đã bị thanh lý trong 24 giờ qua.

Tổng số thanh lý đạt $219 triệu, và thanh lý đơn lẻ lớn nhất trên BTCUSDT đạt $1.75 triệu trên Bybit.

Những con số này khá lớn nhưng vẫn dưới mức $500M–$1B thanh lý mà chúng ta thấy trong các sự kiện capitulation thực sự. Điều này cho thấy một sự xả tài sản có kiểm soát nhưng dai dẳng của các vị thế quá đòn bẩy.

Thay vì một đợt bán khống mạnh mẽ, thị trường đang trải qua quá trình thanh lý, trong đó các vị thế mua bị thanh lý và tổng mức độ tiếp xúc với hợp đồng tương lai giảm. Điều này phù hợp với sự sụt giảm trong lãi mở và giá giảm.

Chỉ báo động lượng chỉ ra sự cạn kiệt, không phải sự đổi mới

Trong khi các chỉ số xu hướng vẫn giảm giá, các chỉ báo động lực cho thấy chiều giảm có thể đang bước vào giai đoạn cuối.

Chỉ số RSI của Bitcoin (14) hiện đang ở mức 28, cho thấy tình trạng bán quá mức. Lịch sử cho thấy, RSI dưới 30 thường xuất hiện gần cuối một đợt bán mạnh. Chỉ báo Momentum (10) ở mức −8,661 củng cố điều này: người bán vẫn đang kiểm soát, nhưng cường độ của động thái cho thấy sự giảm giá đang trưởng thành hơn là tăng tốc.

Chỉ số MACD (12/26) ở mức −5,942 cho thấy một xu hướng tiêu cực sâu sắc, nhưng MACD thường chậm hơn RSI. Khi RSI trở nên bị bán quá mức trước khi MACD phẳng lại, thị trường thường bước vào một vùng ổn định trước khi động lượng cuối cùng thay đổi.

Giai đoạn thanh lý muộn có ý nghĩa gì đối với Bitcoin

Khi kết hợp lại, dữ liệu mô tả một môi trường thị trường rất cụ thể:

Xu hướng: giảm giá

Động lực: bị bán tháo sâu

Lãi mở: bị xóa bỏ

Khối lượng: tăng vọt

Thanh lý: đáng kể nhưng không cực đoan

Đây là hồ sơ sách giáo khoa của một giai đoạn giảm nợ muộn — một giai đoạn mà những người bán bị ép, không phải những con gấu mới, thúc đẩy sự chuyển động.

Lịch sử cho thấy, những giai đoạn này tạo điều kiện cho sự ổn định và các đợt phục hồi, nhưng hiếm khi đánh dấu đáy chu kỳ cuối cùng. Thay vào đó, thị trường tìm kiếm sự cân bằng sau khi đòn bẩy bị loại bỏ, sau đó hình thành một nền tảng trước khi cố gắng phục hồi xu hướng.

Nơi một đáy tiềm năng có thể hình thành

Hiện tại, Bitcoin đã đáp ứng các tiêu chí cho sự cạn kiệt đòn bẩy, nhưng chưa đạt yêu cầu cho sự đảo chiều xu hướng.

Các mức hỗ trợ cần theo dõi là:

82K–85K: vùng thanh khoản ngắn hạn

78K–80K: hỗ trợ cấu trúc tiếp theo

Kháng cự: 92K–95K, sau đó là EMA 100 ngày gần 106K

Cho đến khi BTC lấy lại cụm EMA xung quanh 105K, xu hướng chung vẫn đang chịu áp lực.

Về Outset PR

Outset PR là một agency hiếm có trong ngành công nghiệp crypto, kết hợp trí tuệ on-chain, phân tích truyền thông và kỹ thuật xây dựng câu chuyện để tạo ra các chiến dịch PR có tác động cao. Được thành lập bởi chiến lược gia PR crypto Mike Ermolaev, Outset PR hoạt động như một xưởng thực hành, xây dựng mỗi chiến dịch xoay quanh sự phù hợp với thị trường và kết quả có thể xác minh.

Cách tiếp cận của chúng tôi được xây dựng trên:

phân tích thị trường hàng ngày

theo dõi xu hướng

bản đồ phân phối

lựa chọn phương tiện dựa trên chỉ số

kể chuyện theo yêu cầu

và công nghệ thu hút lưu lượng truy cập độc quyền

Kết quả: PR với động lực thị trường đã được tích hợp, nơi các bài viết vượt trội so với vị trí ban đầu của chúng và thu hút sự chú ý tự nhiên trên các trang tổng hợp, bao gồm các nền tảng như CoinMarketCap và Binance Square.

Góc nhìn phân tích này là cốt lõi trong cách Outset PR diễn giải thị trường và cách nó giúp khách hàng điều chỉnh câu chuyện của họ với các chu kỳ quan trọng.

Triển vọng giá BTC: Có khả năng ổn định, phục hồi xu hướng ít chắc chắn hơn

Tình trạng hiện tại của Bitcoin cho thấy rằng:

Giai đoạn nhanh nhất của xu hướng giảm có lẽ đã qua.

Một đợt bật lại trở nên ngày càng có khả năng xảy ra khi động lực được thiết lập lại

Xu hướng vĩ mô vẫn giảm giá trừ khi BTC lấy lại các chỉ số trung bình dài hạn của nó.

Biến động sẽ vẫn ở mức cao do thanh khoản mỏng và việc tái định hình đang diễn ra.

Thị trường bị thúc đẩy bởi việc thanh lý cưỡng chế thường vượt quá cả hai bên - trước tiên là giảm trong việc giảm đòn bẩy, sau đó là tăng trong các đợt hồi phục ngắn hạn.

Hiện tại, Bitcoin đang trong giai đoạn thanh lý cuối. Vài ngày tới sẽ xác định liệu BTC có ổn định thành một đáy hay không, hoặc liệu có một làn sóng biến động khác xuất hiện trước khi tìm thấy đáy.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin. Nó không được cung cấp hoặc dự kiến để sử dụng như một lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc lời khuyên khác.