Ngân hàng trung ương Brazil đưa ra quy định quản lý Tài sản tiền điện tử nghiêm ngặt nhất từ trước đến nay: giao dịch quốc tế, ngưỡng vốn tối thiểu 2 triệu USD

Brazil cuối cùng đã hành động, thiết lập quy định rõ ràng cho thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng nhưng thiếu quản lý trong thời gian dài. Bắt đầu từ ngày 2 tháng 2 năm 2026, các quy định mới sẽ chính thức có hiệu lực, tất cả các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa sẽ phải đối mặt với ngưỡng vốn cao và hạn chế giao dịch ngoại hối.

Quy định mới được ban hành, mở ra chương mới cho thị trường tiền điện tử Brazil.

Ngân hàng Trung ương Brazil (Banco Central do Brasil) gần đây đã công bố một bộ khung quy định toàn diện cho thị trường tiền điện tử, bao gồm hệ thống cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ, yêu cầu vốn tối thiểu và quy định về giao dịch xuyên biên giới, trở thành nỗ lực quy định hệ thống nhất cho tài sản ảo tại quốc gia này cho đến nay.

Quy định này, bao gồm ba nghị quyết chính, sẽ có hiệu lực từ ngày 2 tháng 2 năm 2026. Các doanh nghiệp hiện tại sẽ có 9 tháng để hoàn thành các yêu cầu tuân thủ, nếu không sẽ không thể hoạt động hợp pháp tại địa phương.

Hệ thống quản lý này không chỉ đáp ứng nhu cầu phát triển nhanh chóng của thị trường, mà còn chấm dứt nhiều lần trì hoãn quản lý và phản ứng từ ngành kể từ năm 2019. Giám đốc quản lý của Ngân hàng Trung ương Brazil, Gilneu Vivan, đã phát biểu tại buổi họp báo: “Thách thức của chúng tôi là tìm ra sự cân bằng giữa đổi mới và an toàn. Thị trường tiền điện tử phụ thuộc nhiều vào công nghệ, đồng thời đảm nhận trách nhiệm quan trọng trong việc ngăn chặn rửa tiền, điều này đòi hỏi các cơ chế bảo vệ mạnh mẽ.”

Ngưỡng vốn cao đến kinh ngạc, ngành công nghiệp lo lắng về không gian sinh tồn của các công ty khởi nghiệp bị thu hẹp.

Theo quy định mới, các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa phải có ít nhất 10,800,000 reais (khoảng 2 triệu USD) vốn, trong khi ngưỡng đối với một số loại hình doanh nghiệp có thể lên tới 37,200,000 reais. Số liệu này cao hơn nhiều so với khoảng 1,000,000 đến 3,000,000 reais được đề xuất trong giai đoạn tham vấn công khai trước đó.

Về vấn đề này, Chủ tịch Hiệp hội Kinh tế Mã hóa Brazil (ABCripto) Bernardo Srur cho biết, mặc dù hướng đi chung của việc quản lý “là tích cực và cần thiết”, nhưng ông vẫn giữ quan điểm hoài nghi về yêu cầu vốn và thời hạn tuân thủ cấp bách, lo ngại rằng điều này sẽ cản trở cạnh tranh và khiến các công ty khởi nghiệp khó gia nhập.

Ngoài ra, tất cả các doanh nghiệp không đạt tiêu chuẩn về vốn, an ninh tài chính, kiểm tra khách hàng và quản lý rủi ro trong thời hạn quy định sẽ bị mất tư cách hoạt động. Đối với các doanh nghiệp nước ngoài, còn yêu cầu phải thành lập thực thể pháp nhân tại địa phương và đưa tất cả các hoạt động kinh doanh vào quản lý của thực thể đó.

mã hóa業者納入Ngoại hối監管，自管錢包也受限

Một điểm nổi bật của chế độ mới là việc đưa nhiều giao dịch mã hóa vào hệ thống quản lý ngoại hối và dòng vốn xuyên biên giới của Brazil. Điều này bao gồm:

Sử dụng stablecoin để thanh toán quốc tế

Chuyển khoản giữa các ví tự quản (self-custody wallets)

Giao dịch mã hóa tiền tệ với ngoại hối

Mặc dù các công ty có giấy phép dịch vụ tài sản ảo (VASP) vẫn có thể thực hiện các giao dịch này, nhưng mỗi giao dịch không được vượt quá 100.000 USD và phải báo cáo hàng tháng cho ngân hàng trung ương, bao gồm thông tin chi tiết về khách hàng, loại tài sản, số tiền (tính bằng reais) và mối quan hệ giữa các bên giao dịch.

Đồng thời, VASP không được xử lý bất kỳ loại tiền tệ nào, dù là tiền tệ nội địa hay ngoại hối, cũng không được sử dụng tiền mặt ngoại hối để mua mã hóa, nhằm thu hẹp thêm không gian hoạt động của các khu vực xám.

Chế độ VASP chính thức được áp dụng, các doanh nghiệp mã hóa cần phải phân loại và có chứng nhận theo quy định pháp luật.

Trong quy định lần này cũng chính thức định nghĩa một thực thể pháp lý mới: nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais, SPSAVs), tức là VASP.

Tất cả VASP đều phải có giấy phép do ngân hàng trung ương cấp và được phân chia thành ba loại lớn theo nội dung kinh doanh:

Nhà môi giới (Intermediaries)

Nhà lưu ký (Custodians)

Công ty môi giới (Brokerages)

Điều này sẽ giúp nâng cao tính minh bạch của thị trường và cho phép các cơ quan quản lý phân loại và quản lý các loại rủi ro khác nhau.

Minh bạch hóa là mục tiêu then chốt, ngân hàng trung ương nhắm vào rủi ro rửa tiền và chênh lệch giá.

Chính phủ Brazil nhấn mạnh rằng mục tiêu cuối cùng của hệ thống quy định này là ngăn chặn việc khai thác quy định, tăng cường chống rửa tiền, và nâng cao khả năng kiểm soát dòng chảy vốn mã hóa, nhằm đưa vào các số liệu thống kê kinh tế và cán cân thanh toán quốc tế chính thức.

Với bộ quy định này có hiệu lực, Brazil chắc chắn đang tiến tới trở thành một trong những quốc gia có quy định mã hóa nghiêm ngặt nhất thế giới. Việc có thể đạt được sự cân bằng giữa việc duy trì đổi mới và đảm bảo sự ổn định của thị trường trong tương lai vẫn còn phải chờ xem.

Bài viết này Ngân hàng trung ương Brazil áp dụng quy định về mã hóa tiền điện tử nghiêm ngặt nhất từ trước đến nay: giao dịch nước ngoài, ngưỡng vốn tối thiểu 2 triệu USD lần đầu xuất hiện trên tin tức chuỗi ABMedia.