Tether tuyển dụng trưởng bộ phận giao dịch kim loại của HSBC, mở rộng dự trữ vàng trị giá 12 tỷ USD

Toàn cầu nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới Tether đã tuyển dụng một nhà giao dịch kim loại dày dạn kinh nghiệm từ Ngân hàng HSBC, chịu trách nhiệm giám sát dự trữ vàng và mở rộng hoạt động giao dịch kim loại quý của công ty. Hiện tại, Tether sở hữu một trong những dự trữ vàng tư nhân lớn nhất trong lĩnh vực tài chính, tính đến tháng 9 năm 2025, giá trị dự trữ vàng của họ vượt quá 12 tỷ USD. Việc tuyển dụng chiến lược này phản ánh chiến lược đa dạng hóa tài sản thực của Tether trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô biến động.

Chức cao cấp của HSBC mang đến kiến thức chuyên môn cấp tổ chức

(Nguồn: Bloomberg)

Nhân sự mới có nhiều thập kỷ kinh nghiệm trong giao dịch kim loại quý, quản lý rủi ro và phân bổ dự trữ, cho thấy Tether có tham vọng lớn, hướng tới việc trở thành nhà tham gia chính trên thị trường kim loại quý toàn cầu. Vincent Domien, Giám đốc Giao dịch Kim loại Toàn cầu của HSBC, phụ trách bộ phận giao dịch kim loại của một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới, sở hữu kiến thức sâu rộng về thị trường và mạng lưới quan hệ rộng lớn trong ngành. Matthew O’Neill có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực mua sắm kim loại quý tại châu Âu, Trung Đông và châu Phi, quen thuộc với các quy trình mua hàng xuyên biên giới phức tạp và mạng lưới logistics.

Tether dự định sử dụng những kiến thức chuyên môn này để nâng cao tính thanh khoản, tối ưu hóa hiệu quả lưu trữ và có thể ra mắt các công cụ tài chính hỗ trợ vàng mới. Nhờ tận dụng kiến thức giao dịch cấp tổ chức của HSBC, Tether có thể tối ưu hóa quản lý dự trữ sinh ra từ việc phát hành stablecoin, đồng thời mở rộng ảnh hưởng sang thị trường hàng hóa truyền thống. Chiến lược tuyển dụng các nhân tài hàng đầu từ các tập đoàn tài chính lớn cho thấy Tether không chỉ dừng lại ở lĩnh vực tiền điện tử mà còn muốn xây dựng năng lực cạnh tranh thực sự trong thị trường tài sản vật chất.

Dự kiến, trong năm nay, Tether sẽ mua hơn 1 tấn vàng mỗi tuần. Tốc độ mua này hiếm gặp trong các tổ chức tư nhân, thường chỉ có ngân hàng trung ương hoặc quỹ tài sản quốc gia mới duy trì quy mô mua liên tục như vậy. Mỗi tuần 1 tấn vàng đồng nghĩa với việc Tether sẽ mua hơn 50 tấn vàng mỗi năm, tương đương với lượng dự trữ vàng hàng năm của một số quốc gia nhỏ và trung bình. Chiến lược mua này khiến Tether trở thành một trong những nhà cầu lớn trên thị trường vàng toàn cầu, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cả thị trường.

Trong những năm gần đây, dự trữ vàng của Tether đã tăng nhanh, trở thành một trong những nhà nắm giữ vàng tư nhân lớn nhất thế giới, sau ngân hàng và chính phủ. Trong tổng tài sản hơn 180 tỷ USD của họ, vàng chiếm khoảng 12 tỷ USD (tính đến tháng 9). Tỷ lệ này cho thấy vàng ngày càng giữ vị trí chiến lược trong phân bổ tài sản của Tether, từ việc dự trữ chủ yếu bằng USD tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn, đang dần chuyển đổi sang danh mục đa dạng các tài sản thực.

Giá vàng tăng lịch sử thúc đẩy nhu cầu tài sản phòng ngừa rủi ro

Động thái này diễn ra khi giá vàng đạt mức cao lịch sử, tuần này giá vàng đã phục hồi sau giảm, vượt trên 4100 USD/oz, lập đỉnh mới trong tháng 10, vượt 4381 USD. Các bất ổn địa chính trị và tác động kinh tế của chúng, cùng với việc chính phủ Mỹ đình trệ, đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản phòng ngừa rủi ro trên chuỗi như vàng, kim loại quý và trái phiếu chính phủ.

Việc giá vàng liên tục tăng đã tạo ra lợi nhuận kế toán lớn cho dự trữ vàng của Tether. Giả sử, dự trữ vàng trị giá 12 tỷ USD của Tether được mua trung bình khi giá vàng là 3000 USD/oz, thì mức giá hiện tại hơn 4100 USD/oz mang lại lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 36%, tương đương hơn 4 tỷ USD lợi nhuận kế toán. Lợi nhuận này không chỉ củng cố vị thế tài chính của Tether mà còn cung cấp nguồn vốn để mở rộng dự trữ vàng của họ.

Nhu cầu liên tục đối với các phương tiện lưu trữ giá trị vật chất đã trở thành lý do chính khiến Tether tăng cường phân bổ vàng. Trong bối cảnh lạm phát, xung đột địa chính trị và chính sách tiền tệ không chắc chắn, các dự trữ bằng giấy như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn đang đối mặt với rủi ro mất giá trị mua hàng. Vàng, đã được chứng minh qua hàng nghìn năm, lại một lần nữa trở thành lựa chọn ưu tiên. Việc Tether bổ sung vàng vào danh mục dự trữ không chỉ nhằm đa dạng hóa rủi ro mà còn để bảo vệ và gia tăng giá trị của dự trữ trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát dài hạn.

Ảnh hưởng của tăng giá vàng đến Tether đa chiều

Gia tăng giá trị dự trữ: Dự trữ vàng 12 tỷ USD tăng giá trị theo giá vàng, củng cố sức mạnh tài chính

Lợi thế cạnh tranh: Sở hữu vàng vật chất giúp Tether chống lạm phát tốt hơn so với stablecoin dựa trên fiat thuần túy

Đổi mới sản phẩm: Tether Gold (XAUT) và các stablecoin hỗ trợ vàng hưởng lợi từ tăng giá vàng, thu hút thêm người dùng

Chiến lược kép của Tether Gold và dự trữ

Tether đã tích hợp vàng vào dự trữ của stablecoin liên kết với USD (USDT), đồng thời phát hành stablecoin hỗ trợ vàng mang tên “Tether Gold (XAUT)”. XAUT có vốn hóa khoảng 2 tỷ USD, được hỗ trợ bởi khoảng 1300 thanh vàng 100%, được xác nhận bởi thị trường vàng LBMA. Mỗi token XAUT đại diện cho một ounce vàng London Bullion Market Association (LBMA), được lưu giữ trong các két an toàn tại Thụy Sĩ.

Tether Gold cung cấp một lợi thế độc đáo: nhà đầu tư có thể sở hữu quyền lợi vàng thực mà không cần phải xử lý các vấn đề phức tạp về lưu trữ, bảo hiểm và vận chuyển vàng vật chất. Mỗi chủ sở hữu XAUT có thể đổi token lấy vàng thật, đảm bảo giá của token luôn sát với giá vàng giao ngay. So với ETF vàng truyền thống, XAUT có ưu điểm giao dịch 24/7, thanh toán ngay lập tức và chuyển nhượng xuyên quốc gia.

Chiến lược của Tether về vàng theo hai hướng song song. Hướng thứ nhất là sử dụng vàng như một phần trong dự trữ USDT, nhằm tăng khả năng chống lạm phát và đa dạng hóa tài sản. Hướng thứ hai là cung cấp các sản phẩm tài sản kỹ thuật số hỗ trợ vàng trực tiếp qua XAUT, mở ra nguồn thu mới. Chiến lược này giúp Tether vừa hưởng lợi từ tăng giá vàng, vừa tạo ra dòng tiền liên tục từ phí phát hành và quản lý XAUT.

Tính đến ngày 11 tháng 11, vốn hóa của Tether (USDT) đã vượt quá 183 tỷ USD. Theo dữ liệu của Coinmarketcap, CEO Paolo Ardoino xác nhận rằng, trong quý 3, lượng cung stablecoin đã tăng thêm 17 tỷ USD, trong khi dự trữ vượt quá 6,5 tỷ USD. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này cho thấy, ngay cả trong môi trường biến động của thị trường tiền điện tử, USDT vẫn duy trì nhu cầu cao như một phương tiện giao dịch và công cụ phòng ngừa rủi ro.

Dự trữ vượt quá 6,5 tỷ USD cung cấp cho Tether một lớp đệm dồi dào, có thể ứng phó với các đợt rút tiền lớn hoặc tác động thị trường. Khoản dự trữ này cũng là nguồn vốn để Tether mở rộng mua vàng. So với phần dự trữ cần phải duy trì 1:1 để hỗ trợ lượng USDT lưu hành, phần dự trữ vượt quá này có tính linh hoạt cao hơn, cho phép Tether phân bổ một tỷ lệ nhất định vào vàng hoặc các tài sản dài hạn khác để gia tăng giá trị.

Chiến lược đa dạng hóa tài sản thực sau tuyển dụng chiến lược

Việc tuyển dụng chiến lược này phản ánh kế hoạch đa dạng hóa bảng cân đối tài sản của Tether, nhằm ứng phó với môi trường kinh tế vĩ mô biến động và nhu cầu liên tục của nhà đầu tư đối với các phương tiện lưu trữ giá trị vật chất. Hiện tại, Tether sở hữu một trong những dự trữ vàng tư nhân lớn nhất trong lĩnh vực tài chính, giúp họ có tiếng nói đáng kể trong thị trường kim loại quý.

Cấu trúc dự trữ của các stablecoin truyền thống chủ yếu dựa vào tiền mặt USD, trái phiếu ngắn hạn và giấy thương mại. Dù có tính thanh khoản cao, nhưng trong môi trường lạm phát, chúng dễ bị mất giá trị mua hàng. Việc thêm vàng giúp thay đổi cấu trúc dự trữ đơn thuần dựa trên fiat, cung cấp khả năng chống lạm phát và giảm giá tiền tệ tự nhiên. Khi USD mất giá do chính sách nới lỏng định lượng, giá vàng thường tăng, giúp bảo vệ sức mua thực của dự trữ.

Việc tuyển dụng các nhà giao dịch kim loại hàng đầu từ HSBC cho thấy Tether không chỉ giữ vàng mà còn chủ động quản lý, giao dịch các tài sản này. Đội ngũ chuyên nghiệp có thể sử dụng các chiến lược như phòng hộ hợp đồng tương lai, chênh lệch giá thực và tối ưu tồn kho để duy trì an toàn cho dự trữ, đồng thời nâng cao lợi nhuận tài sản. Chuyển từ sở hữu thụ động sang quản lý chủ động thể hiện Tether đang tiến gần hơn tới mô hình công ty quản lý tài sản kỹ thuật số và vật chất toàn diện.

Trong vài tháng tới, khi Vincent Domien và Matthew O’Neill chính thức gia nhập, hoạt động vàng của Tether có thể mở rộng hơn nữa. Các công cụ tài chính hỗ trợ vàng mới có thể bao gồm token vàng sinh lợi, nền tảng cho vay vàng hoặc các sản phẩm hỗn hợp liên kết với tài sản thực khác. Những đổi mới này sẽ tiếp tục làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, mang lại nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho nhà đầu tư.