Giám đốc đổi mới của SWIFT, Tom Zschach, gần đây đã công khai nghi ngờ tính khả thi của XRP như một giải pháp thanh toán giữa các ngân hàng, cho rằng các tổ chức tài chính sẽ ưu tiên lựa chọn xây dựng hệ thống thanh toán tự có hoặc stablecoin được quản lý. Trong khi đó, Ripple với công nghệ cầu thanh khoản thời gian thực và đặc tính nguồn cung lưu thông thấp, tiếp tục thúc đẩy đổi mới trong thanh toán xuyên biên giới. Bài viết này sẽ phân tích cấu trúc cạnh tranh và tiềm năng giá trị tương lai của XRP và SWIFT từ nhiều góc độ như so sánh công nghệ, dữ liệu thị trường và xu hướng của các tổ chức.
Giám đốc điều hành SWIFT đặt câu hỏi: XRP có thể nhận được sự tin tưởng của hệ thống ngân hàng không?
Zschach chỉ ra rằng XRP vừa không phải là tiền gửi vừa không được đưa vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng, thiếu sự hỗ trợ của khung pháp lý rõ ràng. Ông nhấn mạnh rằng "các ngân hàng không thể thuê ngoài tính cuối cùng của thanh toán cho XRP", và dự đoán rằng các tổ chức tài chính sẽ có xu hướng sử dụng các kênh thanh toán tự phát triển hoặc stablecoin tuân thủ quy định. Bình luận này phản ánh thái độ bảo thủ của giới tài chính truyền thống đối với việc sử dụng tiền điện tử trong các khâu thanh toán cốt lõi.
Phản công của Ripple: Lợi thế cầu thanh khoản và thanh toán thời gian thực
Mặc dù phải đối mặt với nhiều nghi ngờ, Ripple vẫn tích cực thúc đẩy giải pháp thanh toán xuyên biên giới dựa trên XRP của mình. So với hệ thống SWIFT truyền thống cần phải dự trữ một số lượng lớn tài khoản nostro/vostro (dẫn đến hàng nghìn tỷ đô la thanh khoản bị bỏ không), công nghệ On-Demand Liquidity (ODL) của Ripple sử dụng XRP như một tài sản cầu trung gian, cho phép thanh toán theo thời gian thực mà không cần nạp tiền trước. Các nhà phân tích dự đoán Ripple có khả năng chiếm 15% thị phần của SWIFT trong vòng năm năm tới.
Stablecoin không phải là sự thay thế hoàn hảo: Lợi thế thanh toán 24/7 của XRP
Zschach đưa ra rằng stablecoin và tiền gửi token hóa có thể là giải pháp thay thế cho XRP, nhưng thừa nhận rằng chúng tồn tại các nút thắt trong quá trình thanh toán liên tục. Ví dụ, các stablecoin như USDC không thể hoạt động suốt ngày đêm, trong khi ODL của Ripple dựa vào sổ cái XRP có thể cung cấp dịch vụ thanh toán liên tục. Sự khác biệt công nghệ này trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi của XRP trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới.
Xuất hiện hiểu lầm về nguồn cung XRP: thanh khoản thực tế chỉ từ 15-35 triệu coin
Các nhà phân tích tiền điện tử chỉ ra rằng, thị trường thường hiểu nhầm lưu lượng XRP là tổng cung 100 tỷ coin, nhưng lượng lưu thông có thể giao dịch thực tế chỉ từ 1,5 đến 3,5 tỷ coin. Sự mất cân bằng cung cầu này có thể trở thành chất xúc tác tiềm năng cho việc tăng giá - khi nhu cầu tăng lên, thanh khoản hạn chế sẽ thúc đẩy áp lực mua truyền đến phía giá.
ETF giao ngay và sự tham gia của các tổ chức: có thể gây ra sự thu hẹp thanh khoản
Nếu các tổ chức như BlackRock, Schwab tung ra ETF XRP giao ngay, mỗi phần ETF có thể cần được bảo chứng 5-20 đồng XRP. Việc dòng vốn tổ chức đổ vào sẽ nhanh chóng hấp thụ thanh khoản thị trường, trong khi nhu cầu quản lý tài chính của ngân hàng và doanh nghiệp càng làm gia tăng sự căng thẳng về nguồn cung. Các nhà phân tích cảnh báo, dưới áp lực mua sắm chồng chất, XRP có thể xuất hiện khủng hoảng thanh khoản ngắn hạn và đẩy giá tăng vọt.
Cuộc cạnh tranh cuối cùng giữa Ripple và SWIFT: Cân bằng giữa hiệu quả và quy định
Mặc dù SWIFT chiếm ưu thế nhờ vào mạng lưới ngân hàng truyền thống, nhưng những điểm nghẽn hiệu quả và vấn đề chi phí cao ngày càng trở nên nổi bật. Ripple thì giảm chi phí và thời gian thanh toán xuyên biên giới thông qua công nghệ blockchain, nhưng cần phải vượt qua ngưỡng chấp nhận của quy định và sự tin tưởng của ngân hàng. Điểm cạnh tranh chính trong tương lai sẽ là: ai có thể cân bằng hiệu quả giữa đổi mới, tuân thủ và mức độ chấp nhận của thị trường.
Kết luận
XRP hiện đang ở rìa va chạm giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử. Sự nghi ngờ của SWIFT phản ánh tính bảo thủ của hệ thống tài chính hiện tại, trong khi sự lặp lại công nghệ của Ripple và nguồn cung hạn chế mang lại tiềm năng giá trị độc đáo cho nó. Nếu các sản phẩm đầu tư tổ chức (như ETF) và ngân hàng tiến triển thuận lợi, XRP có thể đón nhận cơ hội lịch sử trong việc tái cấu trúc cung cầu. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái về quy định và xu hướng bố trí của các tổ chức chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các giám đốc điều hành của SWIFT nghi ngờ tính phù hợp của XRP trong ngân hàng, liệu giải pháp thanh toán xuyên biên giới của Ripple có thể vượt qua?
Giám đốc đổi mới của SWIFT, Tom Zschach, gần đây đã công khai nghi ngờ tính khả thi của XRP như một giải pháp thanh toán giữa các ngân hàng, cho rằng các tổ chức tài chính sẽ ưu tiên lựa chọn xây dựng hệ thống thanh toán tự có hoặc stablecoin được quản lý. Trong khi đó, Ripple với công nghệ cầu thanh khoản thời gian thực và đặc tính nguồn cung lưu thông thấp, tiếp tục thúc đẩy đổi mới trong thanh toán xuyên biên giới. Bài viết này sẽ phân tích cấu trúc cạnh tranh và tiềm năng giá trị tương lai của XRP và SWIFT từ nhiều góc độ như so sánh công nghệ, dữ liệu thị trường và xu hướng của các tổ chức.
Giám đốc điều hành SWIFT đặt câu hỏi: XRP có thể nhận được sự tin tưởng của hệ thống ngân hàng không?
Zschach chỉ ra rằng XRP vừa không phải là tiền gửi vừa không được đưa vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng, thiếu sự hỗ trợ của khung pháp lý rõ ràng. Ông nhấn mạnh rằng "các ngân hàng không thể thuê ngoài tính cuối cùng của thanh toán cho XRP", và dự đoán rằng các tổ chức tài chính sẽ có xu hướng sử dụng các kênh thanh toán tự phát triển hoặc stablecoin tuân thủ quy định. Bình luận này phản ánh thái độ bảo thủ của giới tài chính truyền thống đối với việc sử dụng tiền điện tử trong các khâu thanh toán cốt lõi.
Phản công của Ripple: Lợi thế cầu thanh khoản và thanh toán thời gian thực
Mặc dù phải đối mặt với nhiều nghi ngờ, Ripple vẫn tích cực thúc đẩy giải pháp thanh toán xuyên biên giới dựa trên XRP của mình. So với hệ thống SWIFT truyền thống cần phải dự trữ một số lượng lớn tài khoản nostro/vostro (dẫn đến hàng nghìn tỷ đô la thanh khoản bị bỏ không), công nghệ On-Demand Liquidity (ODL) của Ripple sử dụng XRP như một tài sản cầu trung gian, cho phép thanh toán theo thời gian thực mà không cần nạp tiền trước. Các nhà phân tích dự đoán Ripple có khả năng chiếm 15% thị phần của SWIFT trong vòng năm năm tới.
Stablecoin không phải là sự thay thế hoàn hảo: Lợi thế thanh toán 24/7 của XRP
Zschach đưa ra rằng stablecoin và tiền gửi token hóa có thể là giải pháp thay thế cho XRP, nhưng thừa nhận rằng chúng tồn tại các nút thắt trong quá trình thanh toán liên tục. Ví dụ, các stablecoin như USDC không thể hoạt động suốt ngày đêm, trong khi ODL của Ripple dựa vào sổ cái XRP có thể cung cấp dịch vụ thanh toán liên tục. Sự khác biệt công nghệ này trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi của XRP trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới.
Xuất hiện hiểu lầm về nguồn cung XRP: thanh khoản thực tế chỉ từ 15-35 triệu coin
Các nhà phân tích tiền điện tử chỉ ra rằng, thị trường thường hiểu nhầm lưu lượng XRP là tổng cung 100 tỷ coin, nhưng lượng lưu thông có thể giao dịch thực tế chỉ từ 1,5 đến 3,5 tỷ coin. Sự mất cân bằng cung cầu này có thể trở thành chất xúc tác tiềm năng cho việc tăng giá - khi nhu cầu tăng lên, thanh khoản hạn chế sẽ thúc đẩy áp lực mua truyền đến phía giá.
ETF giao ngay và sự tham gia của các tổ chức: có thể gây ra sự thu hẹp thanh khoản
Nếu các tổ chức như BlackRock, Schwab tung ra ETF XRP giao ngay, mỗi phần ETF có thể cần được bảo chứng 5-20 đồng XRP. Việc dòng vốn tổ chức đổ vào sẽ nhanh chóng hấp thụ thanh khoản thị trường, trong khi nhu cầu quản lý tài chính của ngân hàng và doanh nghiệp càng làm gia tăng sự căng thẳng về nguồn cung. Các nhà phân tích cảnh báo, dưới áp lực mua sắm chồng chất, XRP có thể xuất hiện khủng hoảng thanh khoản ngắn hạn và đẩy giá tăng vọt.
Cuộc cạnh tranh cuối cùng giữa Ripple và SWIFT: Cân bằng giữa hiệu quả và quy định
Mặc dù SWIFT chiếm ưu thế nhờ vào mạng lưới ngân hàng truyền thống, nhưng những điểm nghẽn hiệu quả và vấn đề chi phí cao ngày càng trở nên nổi bật. Ripple thì giảm chi phí và thời gian thanh toán xuyên biên giới thông qua công nghệ blockchain, nhưng cần phải vượt qua ngưỡng chấp nhận của quy định và sự tin tưởng của ngân hàng. Điểm cạnh tranh chính trong tương lai sẽ là: ai có thể cân bằng hiệu quả giữa đổi mới, tuân thủ và mức độ chấp nhận của thị trường.
Kết luận
XRP hiện đang ở rìa va chạm giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử. Sự nghi ngờ của SWIFT phản ánh tính bảo thủ của hệ thống tài chính hiện tại, trong khi sự lặp lại công nghệ của Ripple và nguồn cung hạn chế mang lại tiềm năng giá trị độc đáo cho nó. Nếu các sản phẩm đầu tư tổ chức (như ETF) và ngân hàng tiến triển thuận lợi, XRP có thể đón nhận cơ hội lịch sử trong việc tái cấu trúc cung cầu. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái về quy định và xu hướng bố trí của các tổ chức chính.