Phố Wall kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng thị trường phản đối: Lợi suất tăng vọt, tâm lý xấu đi

Phố Wall đã hoàn toàn tin tưởng – Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất chỉ trong 15 ngày nữa. Tuy nhiên, không có sự ăn mừng nào trên các thị trường. Các nhà đầu tư đang tránh xa rủi ro, và thị trường trái phiếu đang hoạt động theo cách hoàn toàn trái ngược với những gì sách giáo khoa gợi ý. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đang tăng vọt hướng tới mức 5% – một mức chưa từng thấy kể từ những ngày sâu thẳm của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Fed dưới áp lực, nhưng trái phiếu từ chối theo sau Các nhà giao dịch hiện đang kỳ vọng tổng số lần cắt giảm lãi suất là 50 điểm cơ bản vào năm 2025. Thậm chí có 34% xác suất rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay. Tuy nhiên, sự lạc quan không hề có mặt. Thay vì sự nhẹ nhõm, sự hoài nghi chiếm ưu thế – Lợi suất kho bạc đang tăng cao hơn. Chỉ trong năm tuần, Kho bạc Hoa Kỳ đã phát hành hơn 200 tỷ đô la trái phiếu mới, nhưng người mua thì hiếm. Các nhà đầu tư đòi hỏi bồi thường mạnh mẽ hơn cho những rủi ro đang gia tăng, điều này được xác nhận bởi mức chênh lệch lãi suất tăng vọt trên trái phiếu kỳ hạn 10 năm, hiện đang ở mức cao nhất kể từ năm 2014. Cùng lúc đó, lạm phát cơ bản đã tăng lên trên 3% một lần nữa. Nếu tốc độ hiện tại tiếp tục, đồng đô la có thể mất hơn 25% giá trị trong thập kỷ tới. Kể từ năm 2020, nó đã giảm giá khoảng 25%, gây sức ép cho người tiêu dùng trong khi chi tiêu của chính phủ tiếp tục tăng không kiểm soát.

Thị trường trái phiếu toàn cầu báo hiệu màu đỏ Mỹ không đơn độc trong cuộc chiến này. Vương quốc Anh đã phải đối mặt với những hậu quả. Ngân hàng Anh đã cắt giảm lãi suất năm lần trong một năm, với hy vọng hỗ trợ cho thị trường lao động đang suy yếu. Kết quả? Hoàn toàn ngược lại – lợi suất trên trái phiếu 30 năm tăng vọt lên trên 5,70%, mức cao nhất kể từ năm 1998. Các nhà đầu tư đã từ chối động thái của ngân hàng trung ương và yêu cầu lợi suất cao hơn cho rủi ro gia tăng. Nhật Bản đang trải qua một xu hướng tương tự. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm hiện đang đứng trên 3,20%, cao hơn hơn ba mươi lần so với năm 2019. Thị trường trái phiếu toàn cầu đang gửi đi một thông điệp rõ ràng: các ngân hàng trung ương không còn có thể "mua" cách thoát khỏi những vòng xoáy nợ cấu trúc.

Vàng đạt kỷ lục khi cổ phiếu giảm giá Trong khi thị trường trái phiếu gặp khó khăn, một tài sản vẫn không bị ảnh hưởng – vàng. Giá của nó đã tăng lên mức kỷ lục 3,600 đô la mỗi ounce, đánh dấu mức tăng 33% kể từ đầu năm. Đó là hơn gấp ba lần mức tăng của S&P 500. Cổ phiếu, tuy nhiên, đang chịu ảnh hưởng. Chỉ số Dow Jones giảm 249 điểm vào thứ Ba, kết thúc ở mức 45,295. Chỉ số S&P 500 giảm 0,69% xuống 6,415, trong khi Nasdaq giảm 0,82% xuống 21,279. Những tên tuổi lớn cũng giảm – Nvidia mất 2%, trong khi Amazon và Apple đều giảm khoảng 1%. Tháng 9 từ trước đến nay thường là một tháng khó khăn cho cổ phiếu, và sau một đợt tăng mạnh vào mùa hè – với chỉ số S&P 500 tăng gần 2% trong tháng 8, vượt mốc 6.500 lần đầu tiên và ghi nhận năm mức cao nhất mọi thời đại mới – các nhà giao dịch đang chốt lời và chuyển sang các tài sản an toàn hơn.

Thực trạng lạm phát đình trệ xuất hiện Cục Dự trữ Liên bang hiện đang đối mặt với một tình huống khó khăn. Một mặt, tỷ lệ thất nghiệp thanh niên trong độ tuổi từ 16 đến 24 đã đạt 10%, điều này có thể được coi là lý do để cắt giảm lãi suất. Mặt khác, lạm phát đang gia tăng, thị trường lao động đang suy yếu và tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Sự kết hợp này là kịch bản ác mộng cho các ngân hàng trung ương: stagflation. Và giờ đây nó đang trở thành hiện thực không chỉ ở Hoa Kỳ, mà còn trên các thị trường toàn cầu.

#WallStreet , #Cục Dự trữ Liên bang , #stockmarket , #VÀNG , #S&P500

Luôn đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật về mọi điều quan trọng trong thế giới tiền điện tử! Thông báo: ,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được xem như là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của những trang này không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức lời khuyên nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“