Công ty quản lý tài sản mã hóa 21Shares của Thụy Sĩ đã nộp đơn đăng ký S-1 cho quỹ ETF SEI đầu tiên lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 28 tháng 8. Quỹ ETF này dự kiến sẽ theo dõi hiệu suất giá của đồng mã hóa gốc SEI trên mạng Sei, với Coinbase Custody làm bên quản lý tài sản, và đưa ra cơ chế chia sẻ lợi nhuận thế chấp sáng tạo. Nếu được phê duyệt, đây sẽ là một sản phẩm quan trọng khác của 21Shares sau ETF Polkadot, đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư một kênh tuân thủ để tham gia vào sự phát triển của hệ sinh thái SEI mà không cần phải nắm giữ trực tiếp Token.
【Thiết kế sản phẩm và cơ chế vận hành】
Theo tài liệu công bố của SEC, 21Shares SEI ETF sẽ áp dụng chiến lược đầu tư thụ động, theo dõi chặt chẽ chỉ số chuẩn "CF SEI-Đô la tham chiếu tỷ giá (biến thể New York)" được CF Benchmarks Ltd tính toán. Quỹ này không sử dụng đòn bẩy, công cụ phái sinh hoặc chiến lược giao dịch đầu cơ, mà định giá hàng ngày dựa trên chỉ số chuẩn. Các nhà tham gia được ủy quyền (thường là các tổ chức tài chính lớn) có thể mua cổ phần ETF thông qua một rổ SEI Token, và cũng có thể đổi cổ phần lấy tài sản cơ sở, giao dịch tiền mặt được chuyển đổi thành SEI Token thông qua các đối tác được chỉ định.
【Cách mạng đổi mới trong cơ chế lợi nhuận thế chấp】
Tài liệu đặc biệt chỉ ra rằng, nếu cơ quan quản lý cho phép, quỹ này dự định tham gia vào việc thế chấp mạng lưới SEI thông qua các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, từ đó mang lại lợi nhuận bổ sung cho các nhà đầu tư. Cơ chế này khá hiếm gặp trong các quỹ ETF mã hóa hiện có, và việc thực hiện cuối cùng sẽ phụ thuộc vào các cân nhắc pháp lý và thuế. Nếu được thực hiện, quỹ này sẽ trở thành quỹ ETF mã hóa đầu tiên niêm yết tại Mỹ cung cấp cả sự tiếp xúc giá và lợi nhuận từ việc thế chấp, tạo ra sức hấp dẫn đáng kể cho sản phẩm. Quỹ ONDO ETF mà 21Shares đã nộp trước đó cũng được Coinbase đảm nhận làm đồng phạm, cho thấy sự hợp tác sâu sắc giữa hai công ty trong lĩnh vực quỹ ETF mã hóa.
【Bảo mật đồng phạm và kiểm soát rủi ro】
Coinbase Custody Trust Company sẽ đảm nhận vai trò đồng phạm chính thức của ETF này, tất cả các Token SEI sẽ được lưu trữ trong ví lạnh ngoại tuyến, khóa riêng sẽ được quản lý hoàn toàn ngoại tuyến để giảm thiểu rủi ro mất mát. Tài liệu nhấn mạnh rằng sản phẩm này không phải là một khoản đầu tư trực tiếp vào Token SEI, mà là một sản phẩm quỹ có thể tham gia thông qua tài khoản môi giới truyền thống, giảm đáng kể rào cản tham gia và rủi ro vận hành cho nhà đầu tư thông thường.
【Triển vọng phê duyệt quản lý và ảnh hưởng đến ngành】
SEC trước đó đã nhiều lần hoãn quyết định về đơn đăng ký ETF Polkadot của 21Shares, cho thấy cơ quan quản lý có thái độ thận trọng đối với việc phê duyệt các quỹ mã hóa mới. Quy trình phê duyệt ETF SEI lần này sẽ trở thành một chỉ báo quan trọng để quan sát thái độ của SEC đối với ETF của các Token có vốn hóa nhỏ và vừa. Nếu được phê duyệt, điều này sẽ thúc đẩy nhiều sản phẩm tương tự xuất hiện, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều công cụ phân bổ tài sản mã hóa phong phú hơn.
【Hệ sinh thái và triển vọng phát triển của Sei】
Mạng Sei, với vai trò là một blockchain Layer1 chuyên về ứng dụng giao dịch, đã phát triển hệ sinh thái nhanh chóng trong những năm gần đây với đồng token gốc SEI. Nếu ETF được niêm yết thành công, nó sẽ mang lại dòng vốn cấp tổ chức cho mạng lưới này và một cơ sở nhà đầu tư rộng rãi hơn. Kết hợp với cơ chế lợi nhuận từ thế chấp, nhà đầu tư có thể đồng thời tận hưởng sự tăng trưởng giá token và lợi nhuận kép từ việc thế chấp trên mạng.
【Kết luận】
Đơn đăng ký ETF SEI của 21Shares đại diện cho xu hướng quan trọng trong việc phát triển các sản phẩm quản lý tài sản mã hóa theo hướng đa dạng hóa và tinh vi hơn. Bằng cách tích hợp lưu ký, thế chấp và đóng gói chứng khoán truyền thống, các sản phẩm này đang xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái mã hóa. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tiến trình phê duyệt của SEC, cũng như tình hình triển khai cuối cùng của cơ chế thu nhập từ thế chấp, điều này có thể thiết lập tiêu chuẩn mới cho thiết kế sản phẩm ETF mã hóa. Đồng thời cần chú ý rằng sản phẩm này vẫn phải đối mặt với rủi ro không chắc chắn về quy định, kết quả phê duyệt dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hướng đổi mới sản phẩm của toàn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21Shares đã nộp đơn xin ETF SEI đầu tiên lên SEC: Coinbase đóng vai trò là đồng phạm, lợi nhuận từ thế chấp có thể trở thành điểm nổi bật nhất.
Công ty quản lý tài sản mã hóa 21Shares của Thụy Sĩ đã nộp đơn đăng ký S-1 cho quỹ ETF SEI đầu tiên lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 28 tháng 8. Quỹ ETF này dự kiến sẽ theo dõi hiệu suất giá của đồng mã hóa gốc SEI trên mạng Sei, với Coinbase Custody làm bên quản lý tài sản, và đưa ra cơ chế chia sẻ lợi nhuận thế chấp sáng tạo. Nếu được phê duyệt, đây sẽ là một sản phẩm quan trọng khác của 21Shares sau ETF Polkadot, đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư một kênh tuân thủ để tham gia vào sự phát triển của hệ sinh thái SEI mà không cần phải nắm giữ trực tiếp Token.
【Thiết kế sản phẩm và cơ chế vận hành】
Theo tài liệu công bố của SEC, 21Shares SEI ETF sẽ áp dụng chiến lược đầu tư thụ động, theo dõi chặt chẽ chỉ số chuẩn "CF SEI-Đô la tham chiếu tỷ giá (biến thể New York)" được CF Benchmarks Ltd tính toán. Quỹ này không sử dụng đòn bẩy, công cụ phái sinh hoặc chiến lược giao dịch đầu cơ, mà định giá hàng ngày dựa trên chỉ số chuẩn. Các nhà tham gia được ủy quyền (thường là các tổ chức tài chính lớn) có thể mua cổ phần ETF thông qua một rổ SEI Token, và cũng có thể đổi cổ phần lấy tài sản cơ sở, giao dịch tiền mặt được chuyển đổi thành SEI Token thông qua các đối tác được chỉ định.
【Cách mạng đổi mới trong cơ chế lợi nhuận thế chấp】
Tài liệu đặc biệt chỉ ra rằng, nếu cơ quan quản lý cho phép, quỹ này dự định tham gia vào việc thế chấp mạng lưới SEI thông qua các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, từ đó mang lại lợi nhuận bổ sung cho các nhà đầu tư. Cơ chế này khá hiếm gặp trong các quỹ ETF mã hóa hiện có, và việc thực hiện cuối cùng sẽ phụ thuộc vào các cân nhắc pháp lý và thuế. Nếu được thực hiện, quỹ này sẽ trở thành quỹ ETF mã hóa đầu tiên niêm yết tại Mỹ cung cấp cả sự tiếp xúc giá và lợi nhuận từ việc thế chấp, tạo ra sức hấp dẫn đáng kể cho sản phẩm. Quỹ ONDO ETF mà 21Shares đã nộp trước đó cũng được Coinbase đảm nhận làm đồng phạm, cho thấy sự hợp tác sâu sắc giữa hai công ty trong lĩnh vực quỹ ETF mã hóa.
【Bảo mật đồng phạm và kiểm soát rủi ro】
Coinbase Custody Trust Company sẽ đảm nhận vai trò đồng phạm chính thức của ETF này, tất cả các Token SEI sẽ được lưu trữ trong ví lạnh ngoại tuyến, khóa riêng sẽ được quản lý hoàn toàn ngoại tuyến để giảm thiểu rủi ro mất mát. Tài liệu nhấn mạnh rằng sản phẩm này không phải là một khoản đầu tư trực tiếp vào Token SEI, mà là một sản phẩm quỹ có thể tham gia thông qua tài khoản môi giới truyền thống, giảm đáng kể rào cản tham gia và rủi ro vận hành cho nhà đầu tư thông thường.
【Triển vọng phê duyệt quản lý và ảnh hưởng đến ngành】
SEC trước đó đã nhiều lần hoãn quyết định về đơn đăng ký ETF Polkadot của 21Shares, cho thấy cơ quan quản lý có thái độ thận trọng đối với việc phê duyệt các quỹ mã hóa mới. Quy trình phê duyệt ETF SEI lần này sẽ trở thành một chỉ báo quan trọng để quan sát thái độ của SEC đối với ETF của các Token có vốn hóa nhỏ và vừa. Nếu được phê duyệt, điều này sẽ thúc đẩy nhiều sản phẩm tương tự xuất hiện, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều công cụ phân bổ tài sản mã hóa phong phú hơn.
【Hệ sinh thái và triển vọng phát triển của Sei】
Mạng Sei, với vai trò là một blockchain Layer1 chuyên về ứng dụng giao dịch, đã phát triển hệ sinh thái nhanh chóng trong những năm gần đây với đồng token gốc SEI. Nếu ETF được niêm yết thành công, nó sẽ mang lại dòng vốn cấp tổ chức cho mạng lưới này và một cơ sở nhà đầu tư rộng rãi hơn. Kết hợp với cơ chế lợi nhuận từ thế chấp, nhà đầu tư có thể đồng thời tận hưởng sự tăng trưởng giá token và lợi nhuận kép từ việc thế chấp trên mạng.
【Kết luận】
Đơn đăng ký ETF SEI của 21Shares đại diện cho xu hướng quan trọng trong việc phát triển các sản phẩm quản lý tài sản mã hóa theo hướng đa dạng hóa và tinh vi hơn. Bằng cách tích hợp lưu ký, thế chấp và đóng gói chứng khoán truyền thống, các sản phẩm này đang xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái mã hóa. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tiến trình phê duyệt của SEC, cũng như tình hình triển khai cuối cùng của cơ chế thu nhập từ thế chấp, điều này có thể thiết lập tiêu chuẩn mới cho thiết kế sản phẩm ETF mã hóa. Đồng thời cần chú ý rằng sản phẩm này vẫn phải đối mặt với rủi ro không chắc chắn về quy định, kết quả phê duyệt dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hướng đổi mới sản phẩm của toàn ngành.