Phố Wall tiến vào On-Chain: Ondo sẽ triển khai cổ phiếu và ETF Mỹ dưới dạng token hóa trên Solana

Cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain: Tại sao tích hợp Solana của Ondo lại mang tính quyết định

Sự hội tụ giữa Wall Street và công nghệ blockchain đang đánh dấu một bước ngoặt lớn trong tài chính số. Ondo Finance—nền tảng mã hóa tài sản thực lớn nhất với tổng giá trị phát hành token đạt 365 triệu đô la Mỹ—đã mang hạ tầng tiêu chuẩn tổ chức trực tiếp đến hệ sinh thái Solana thông qua việc ra mắt cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa. Sự mở rộng này thể hiện cổ phiếu mã hóa trên blockchain đang chuyển hóa từ ý tưởng thử nghiệm sang hạ tầng tài chính chủ lưu.

Tầm quan trọng chiến lược của tích hợp này là rất lớn. Thị trường cổ phiếu truyền thống vận hành với nhiều giới hạn: đóng cửa vào 16:00 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ, thời gian thanh toán kéo dài hai đến ba ngày làm việc và rào cản địa lý khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu bị hạn chế tham gia. Khi triển khai trên Solana, Ondo đã giải quyết triệt để những hạn chế này. Nền tảng cho phép giao dịch 24/7 qua blockchain, thời gian thanh toán chỉ tính bằng giây. Đây là bước thay đổi căn bản về cách tiếp cận chứng khoán công khai. Việc mở rộng này nối tiếp màn ra mắt trên BNB Chain tháng 10 vừa qua, giúp tiếp cận 3,4 triệu người dùng mỗi ngày. Vị thế chiến lược rộng hơn của Ondo phản ánh niềm tin từ các tổ chức—SEC vừa kết thúc điều tra bảo mật kéo dài hai năm với Ondo mà không truy cứu trách nhiệm nào, qua đó tháo gỡ rào cản pháp lý cho hoạt động mở rộng.

Thị trường tài sản thực được mã hóa đang xác nhận hướng đi này. Ngành RWA đã tăng trưởng gấp đôi từ tháng 8 năm 2025, đạt khoảng 700 triệu đô la Mỹ tổng giá trị khóa. Sự bùng nổ cho thấy nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân ngày càng nhận thấy ưu thế của chứng khoán trên blockchain. Khi Backed Finance—nền tảng mã hóa lớn thứ hai với 162 triệu đô la Mỹ tài sản—được các tổ chức lớn thâu tóm, quá trình hợp nhất và phổ cập được thúc đẩy. Vị thế dẫn đầu của Ondo—chiếm gần 52% tổng tài sản mã hóa—đã xác lập vai trò cầu nối giữa tài chính truyền thống và mạng lưới phi tập trung.

Hướng dẫn đầu tư vào cổ phiếu và quỹ ETF Mỹ được mã hóa trên mạng Solana

Để đầu tư vào cổ phiếu Mỹ mã hóa trên Solana, nhà đầu tư cần hiểu rõ cơ chế kỹ thuật và vận hành của giao dịch chứng khoán trên blockchain. Nền tảng Ondo Finance cho phép tiếp cận hơn 100 cổ phiếu và quỹ ETF Mỹ thông qua hạ tầng Solana tốc độ cao, chi phí thấp. Quy trình khởi đầu bằng việc kết nối ví Web3 tương thích Solana—MetaMask, Phantom hoặc các dịch vụ hỗ trợ SPL token. Sau khi thiết lập và nạp ví bằng USDC hoặc SOL, nhà đầu tư truy cập giao diện Ondo Global Markets để chọn danh mục chứng khoán mã hóa.

Lợi ích của giao dịch trên chuỗi vượt trội tiện ích thông thường. Nhà môi giới truyền thống giới hạn giờ giao dịch, trì hoãn thanh toán và áp đặt rào cản địa lý. Giao dịch cổ phiếu trên Solana cho phép thực hiện mọi lúc mọi nơi, vị thế được thanh toán trong vài giây. Đặc biệt hữu ích cho tổ chức quản lý danh mục lớn trên nhiều thị trường. Thanh toán tức thì giảm rủi ro đối tác và thời gian khóa vốn, tối ưu hóa hiệu quả tái cân bằng danh mục. Phí gas trên Solana luôn cực thấp so với giao dịch qua trung gian truyền thống, chỉ chiếm một phần nhỏ của một cent. Nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn sở hữu cổ phiếu blue-chip trong các chỉ số lớn sẽ không còn gặp rào cản từng yêu cầu mức đầu tư tối thiểu hoặc tài khoản môi giới cao cấp.

Giải pháp Ondo Finance tokenized ETFs blockchain tích hợp các sản phẩm chuẩn tổ chức lớn. Thành viên được tiếp cận các quỹ ETF mã hóa từ các tổ chức tài chính hàng đầu. Các công cụ này giữ nguyên khả năng tiếp cận tài sản cơ bản như phiên bản truyền thống, đồng thời nâng cao hiệu quả thanh toán trên blockchain. Các đối tác lớn như State Street Investment Management và Galaxy Asset Management cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống đã công nhận tính hợp pháp và giá trị của chứng khoán mã hóa. Với nhà đầu tư nhỏ lẻ thông qua Gate, việc tiếp cận các sản phẩm chuẩn tổ chức này là quá trình dân chủ hóa cơ hội đầu tư vốn trước đây chỉ dành cho giới đầu tư chuyên nghiệp.

Vượt ra khỏi Ethereum: Vì sao Solana trở thành tâm điểm mới của chứng khoán mã hóa

Ethereum từng dẫn đầu giai đoạn đầu blockchain, nhưng Solana đang nổi lên là nền tảng ưu tiên cho các dự án mã hóa tài sản thực crypto. Sự khác biệt nằm ở những đặc điểm kỹ thuật then chốt cho hạ tầng tài chính. Ethereum xử lý khoảng 15 giao dịch mỗi giây, trong khi Solana đạt 65.000 giao dịch mỗi giây ở điều kiện thường. Các nền tảng chứng khoán xử lý hàng nghìn lệnh đồng thời đòi hỏi năng lực thông lượng lớn. Phí giao dịch trên Ethereum thường vượt nhiều đô la Mỹ khi mạng tắc nghẽn, khiến thanh toán nhỏ lẻ và giao dịch thường xuyên trở nên bất hợp lý. Phí trên Solana luôn dưới một cent bất kể lưu lượng mạng.

Những thông số này ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm người dùng. Trên Ethereum, nhà đầu tư nhỏ lẻ mua cổ phiếu có thể chịu phí gas từ 10 đến 50 đô la Mỹ, chiếm 5-10% giá trị giao dịch nhỏ. Cơ cấu phí của Solana cho phép giao dịch hợp lý với số tiền nhỏ từ 50-100 đô la Mỹ, mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường. Kiến trúc Solana tokenized securities platform còn đảm bảo xác nhận giao dịch vượt trội—giao dịch xác nhận trong 400 mili giây với độ chắc chắn mã hóa, trong khi Ethereum cần xác nhận xác suất với nhiều khối và thời gian dài hơn. Với các ứng dụng giao dịch cần chắc chắn khớp lệnh tức thì, Solana vượt trội về kỹ thuật.

Lựa chọn Solana để triển khai chứng khoán mã hóa của Ondo phản ánh rõ rệt lợi thế cạnh tranh này. Trước đó, Ondo đã mở rộng sang BNB Chain, thể hiện cam kết hạ tầng đa chuỗi; song các ưu điểm kỹ thuật của Solana hoàn toàn phù hợp với yêu cầu thị trường tài chính. Hệ sinh thái Solana sở hữu công cụ phát triển trưởng thành, ví tiêu chuẩn tổ chức và hạ tầng DeFi phát triển mạnh. Các dự án như Marinade Finance, Magic Eden cùng nhiều ứng dụng lớn khác trên Solana đã chứng minh sức hút liên tục từ các tổ chức. Khi giao dịch chứng khoán mã hóa tăng trưởng quy mô, thông lượng và chi phí của Solana cung cấp nền tảng cần thiết để cạnh tranh trực tiếp với thị trường cổ phiếu truyền thống, đồng thời duy trì đặc điểm thanh toán vượt trội.

Tài sản thực kết nối DeFi: Ý nghĩa cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức

Sự hình thành thị trường chứng khoán mã hóa thực tế đã mở ra cơ hội riêng cho từng nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức. Nhà đầu tư cá nhân được tiếp cận thị trường chưa từng có. Trước đây, đầu tư vào cổ phiếu Mỹ yêu cầu mở tài khoản môi giới, tuân thủ KYC, có vốn tối thiểu và tuân theo rào cản địa lý. Cổ phiếu mã hóa trên mạng Solana đã xóa bỏ nhiều rào cản—chỉ cần ví Web3 và stablecoin hoặc SOL. Một nhà đầu tư nhỏ tại Đông Nam Á, bị hạn chế bởi quy định địa phương, giờ đây có thể sở hữu cổ phiếu các tập đoàn lớn của Mỹ chỉ sau vài phút. Sự tiếp cận này dân chủ hóa cơ hội tích lũy tài sản mà trước đây công dân các nước phát triển luôn mặc nhiên có.

Vốn tổ chức đối diện thách thức khác. Quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và nhà quản lý tài sản kiểm soát danh mục hàng tỷ đô la Mỹ qua nhiều múi giờ và khu vực pháp lý. Thanh toán truyền thống tạo ra ma sát vận hành. Khi tái cân bằng danh mục, thời gian thanh toán ba ngày khiến vốn bị khóa không cần thiết. Giao dịch trên Solana cho phép thực hiện giao dịch quy mô lớn với thanh toán trong ngày, giảm nhu cầu vốn lưu động và nâng cao hiệu quả đầu tư. Các đối tác của Ondo với State Street Investment Management và Galaxy Asset Management cho thấy tổ chức đã công nhận chứng khoán mã hóa là cải tiến hạ tầng thực sự. Thông báo về quỹ thanh khoản mã hóa SWEEP, được Ondo cấp vốn hạt giống 200 triệu đô la Mỹ, chứng tỏ dòng vốn tổ chức đang xây dựng hạ tầng tài chính mới. Đây là cam kết vốn dài hạn, không phải động lực đầu cơ ngắn hạn.

Tác động rộng lớn vượt ngoài lợi ích cá nhân. Tài sản thực được mã hóa tạo nền tảng cho tài chính có thể lập trình. Hợp đồng thông minh tự động thực hiện chi trả cổ tức, hành động doanh nghiệp và quyền biểu quyết trên chuỗi. Nhà quản lý danh mục sử dụng các giao thức DeFi có thể áp dụng chiến lược phức tạp—cho vay thế chấp, tối ưu hóa lợi suất, phòng ngừa linh động—trực tiếp với cổ phiếu mã hóa mà không cần nhiều đơn vị lưu ký. Hạ tầng giao dịch cổ phiếu trên chuỗi mạng Solana cho phép nhà tạo lập thị trường và thuật toán triển khai chiến lược phức tạp trên thị trường cổ phiếu truyền thống qua blockchain. Sự hội tụ giữa chứng khoán truyền thống và năng lực DeFi gia tăng hiệu quả vận hành toàn thị trường.

Sự minh bạch pháp lý củng cố xu hướng này. Quyết định của SEC kết thúc điều tra Ondo mà không đưa ra cáo buộc đã tạo tiền lệ quan trọng. Việc Ondo thâu tóm Oasis Pro—sở hữu giấy phép môi giới, ATS và đại lý chuyển nhượng được SEC chứng nhận—chứng minh thị trường chứng khoán mã hóa tuân thủ có thể vận hành hợp pháp. Điều này hợp pháp hóa các nền tảng tương tự và thúc đẩy dòng vốn tổ chức. Quốc tế cũng theo sát: Ondo đã nhận phê duyệt pháp lý tại Liechtenstein để cung cấp cổ phiếu mã hóa tại các thị trường châu Âu, đồng thời việc mở rộng sang nhiều blockchain khẳng định tính khả thi kỹ thuật và pháp lý trên phạm vi toàn cầu.

Đối với nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đang chọn nền tảng, giao dịch chứng khoán mã hóa trên Solana mang lại lợi thế vượt trội so với các lựa chọn trước đây. Kết hợp quyền truy cập thị trường 24/7, thanh toán tức thì, chi phí giao dịch tối thiểu và tài sản cơ bản chuẩn tổ chức, trải nghiệm đầu tư được nâng tầm rõ rệt. Các nền tảng hỗ trợ quyền truy cập này—bao gồm cả giao diện các sàn lớn như Gate—đưa nhà đầu tư tiến ra tuyến đầu của cuộc cách mạng thị trường tài chính. Xu hướng đã rõ: khi hạ tầng tổ chức trưởng thành và khung pháp lý vững chắc, giao dịch chứng khoán trên blockchain sẽ trở thành hạ tầng cốt lõi của thị trường tài chính hiện đại.