Чи задумувалися ви коли-небудь, що коливання ринку насправді не є випадковими? Останнім часом я досліджую дуже цікаву річ, яка називається цикл Беннера — його запропонував американський фермерський підприємець Самуель Беннер у XIX столітті.

Чесно кажучи, коли я вперше почув цю теорію, я був трохи скептичний. Чи може фермер узагальнити закономірності фінансового ринку? Але після глибшого вивчення я зрозумів, що спостереження Самуеля Беннера дійсно заслуговують уваги. Цей хлопець заробляв гроші на свинарстві та інших сільськогосподарських роботах, а іноді й програвав. Саме через досвід кількох фінансових криз і сільськогосподарських спадів він почав замислюватися, чому ці циклічні крахи постійно повторюються.

У 1875 році Самуель Беннер опублікував «Пророцтва Беннера про майбутні підйоми і спади цін», у яких описав дуже закономірну модель ринкового циклу. Він виявив, що паніка, розширення і спад на ринку, здається, слідують циклу тривалістю від 18 до 20 років. Це відкриття згодом отримало назву цикл Беннера.

Він поділив цей цикл на три частини. Перша — "Рік А", тобто рік паніки. У ці роки ринок зазнає значних падінь, наприклад у 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 роках. Друга — "Рік Б", час для продажу. У цей період ринок знаходиться на високих рівнях, активи переоцінені, наприклад у 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 роках. Третя — "Рік C", найкращий час для купівлі. У ці роки ринок на дні, ціни активів дешеві, наприклад у 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 роках.

Цікаво, що спочатку Самуель Беннер досліджував ціни сільськогосподарської продукції, наприклад заліза, кукурудзи і свинини. Але згодом трейдери і економісти поширили його теорію на акції, облігації і навіть сучасний ринок криптовалют.

Щодо криптовалют, я вважаю, що цикл Беннера тут особливо актуальний. Біткоїн має свій чотирирічний цикл халвінгу, що вже сам по собі відображає певну закономірність. А емоції на крипторинку дуже коливаються — від крайньої жадібності до крайнього страху, і це цілком відповідає циклічній теорії Самуеля Беннера.

Якщо дивитися через призму циклу Беннера, 2019 рік справді був роком паніки, ринок зазнав значних корекцій. А за його теорією, 2026 рік має бути роком зростання. Це означає, що якщо історія повториться, ми можемо побачити досить сильний ринковий цикл.

Для криптотрейдерів розуміння цього циклу дуже корисне. Продати на високих рівнях у "Рік Б", купити на низьких у "Рік C" — це простий, але ефективний довгостроковий підхід. Особливо для таких основних активів, як Біткоїн і Ефіріум, ця циклічна модель, здається, постійно повторюється.

По суті, Самуель Беннер каже нам, що божевілля і страх на ринку, хоча й здаються випадковими, насправді мають закономірність. Ці закономірності походять із людської природи — чергування жадібності і страху. Для сучасних трейдерів, незалежно від активу, розуміння цих довгих циклів допомагає приймати більш розумні рішення. Останнім часом я також слідкую за деякими криптоактивами на Gate, і якщо цікаво, можна подивитися на їхні графіки і порівняти з прогнозами циклу Беннера.