Clipper Realty Inc. оголошує результати четвертого кварталу 2025 року

SelfRugger

2026-04-08 16:49:05

Це оплачований прес-реліз. Звертайтеся безпосередньо до дистриб’ютора прес-релізів щодо будь-яких запитань.

Clipper Realty Inc. Оголошує результати за IV квартал 2025 року

Business Wire

Пт, 27 лютого 2026 р. о 6:01 ранку GMT+9 22 хв читання

У цій статті:

CLPR

-1.46%

НОВИЙ ЙОРК, 26 лютого 2026–(BUSINESS WIRE)–Clipper Realty Inc. (NYSE: CLPR) (компанія), провідний власник і оператор багатоквартирних житлових та комерційних об’єктів у Нью-Йоркській метрополії, сьогодні оголосила фінансові й операційні результати за три місяці, що завершилися 31 грудня 2025 року.

Ключові моменти за три місяці, що завершилися 31 грудня 2025 року

Для житлових об’єктів результати відображають вплив подальшої міцності орендування на наших житлових об’єктах, другий повний квартал орендування на щойно завершеному житловому об’єкті Dean Street («Prospect House»), а також продаж об’єкта 10 West 65th Street у травні 2025 року; для офісних об’єктів результати відображають вартість врегулювання проблем із кредитором на комерційному об’єкті 141 Livingston Street у грудні 2025 року та перший повний квартал операцій на комерційному об’єкті 250 Livingston Street після припинення оренди в Нью-Йорку в серпні 2025 року

Щоквартальні доходи становили 37,1 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 38,0 млн дол. США минулого року, включно з щоквартальними житловими доходами 30,9 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 28,2 млн дол. США минулого року, збільшення на 2,7 млн дол. США, або 9,5%, та щоквартальними комерційними доходами за IV квартал 2025 року 6,2 млн дол. США проти 9,8 млн дол. США минулого року, зменшення на 3,6 млн дол. США

Щоквартальний прибуток від операцій становив 8,1 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 10,7 млн дол. США минулого року

Чистий операційний дохід («NOI»)1 у розмірі 20,7 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 22,6 млн дол. США минулого року

Щоквартальний чистий збиток становив 11,3 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 1,1 млн дол. США минулого року

Скориговані фонди від операцій («AFFO»)1 у розмірі 1,7 млн дол. США за IV квартал 2025 року проти 8,1 млн дол. США минулого року

Оголошено дивіденд у розмірі 0,095 дол. США на акцію за IV квартал 2025 року

Девід Бістрикер, співголова та генеральний директор, прокоментував,

«За квартал основні акценти — подальшено сильне орендування житла та значний прогрес у вирішенні проблем із кредиторами на наших двох основних офісних об’єктах. Житлові об’єкти й надалі мали високу завантаженість і сильний попит з боку орендарів. Нові договори оренди перевищили попередні орендні ставки майже на 13%, а поновлення — понад 7%, і наші ключові житлові об’єкти орендовані на рекордних рівнях. Крім того, наш новий об’єкт Prospect House на 953 Dean Street у Брукліні, Нью-Йорк, перебуває у другому кварталі виходу на оренду та орендується добре. На нашому офісному об’єкті 141 Livingston Street ми задоволені тим, що суттєво врегулювали вимоги кредитора, які ми оскаржували».

Історія триває

Фінансові результати за три місяці, що завершилися 31 грудня 2025 року

Наші результати відображають силу житлового орендування та прогрес у вирішенні проблем на наших двох основних офісних об’єктах. Як зазначено вище, житловий сегмент зріс на 9,5%, а житлові орендні ставки перебувають на рекордних рівнях. Ми досягли значного прогресу в опрацюванні проблем на наших двох основних офісних об’єктах, де на об’єкті 141 Livingston Street ми врегулювали вимоги кредитора, а на об’єкті 250 Livingston Street ми активно почали працювати з нашим кредитором. Далі описано додаткові суттєві статті, що вплинули на фінансові результати Компанії:

Об’єкт Prospect House перебуває у першому повному кварталі початкового виходу на оренду, орендована завантаженість становить лише 66,3% і значна частина об’єктів вільного ринку ще має бути передана в оренду. Тому у четвертому кварталі об’єкт згенерував дохід 1,5 млн дол. США, прибуток від операцій 1.29B дол. США та чистий збиток 2,6 млн дол. США. Ми очікуємо, що ці результати суттєво покращаться у міру просування орендування та стабілізації об’єкта у 2026 році.

Результати цього кварталу не включають результати об’єкта 10 West 65th Street, який ми продали у другому кварталі 2025 року. За IV квартал 2024 року об’єкт згенерував дохід 1,0 млн дол. США, збиток від операцій 0,1 млн дол. США та чистий збиток 0,5 млн дол. США.

На об’єкті 141 Livingston St Компанія врегулювала свої питання з кредитором наприкінці грудня 2025 року, розмістивши банківську гарантію/акредитив на 10 млн дол. США та понісши 2,6 млн дол. США витрат на врегулювання, у відповідь на усунення з боку кредитора вимог щодо порушення зобов’язань із застереженням («with prejudice») та за погодженням кредитором умов поновлення договору оренди з нашим основним орендарем, Нью-Йорком.

На офісному об’єкті 250 Livingston St основний орендар — Нью-Йорк — припинив свій договір оренди в середині серпня, як було оголошено, а основним джерелом доходу, що залишилося, стали 36 житлових одиниць. Унаслідок цього у четвертому кварталі об’єкт згенерував доходи 0,6 млн дол. США проти 4,5 млн дол. США минулого року; збиток від операцій 2,0 млн дол. США проти прибутку від операцій 1,9 млн дол. США минулого року; та чистий збиток 5,4 млн дол. США проти чистого прибутку 2,9 млн дол. США минулого року. Однак після припинення оренди ми припинили здійснювати платежі за відсотками та майновими податковими ескроу (включно з відсотками за дефолтом 5%), тож повідомили кредитора об’єкта та спеціального кредитного сервісера про те, що не плануємо надалі підтримувати поточний операційний та борговий платіжний розрив об’єкта. Ми також подали заяву на відшкодування всіх витрат із власної кишені, головним чином страхування, і розпочали переговори щодо Угоди про згоду та співпрацю. Наразі кредитор здійснив усі заплановані платежі з податку на нерухомість. Іпотечна позика є без регресу до Компанії. Як наслідок, наші дискусії з кредитором можуть призвести до того, що Компанія не фінансуватиме зазначені вище витрати, хоча неможливо надати гарантії, що це станеться.

Доходи. За IV квартал 2025 року доходи становили 37,1 млн дол. США порівняно з доходом 38,0 млн дол. США протягом IV кварталу 2024 року, тобто зменшення на 0,9 млн дол. США. Ці результати включають зростання житлового доходу на 2,7 млн дол. США через підвищення ставок орендної плати та високу завантаженість на всіх стабілізованих об’єктах (2,2 млн дол. США), обмежений додатковий дохід від об’єкта Prospect House, який зараз перебуває у другому кварталі орендування (1,5 млн дол. США), за вирахуванням відсутності житлового доходу від об’єкта 10 West 65th Street, проданого в травні 2025 року (1,0 млн дол. США). Комерційний дохід зменшився на 3,6 млн дол. США порівняно з попереднім роком через зменшення комерційного доходу від нових договорів оренди вакантних площ у об’єктах Tribeca House та Aspen (0,3 млн дол. США), за вирахуванням зменшення доходу на офісному об’єкті 250 Livingston Street через припинення оренди в Нью-Йорку, описане вище (3,9 млн дол. США).

Чистий збиток. За IV квартал 2025 року чистий збиток становив 11,3 млн дол. США (0,30 дол. США на акцію) порівняно з чистим збитком 1,1 млн дол. США (0,05 дол. США на акцію) за IV квартал 2024 року, тобто збільшення чистого збитку на 10,2 млн дол. США. Для житлових об’єктів ці результати включають більший дохід від сильного орендування, обговореного вище, за вирахуванням вищих витрат (переважно витрат на фонд оплати праці та комунальні витрати на рівні об’єкта, а також більшого амортизування компенсації за виконавчу діяльність у формі акцій) (0,6 млн дол. США), чистий збиток від об’єкта Prospect House у його початковому періоді орендування (2,6 млн дол. США) та відсутність чистого збитку від об’єкта 10 West 65th Street, проданого в травні 2025 року (0,5 млн дол. США). Для комерційних офісних об’єктів збільшений чистий збиток, як більш повно описано вище, виник внаслідок припинення оренди в Нью-Йорку в серпні 2025 року на об’єкті 250 Livingston Street (6,1 млн дол. США) та витрат на врегулювання спірних питань із кредитором на офісному об’єкті 141 Livingston Street (2,6 млн дол. США).

AFFO. За IV квартал 2025 року AFFO становив 1,7 млн дол. США, або 0,4 дол. США на акцію, порівняно з 8,1 млн дол. США, або 0,19 дол. США на акцію, за IV квартал 2024 року, тобто зменшення на 6,4 млн дол. США. Ці результати включають збільшення AFFO від житлових об’єктів через поліпшення доходу, зазначеного вище, за вирахуванням негативного AFFO від початкового періоду орендування Prospect House, а також через відсутність негативного AFFO від об’єкта 10 West 65th Street, проданого в травні 2025 року. З огляду на причини, описані вище, офісний об’єкт 250 Livingston Street зазнав більшого негативного AFFO через припинення оренди в Нью-Йорку.


1 NOI та AFFO є фінансовими показниками, що не належать до GAAP. Для визначення цих фінансових показників і узгодження таких показників із найбільш порівнюваними показниками GAAP див. «Reconciliation of Non-GAAP Measures» наприкінці цього релізу.

1 NOI та AFFO є фінансовими показниками, що не належать до GAAP. Для визначення цих фінансових показників і узгодження таких показників із найбільш порівнюваними показниками GAAP див. «Reconciliation of Non-GAAP Measures» наприкінці цього релізу.

Балансовий звіт

Станом на 31 грудня 2025 року кредиторська заборгованість за нотами (за винятком неамортизованих витрат за позикою) становила 1 286,2 млн дол. США порівняно з 1 275,4 млн дол. США на 31 грудня 2024 року. Зростання було в першу чергу зумовлене додатковими запозиченнями за мостовою позикою для рефінансування Prospect House у травні, включно з додатковими траншами станом до грудня 2025 року, що суттєво компенсувалося боргом, погашеним у продажі об’єкта 10 West 65th Street у травні 2025 року.

Станом на 31 грудня 2025 року грошові кошти та їх еквіваленти становили 30,8 млн дол. США порівняно з 19,9 млн дол. США на 31 грудня 2024 року, а обмежені грошові кошти становили 27,3 млн дол. США на 31 грудня 2025 року порівняно з 18,2 млн дол. США на 31 грудня 2024 року. Зростання грошових коштів та їх еквівалентів було в першу чергу зумовлене сильним операційним грошовим потоком від наших житлових об’єктів за вирахуванням капітальних витрат, чистими надходженнями від продажу об’єкта 10 West 65th Street, чистими надходженнями від рефінансування мостової позики Prospect House у травні за вирахуванням додаткових ескроу-платежів на об’єкті 250 Livingston Street та виплати дивідендів. Зростання обмежених грошових коштів було в першу чергу зумовлене ескроу-платежами на об’єкті 250 Livingston Street та ескроу-рахунками, створеними під час рефінансування мостової позики Prospect House.

Дивіденд

Сьогодні Компанія оголосила дивіденд за IV квартал у розмірі 0,095 дол. США на акцію — у тій самій сумі, що й у минулому кварталі — для акціонерів, які мають право на отримання, станом на 12 березня 2026 року, з виплатою 19 березня 2026 року.

Телефонна конференція та додаткові матеріали

Компанія проведе телефонну конференцію 26 лютого 2026 року о 5:00 PM за східним часом, щоб обговорити результати за IV квартал 2025 року та надати бізнес-оновлення. До телефонної конференції можна приєднатися, набравши (800) 346-7359 або (973) 528-0008, код входу 491486. Повтор конференції буде доступний з 26 лютого 2026 року після конференції через 12 березня 2026 року, набравши (800) 332-6854 або (973) 528-0005, ідентифікатор повтору конференції 491486. Додаткові дані до цього прес-релізу можна знайти у вкладці навігації «Quarterly Earnings» на сторінці «Investors» нашого вебсайту за адресою www.clipperrealty.com. Документи Компанії, подані до Комісії з цінних паперів та бірж США (Комісія; «SEC»), розміщені на www.sec.gov під Clipper Realty Inc.

Про Clipper Realty Inc.

Clipper Realty Inc. (NYSE: CLPR) — це компанія з самостійним адмініструванням і самостійним управлінням у сфері нерухомості, яка придбає, володіє, управляє, експлуатує та проводить редевелопмент багатоквартирних житлових і комерційних об’єктів у Нью-Йоркській метрополії, з портфелем у Манхеттені та Брукліні. Для отримання додаткової інформації про Компанію, будь ласка, відвідайте www.clipperrealty.com.

Майбутні прогнози

Різноманітні твердження, що містяться в цьому прес-релізі, включно з тими, які висловлюють переконання, очікування або намір, а також ті, що не є твердженнями про історичні факти, є прогнозними заявами. Такі прогнозні заяви можуть включати оцінки щодо капітальних проєктів і успіху конкретних об’єктів. Наші прогнозні заяви загалом супроводжуються словами на кшталт «estimate» (оцінка), «project» (проєкт), «predict» (передбачати), «believe» (вважати), «expect» (очікувати), «intend» (мати намір), «anticipate» (передбачати), «potential» (потенційний), «plan» (планувати) або іншими словами, що передають невизначеність щодо майбутніх подій або результатів. Прогнозні заяви в цьому прес-релізі говорять лише на дату цього прес-релізу.

Ми заперечуємо будь-який обов’язок оновлювати ці заяви, якщо це не вимагається законом, і застерігаємо вас не покладатися на них надмірно. Ми заснували ці прогнозні заяви на наших поточних очікуваннях та припущеннях щодо майбутніх подій. Хоча наше керівництво вважає ці очікування та припущення обґрунтованими, вони за своєю природою підпадають під істотні бізнес-, економічні, конкурентні, регуляторні та інші ризики, випадковості й невизначеності), більшість з яких важко передбачити, і багато з яких перебувають поза нашим контролем, та які можуть спричинити те, що наші фактичні результати, показники або досягнення істотно відрізнятимуться від будь-яких майбутніх результатів, показників або досягнень, що зазначені або випливають із цих прогнозних заяв. Для обговорення цих та інших важливих факторів, які можуть вплинути на наші фактичні результати, будь ласка, зверніться до наших подань до SEC, зокрема до розділу «Risk Factors» (Фактори ризику) нашого Щорічного звіту за Формою 10-K за рік, що завершився 31 грудня 2024 року, та інших звітів, поданих час від часу до SEC.

Clipper Realty Inc.
Консолідовані балансові звіти
(У тисячах, крім даних щодо акцій та показників на акцію)

	31 грудня 2025			31 грудня 2024
	(неаудитовано)
АКТИВИ
Інвестиції в нерухомість
Земля та поліпшення	$	559,419		$	571,988
Будівлі та поліпшення		836,437			736,420
Поліпшення для орендарів		6,386			3,366
Меблі, інвентар та обладнання		13,684			13,897
Нерухомість у процесі розробки		-			146,249
Усього інвестицій у нерухомість		1,415,926			1,471,920
Накопичена амортизація		(266,976	)		(243,392	)
Інвестиції в нерухомість, чистими		1,148,950			1,228,528

Грошові кошти та їх еквіваленти		30,815			19,896
Обмежені грошові кошти		27,339			18,156
Дебіторська заборгованість орендарів та інша дебіторська заборгованість, чиста, за вирахуванням резерву за сумнівними боргами		8,676			6,365
з 317 та 258 відповідно
Відстрочена орендна плата		2,067			2,108
Відстрочені витрати та нематеріальні активи, чистими		5,326			5,676
Авансові витрати та інші активи		11,146			6,236
УСЬОГО АКТИВІВ	$	1,234,319		$	1,286,965

ЗОБОВ’ЯЗАННЯ ТА ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ (ДЕФІЦИТ)
Зобов’язання:
Нотатна заборгованість, чиста, за вирахуванням неамортизованих витрат за позикою	$	1,277,521		$	1,266,340
з 8,712 та 9,019 відповідно
Кредиторська заборгованість за товари/послуги та нараховані зобов’язання		18,092			18,731
Гарантійні/заставні внески		9,519			9,067
Інші зобов’язання		9,941			7,057
УСЬОГО ЗОБОВ’ЯЗАННЯ		1,315,073			1,301,195

Власний капітал:
Привілейовані акції, $0.01 номінальної вартості; 100k акцій дозволено до випуску (включаючи 140 акцій		-			-
привілейованих акцій без права голосу серії A зі ставкою кумулятивних дивідендів 12,5%),
нуль акцій випущено та в обігу
Звичайні акції, $0.01 номінальної вартості; 500k,000 акцій дозволено до випуску,		160			160
16,146,546 акцій випущено та в обігу
Додатково сплачений капітал		90,677			89,938
Накопичений дефіцит		(121,543	)		(95,507	)
Усього власний капітал акціонерів		(30,706	)			(5,409

Неконтролюючі частки		(50,048	)			(8,821
УСЬОГО ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ (ДЕФІЦИТ)		(80,754	)		(14,230	)

УСЬОГО ЗОБОВ’ЯЗАННЯ ТА ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ (ДЕФІЦИТ)	$	1,234,319		$	1,286,965

Clipper Realty Inc.
Консолідовані звіти про операції
(У тисячах, крім даних на акцію)


	Три місяці, що завершилися 31 грудня							Рік, що завершився 31 грудня
	2025			2024					2025				2024
	(неаудитовано)			(неаудитовано)
ДОХОДИ
Дохід від оренди житла	$	30,846		$	28,173			$	118,864			$	109,873
Дохід від оренди комерційної нерухомості		6,224			9,874				34,338				38,902
УСЬОГО ДОХОДІВ		37,070			38,047				153,202				148,775

ОПЕРАЦІЙНІ ВИТРАТИ
Витрати на утримання об’єктів нерухомості		9,100			8,065				37,986				34,163
Податки на нерухомість та страхування		7,354			7,633				30,394				29,770
Адміністративні та загальні витрати		4,182			3,772				15,523				14,152
Витрати на супровід угод		(10	)		-				(10	)
Амортизація та знос		8,380			7,603				31,327				29,892
Знецінення довгострокових активів		-			-				33,780				-
УСЬОГО ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ		29,006			27,073				149,000				107,977

Судове врегулювання та інші		-			(269	)				(26	)

ПРИБУТОК ВІД ОПЕРАЦІЙ		8,064			10,705				4,176				40,529

Збиток від вибуття довгострокових активів		-			-				(857	)
Збиток від погашення/припинення боргу		(2,627	)			-				(2,627	)
Витрати на відсотки, чисті		(16,706	)			(11,791	)				(53,027	)

Чистий збиток		(11,269	)		(1,086	)				(52,335	)

Чистий збиток, що належить неконтролюючим часткам		6,984			668				32,435				4,082
Чистий збиток, що належить власникам звичайних акцій	$	(4,285	)	$	(418	)			$	(19,900	)

Базовий та розбавлений чистий збиток на акцію	$	(0.30	)	$	(0.05	)			$	(1.38	)

Середньозважена кількість звичайних акцій / ОP-одиниць
Звичайні акції в обігу		16,147			16,089				16,147				16,120
OP-одиниці в обігу		26,317			26,317				26,317				26,317
Розбавлена кількість акцій в обігу		42,464			42,406				42,464				42,437

Clipper Realty Inc.
Консолідовані звіти про рух грошових коштів
(У тисячах)

		Рік, що завершився 31 грудня
	.	2025			2024
ГРОШОВІ ПОТОКИ ВІД ОПЕРАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Чистий збиток		$	(52,335	)	$	(6,582	)

Коригування для узгодження чистого збитку до чистих грошових коштів, наданих операційною діяльністю:
Амортизація/знос			31,226			29,786
Амортизація відстрочених витрат на фінансування			2,745			2,122
Амортизація відстрочених витрат і нематеріальних активів			583			587
Збиток від погашення/припинення боргу			2,627			-
Знецінення довгострокового активу			33,780			-
Збиток від вибуття основних засобів			857			-
Відстрочена орендна плата			41			251
Компенсація акціями/винагороди на основі акцій			4,266			2,701
Витрати за безнадійними боргами			47			30
Зміни в операційних активах і зобов’язаннях:
Дебіторська заборгованість орендарів			(2,436	)		(1,215	)
Авансові витрати, інші активи та відстрочені витрати			(4,966	)		4,483
Кредиторська заборгованість і нараховані зобов’язання			4,097			(948	)
Гарантійні/заставні внески			450			302
Інші зобов’язання			1,589			345
Чисті грошові кошти, надані операційною діяльністю			22,571			31,862

ГРОШОВІ ПОТОКИ ВІД ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Придбання/додаткові витрати на землю, будівлі та поліпшення			(31,302	)		(68,781	)
Надходження від продажу нерухомості			43,489			-
Продаж і купівля обмежень від коливань процентної ставки, чисті			(97	)		-
Чисті грошові кошти, надані інвестиційною діяльністю			12,090			(68,781	)

ГРОШОВІ ПОТОКИ ВІД ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Платежі за іпотечними нотами			(244,063	)		(2,000	)
Надходження від іпотечних нот			254,938			58,330
Дивіденди та розподіли			(18,455	)		(17,584	)
Витрати на видачу позики та припинення зобов’язань			(6,979	)		-
Чисті грошові кошти (використані в)/надані фінасовою діяльністю			(14,559	)		38,746

Збільшення грошових коштів і грошових еквівалентів та обмежених грошових коштів, включно з грошовими коштами та еквівалентами та обмеженими грошовими коштами, класифікованими як активи, утримувані для продажу			20,102			1,827
Грошові кошти та грошові еквіваленти та обмежені грошові кошти — початок періоду			38,052			36,225
Грошові кошти та грошові еквіваленти та обмежені грошові кошти — кінець періоду		$	58,154		$	38,052

Грошові кошти та грошові еквіваленти та обмежені грошові кошти — початок періоду:
Грошові кошти та їх еквіваленти		$	19,896		$	22,163
Обмежені грошові кошти			18,156			14,062
Усього грошових коштів і грошових еквівалентів та обмежених грошових коштів — початок періоду		$	38,052		$	36,225

Грошові кошти та грошові еквіваленти та обмежені грошові кошти — кінець періоду:
Грошові кошти та їх еквіваленти		$	30,815		$	19,896
Обмежені грошові кошти			27,339			18,156
Усього грошових коштів і грошових еквівалентів та обмежених грошових коштів — кінець періоду		$	58,154		$	38,052

Додаткова інформація щодо руху грошових коштів:
Відсотки, сплачені грошовими коштами, чисті, за вирахуванням капіталізованих відсотків 6,885 і 9,417 у 2025 та 2024 роках відповідно		$	48,967		$	43,995
Некешеві відсотки, капіталізовані у нерухомість у процесі розробки			1,913			2,264
Додаткові інвестиції в нерухомість, включені в кредиторську заборгованість і нараховані зобов’язання			3,434			8,169

Clipper Realty Inc.
Узгодження показників, що не належать до GAAP
(У тисячах, крім даних на акцію)
(Неаудитовано)
Фінансові показники, що не належать до GAAP
Ми розкриваємо й обговорюємо фонди від операцій («FFO»), скориговані фонди від операцій («AFFO»), скоригований прибуток до відсотків, податків на прибуток, амортизації та зносу («Adjusted EBITDA») та чистий операційний дохід («NOI»), усі з яких відповідають визначенню «non-GAAP financial measures» («фінансові показники, що не належать до GAAP»), викладеному в пункті 10(e) Регламенту S-K, ухваленого SEC.

Поки керівництво та інвестиційна спільнота загалом вважають, що подання цих показників надає корисну інформацію інвесторам, ні FFO, ні AFFO, ні Adjusted EBITDA, ні NOI не слід розглядати як альтернативу чистому прибутку (збитку) або прибутку від операцій як показника нашої діяльності. Ми вважаємо, що для кращого розуміння нашої діяльності FFO, AFFO, Adjusted EBITDA та NOI мають порівнюватися з оприлюдненим чистим прибутком (збитком) або прибутком від операцій і враховуватися додатково до грошових потоків, обчислених відповідно до GAAP, як це наведено у наших консолідованих фінансових звітах.

Фонди від операцій та скориговані фонди від операцій
FFO визначається Національною асоціацією інвестиційних трастів у нерухомість («NAREIT») як чистий прибуток (розрахований відповідно до GAAP) без урахування прибутків (або збитків) від продажу майна та коригувань у зв’язку зі знеціненням, плюс амортизація та знос, а також після коригувань для неконсолідованих партнерств та спільних підприємств. Наш розрахунок FFO узгоджується з FFO, визначеним NAREIT.

AFFO визначається нами як FFO без урахування амортизації ідентифікованих нематеріальних активів, понесених під час придбання майна, коригування орендної плати за принципом прямолінійності до доходу за довгостроковими договорами оренди, амортизації витрат, понесених при ініціюванні боргу, коригувань за оцінкою до ринкових значень щодо обмежень процентної ставки, амортизації нематеріальної компенсації у негрошовій формі з власним капіталом, витрат на придбання та інших витрат, витрат на супровід угод, збитку від модифікації/погашення боргу, прибутку від вимушеного конвертування, прибутку від припинення договору оренди та разових судових витрат, пов’язаних із угодами, за вирахуванням регулярних капітальних витрат.

Облік історичної собівартості для активів нерухомості неявно припускає, що вартість активів нерухомості зменшується передбачувано в часі. Насправді вартість нерухомості історично зростала або знижувалася залежно від ринкових умов. FFO призначений як стандартний додатковий показник операційної діяльності, який виключає амортизацію за історичною собівартістю та коригування оцінки з чистого прибутку. Ми вважаємо FFO корисним для оцінки потенційних придбань майна та вимірювання операційних показників. Ми також вважаємо AFFO корисним для визначення коштів, доступних для виплати розподілів. Ні FFO, ні AFFO не є чистим прибутком або грошовими потоками від операцій, обчисленими відповідно до GAAP. Вам не слід розглядати FFO та AFFO як альтернативи чистому прибутку (збитку) як надійні показники нашої операційної діяльності; а також не слід розглядати FFO та AFFO як альтернативи грошовим потокам від операційної, інвестиційної чи фінансової діяльності (обчисленими відповідно до GAAP) як показники ліквідності.

Ні FFO, ні AFFO не вимірюють, чи є грошовий потік достатнім для фінансування всіх наших потреб, включно з амортизацією основної суми позики, капітальними поліпшеннями та розподілами акціонерам. FFO та AFFO не є грошовими потоками від операційної, інвестиційної чи фінансової діяльності, обчисленими відповідно до GAAP. Крім того, FFO та AFFO, розкриті іншими REIT, можуть не бути зіставними з нашими розрахунками FFO та AFFO.

У наведеній нижче таблиці наведено узгодження FFO та AFFO за періоди, представлені у звітах, до чистого збитку, обчисленого відповідно до GAAP (суми в тисячах):

	Три місяці, що завершилися 31 грудня							Рік, що завершився 31 грудня
	2025			2024					2025				2024
FFO
Чистий збиток	$	(11,269	)	$	(1,086	)			$	(52,335	)		$
Амортизація нерухомості та нематеріальних активів		8,380			7,603				31,327				29,892
FFO	$	(2,889	)	$	6,517			$	(21,008	)		$	23,310

AFFO
FFO	$	(2,889	)	$	6,517			$	(21,008	)		$	23,310
Амортизація нематеріального податку на нерухомість		120			121				481				481
Коригування орендної плати за принципом прямолінійності		(65	)			84				41
Амортизація витрат на ініціювання боргу		1,001			532				2,745				2,122
Коригування за оцінкою до ринкових значень для обмежень процентної ставки		-			-				-				-
Амортизація винагород LTIP		968			714				4,266				2,701
Витрати на супровід угод		(10	)			-				(10	)
Збиток від погашення/припинення боргу		2,627			-				2,627				-
Збиток від знецінення довгострокових активів		-			-				33,780				-
Збиток від вибуття довгострокових активів		-			-				857				-
Судове врегулювання та інші		-			269				26				269
Регулярні капітальні витрати		(64	)			(140	)				(164	)
AFFO	$	1,688		$	8,097			$	23,641			$	28,810
AFFO на акцію/одиницю	$	0.04		$	0.19			$	0.56			$	0.68

Скоригований прибуток до відсотків, податків на прибуток, амортизації та зносу
Ми вважаємо, що Adjusted EBITDA є корисним показником для оцінки наших операційних показників. Ми визначаємо Adjusted EBITDA як чистий прибуток (збиток) до розподілу на неконтролюючі частки, плюс амортизація та знос нерухомості, амортизація ідентифікованих нематеріальних активів, коригування орендної плати за принципом прямолінійності до доходу за довгостроковими договорами оренди, амортизація негрошової компенсації у формі власного капіталу, витрати на відсотки (чисті), придбання та інші витрати, витрати на супровід угод, збиток від модифікації/припинення боргу та разові судові витрати, пов’язані з угодами, за вирахуванням прибутку від вимушеного конвертування та прибутку від припинення договору оренди.

Ми вважаємо, що цей показник забезпечує операційний ракурс, який не є очевидним одразу з прибутку від операцій або чистого прибутку (збитку) за GAAP. Ми вважаємо Adjusted EBITDA значущим фінансовим показником нашої базової операційної діяльності.

Однак Adjusted EBITDA слід використовувати лише як альтернативний показник для оцінки нашої фінансової діяльності. Крім того, інші REIT можуть використовувати різні методології для розрахунку Adjusted EBITDA, і відповідно, наш Adjusted EBITDA може бути несумісним зі значеннями інших REIT.

У наведеній нижче таблиці наведено узгодження Adjusted EBITDA за періоди, представлені у звітах, до чистого збитку, обчисленого відповідно до GAAP (суми в тисячах):

	Три місяці, що завершилися 31 грудня						Рік, що завершився 31 грудня
	2025			2024				2025				2024
Adjusted EBITDA
Чистий збиток	$	(11,269	)	$	(1,086	)		$	(52,335	)		$
Амортизація нерухомості та знос		8,380			7,604			31,327				29,892
Амортизація нематеріального податку на нерухомість		120			121			481				481
Коригування орендної плати за принципом прямолінійності		(65	)			84			41
Амортизація винагород LTIP		968			714			4,266				2,701
Витрати на відсотки, чисті		16,706			11,791			53,027				47,111
Витрати на супровід угод		(10	)			-			(10	)
Збиток від погашення/припинення боргу		2,627			-			2,627				-
Збиток від знецінення довгострокових активів		-			-			33,780				-
Збиток від вибуття довгострокових активів		-			-			857				-
Судове врегулювання та інші		-			269			26				269
Певні судові витрати, пов’язані з розглядом спорів		-			-			-				-
Adjusted EBITDA	$	17,457		$	19,497		$	74,087			$	74,123

Чистий операційний дохід
Ми вважаємо, що NOI є корисним показником для оцінки наших операційних показників. Ми визначаємо NOI як прибуток від операцій плюс амортизація та знос нерухомості, загальні та адміністративні витрати, витрати на придбання та інші витрати, витрати на супровід угод, амортизація ідентифікованих нематеріальних активів і коригування орендної плати за принципом прямолінійності до доходу за довгостроковими договорами оренди, за вирахуванням прибутку від припинення договору оренди. Ми вважаємо, що цей показник широко відомий і надає операційний ракурс, який не є очевидним одразу з прибутку від операцій або чистого прибутку (збитку) за GAAP. Ми використовуємо NOI для оцінки наших результатів, оскільки NOI дозволяє нам оцінювати операційну діяльність нашої компанії, вимірюючи базові операції з точки зору ефективності роботи об’єктів, а також виявляючи тенденції в орендному житлі та операційних витратах об’єктів. NOI також є широко використовуваним показником у оцінці нерухомості.

Однак NOI слід використовувати лише як альтернативний показник для оцінки нашої фінансової діяльності. Крім того, інші REIT можуть використовувати різні методології для розрахунку NOI, і відповідно, наш NOI може бути несумісним зі значеннями інших REIT.

У наведеній нижче таблиці наведено узгодження NOI за періоди, представлені у звітах, до прибутку від операцій, обчисленого відповідно до GAAP (суми в тисячах):

	Три місяці, що завершилися 31 грудня					Рік, що завершився 31 грудня
	2025		2024				2025			2024
NOI
Прибуток від операцій	$	8,064	$	10,705	$	4,176		$	40,529
Амортизація нерухомості та знос		8,380		7,603			31,327			29,892
Загальні та адміністративні витрати		4,182		3,772			15,523			14,152
Витрати на супровід угод

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.