Щойно я побачив цікаву можливість на ринку. Останнім часом президент України Зеленський заявив про готовність відмовитися від членства в НАТО в обмін на гарантії безпеки, і через це акції оборонних компаній явно скоригувалися. Ціни на акції гігантів оборонної галузі, таких як Rheinmetall, Leonardo, Saab, знизилися, але логіка за цим варта глибшого аналізу.

Зовні здається, що надії на мирні переговори послабили попит на військове обладнання. Але реальна ситуація набагато складніша. Хоча Україна відмовилася від членства в НАТО, вона прагне отримати "подібний до НАТО" рівень гарантій безпеки, що означає, що європейські країни мають виступати довгостроковими військовими гарантійниками. Іншими словами, витрати на оборону не зменшуються, а навпаки — продовжують зростати у нових формах.

Ці дані підтверджують цю тенденцію. У 2024 році загальні військові витрати країн-членів НАТО досягнуть 1,45 трильйона доларів США, що на 9,6% більше ніж у попередньому році — це найбільке зростання з 2014 року. Це не тимчасовий сплеск, а структурна зміна. Конфлікт в Україні кардинально змінив політику безпеки в Європі, і Японія, Південна Корея, країни Близького Сходу також посилюють військові можливості. Глобальна геополітична напруженість лише зростає.

Для інвесторів цей корекційний період — хороша можливість для розміщення капіталу. Замість того, щоб гнатися за окремими акціями оборонної галузі, краще дивитися на диверсифіковані оборонні ETF. Наприклад, ETF ITA — найбільший за обсягом (приблизно 14.5k доларів), що включає 41 американську оборонну компанію, з основними позиціями RTX і Boeing. XAR менший за обсягом, але зростає на 48% на рік, а PPA охоплює 59 компаній для більш широкого розподілу ризиків. Якщо потрібно європейське покриття, ETF EUAD включає Airbus, Rolls-Royce та інші європейські лідери оборонної галузі, і його річний приріст досягає 72%.

Ці оборонні фонди, орієнтовані на Україну, заслуговують уваги не через сам конфлікт, а через довгострокову тенденцію зростання глобальних витрат на оборону. Великі підрядники, такі як Lockheed Martin, RTX, Northrop Grumman, мають багаторічні урядові контракти, і короткострокові коливання ринку не змінюють їхніх довгострокових фінансових прогнозів.

Зараз саме час розглянути можливості у секторі оборони через ETF, орієнтовані на Україну. Це не ставка на ескалацію конфлікту, а на структурне зростання безпекових витрат.