Щойно знову задумався про кол-опціони, і чесно кажучи, глибоко в грошах кол-опціони набагато цікавіші, ніж багато хто уявляє.

Отже, суть у тому — кол-опціон дає тобі право купити щось за фіксованою ціною (ціна страйку) до його закінчення. Ти платиш премію наперед, і якщо ціна активу злітає вище за цю ціну страйку, бам, ти заробляєш. Якщо ні? Ти втрачаєш премію, і все.

Але глибоко в грошах кол-опціони — це інша історія. Це опціони, де ціна страйку значно нижча за поточну ринкову ціну. Актив вже прибутковий, тому в нього вже є суттєва внутрішня цінність. Що робить їх цікавими — вони рухаються майже так само, ніби ти володієш акцією — вони менш чутливі до коливань волатильності, що чесно кажучи, подобається тим, хто хоче стабільності без купівлі повної позиції.

Плюс, важливий момент — важелі. Ти можеш контролювати набагато більше акцій за менші гроші порівняно з прямим купівлею. Якщо ринок піде у твою сторону, це помножить твої прибутки. І оскільки ці опціони вже в грошах і мають внутрішню цінність, вони зазвичай слідують за базовим активом досить точно, тому рухи більш передбачувані.

Але — і це важливо — є й реальні недоліки. Премії дорогі, бо внутрішня цінність вже є. Тобі потрібно більш значне рух ціни, щоб вийти на нуль по витратах. Крім того, твій потенційний прибуток обмежений порівняно з опціонами поза грою. Якщо акція вибухне, ти можеш не зловити всі ці прибутки.

Ще один момент — складність. Це не для початківців. Ти маєш розуміти, як вони рухаються, коли їх використовувати і як керувати ризиком. Одна погана ставка — і ти втрачаєш всю премію.

Якщо розглядаєш використання глибоко в грошах кол-опціонів у своїй стратегії, головне — зрозуміти свою толерантність до ризику і чи варта ця стабільність своєї ціни. Вони найкраще працюють, якщо ти шукаєш контрольований вплив із меншими коливаннями, а не якщо ти гоняєшся за космічними прибутками. Це інструмент для конкретної задачі, а не швидкий спосіб розбагатіти.