Геополітичний шок струшує ринок криптовалют: нафта, конфлікт і ризикові активи

Ринок криптовалют переживає хвилю продажів на тлі загострення напруженості на Близькому Сході та різкого зростання цін на енергоносії. Бум вихідного дня швидко зник, коли традиційні фінансові ринки відкрилися у понеділок, передавши імпульс невизначеності цифровому сектору активів, який котирується як чистий ризиковий інструмент у умовах зростаючої глобальної нестабільності.

Біткоїн і основні альткоїни відкотилися на хвилі переоцінки ризиків

Біткоїн втратив значну частину своїх вихідних здобутків, знизившись приблизно на 1% до рівня близько $66 700 у ранкових понеділкових торгах. Подальше відновлення ціни привело актив до поточних рівнів $70 520, однак тижнева динаміка залишається негативною з падінням на 6,83%.

Інші крупні криптовалюти показали гірші результати. Ethereum упав на 2,5% до $1 967 у момент шоку, а Solana, найбільш чутлива до волатильності, втратила 4,1%, опустившись до $84. XRP знизився на 3,6% до $1,36. За минулий тиждень Solana очолила за збитками серед топ-активів із мінусом 8,1%. Поточні котирування частково відновилися: ETH торгується на рівні $2 140 (+3,43% за 24 години), SOL — на $90,37 (+4,06%), XRP — на $1,41 (+1,65%).

Нефть, Ормузська протока і передача шоку на ринок криптовалют

Ключовою причиною дестабілізації став стрибок цін на нафту — Brent crude зробила головокружний ривок на 13% при відкритті торгів, а потім стабілізувалася з приростом на 6,4%, що стало найбільшим одноденним стрибком з моменту російського вторгнення в Україну у 2022 році. Закриття Ормузської протоки, через яку проходить приблизно одна п’ята частина світової нафтовидобутку, створило серйозний ризик дефіциту енергоносіїв.

Розуміння того, чому нафта настільки критична для ринку криптовалют, вимагає аналізу механізму передачі шоку. Зростання вартості енергоносіїв негайно перетворюється у очікування щодо інфляції, що змушує Федеральну резервну систему відкласти план з зниження процентних ставок. Вищі ставки означають ускладнення умов ліквідності на ринку — капітал стає дорожчим, а ризикові активи, до яких належать криптовалюти, зазнають підвищеного тиску при переході до більш обережного розміщення коштів.

Паралельно акції та ф’ючерси також відчули удар. Азіатські фондові індекси впали на 1,4%, американські ф’ючерси — на 0,7%, тоді як традиційне укриття, золото, подорожчало до $5 350 за унцію. Широкий ринок сигналізував про зростання невизначеності, а криптовалюти, як найволатильніший клас активів, відреагували відповідно.

Два сценарії: стабілізація або поглиблення кризи

Ситуація залишається надзвичайно нестабільною. У понеділок з’явилися суперечливі повідомлення про наміри сторін конфлікту: Wall Street Journal повідомив про сигнали для відновлення переговорів, тоді як радник з національної безпеки Ірану Алі Ларіджані заявив про відмову від діалогу. Трамп раніше вказував на продовження бомбардувань до досягнення поставлених цілей, хоча The Atlantic назвала джерела, що говорять про готовність до переговорів із новим іранським керівництвом. Ця невизначеність сама по собі є фактором, що тримає активи під тиском.

Аналітики BTSE вважають, що падіння може бути обмеженим, враховуючи специфіку іранської ізоляції. Оскільки Іран уже тривалий час відключений від глобальної фінансової системи, його власна нафта не має такого впливу на світовий ринок, як раніше. Потенційне збільшення поставок від ОПЕК і США може бути достатнім для запобігання довгостроковій інфляційній спіралі.

Однак цей оптимістичний сценарій залежить від двох невідомих змінних: залишиться чи Ормузська протока закритою і наскільки швидко Вашингтон досягне своїх цілей. Якщо протока відкриється протягом тижня і переговори почнуть розвиватися позитивно, ціни на нафту можуть швидко скоригуватися вниз, дозволяючи ринку криптовалют тестувати діапазон $74 000–$76 000.

Оптимізм на межі невизначеності

З’явилися перші ознаки відновлення після того, як Трамп оголосив про п’ятиденну паузу у військових операціях проти іранської енергетичної інфраструктури. Біткоїн переступив психологічну позначку у $70 000, утримавши більшу частину відскоку. Альткоїни, включаючи Ethereum, Solana і Dogecoin, зробили ривок приблизно на 5%. Акції компаній криптомайнінгу піднялися разом із загальним фондовим ралі: S&P 500 і Nasdaq зросли приблизно на 1,2%.

Однак ринок криптовалют залишається вразливим перед будь-якими новими заголовками про розширення конфлікту або перебої у судноплавстві. Наступний напрямок руху цін визначатиметься стабілізацією енергетичного сектору та сигналами дипломатичних каналів. Якщо напруженість почне спадати, ринок може отримати підтримку для повторного тестування верхніх меж діапазону. Якщо ж криза поглибиться, ціни можуть відкотитися до середини $60 000, де зосереджена накопичена підтримка.