#美伊局势影响 Напруженість у Ірані постійно зростає, геополітичні ризики посилюються. Криптовалюти після початкової реакції на геополітичну кризу «продажу» швидко відновили позиції та потужно відскочили. Чи означає це, що криптовалюти, особливо Біткоїн, знову стають активами-укриттями під час геополітичних конфліктів? Відтік коштів із крипторинку знову зафіксовано у чистому обсязі, чи може це передвіщати відновлення ринку? Як далі розвиватиметься ситуація?

1. Криптовалюти у контексті геополітичних конфліктів: відновлення позицій та сильне зростання
Вчора ввечері ринок криптовалют різко піднявся, Біткоїн короткостроково прорвав позначку 70000 доларів, досягнувши 70100 доларів, зростання за 24 години майже 5%. Ethereum синхронно зріс, короткостроково перевищив 2000 доларів, досягнувши 2090 доларів, зростання понад 6% за 24 години. Інші основні монети, такі як Solana, BNB, також зазнали різних ступенів зростання.
Згідно з даними Coinglass, за останні 24 години по всій мережі було ліквідовано позицій на суму 3.38 мільярдів доларів, з них 1.37 мільярдів доларів — закриття довгих позицій, 2.01 мільярдів доларів — закриття коротких. Основна частка припала на закриття коротких позицій. Зокрема, Біткоїн було ліквідовано на 1.38 мільярдів доларів, Ethereum — на 85.35 мільйонів доларів, інші монети — на 18.23 мільйонів доларів.
Після початкової реакції на геополітичну кризу, коли криптовалюти зазнали «продажу», ринок швидко відновився та потужно відскочив, оскільки загальний настрій щодо ризикових активів стабілізувався. Водночас, потік коштів у крипторинок знову став чистим, інституційні інвестори повернулися, що також могло вплинути на загальне зростання ринку.
2. Загострення ситуації в Ірані: США готуються до послаблення валютної політики?
Сьогодні вночі за київським часом президент США Трамп виступив із заявою щодо Ірану у Білому домі. Трамп заявив, що віддав наказ на нанесення удару по Ірану, щоб зупинити розвиток іранської ядерної програми та «швидко розвиваючийся» ракетний проект.
Трамп зазначив: «Це наш останній і найкращий шанс на вихід». Він додав, що прогрес у військових діях «протягом короткого часу перевищує очікування», але деталі не розкрив. Трамп сказав, що основна мета цієї операції — зупинити Іран у розвитку ядерної зброї та зірвати його проект міжконтинентальних ракет. Він наголосив, що цілі війни включають знищення ракетних можливостей Ірану, знищення його військово-морського флоту та запобігання володінню ядерною зброєю. Трамп також додав, що третя ціль — довгострокова стратегічна лінія США — зупинити підтримку озброєних організацій Іраном у регіоні. Крім того, у понеділок Трамп заявив, що американські війська «жорстко б’ють по Ірану», але «велика хвиля» ще не настала.
Засновник Bit Arthur Hayes зазначив, що кожного разу, коли США ведуть у регіоні вибіркову війну під керівництвом, Федеральна резервна система одразу знижує ціну грошей (знижує ставки). Чим дорожчими та тривалішими стають витрати на так звану «національну реконструкцію» Ірану, тим більша ймовірність, що ФРС знизить ставки та розширить баланс для підтримки американського гегемонії у новій хвилі ризикових авантюр у Близькому Сході.
З 1985 року ФРС у відповідь на важливі війни у регіоні діяла саме так. Крім того, якщо ситуація в Ірані ще більше загостриться, іранський пролив Хормуз залишиться закритим довго, світова економіка може зіткнутися з «визначеним спадом». У разі економічної рецесії центральні банки країн зазвичай застосовують політику валютного пом’якшення, що сприяє зростанню криптовалют.
3 березня різке зростання цін на криптовалюти може бути попереднім закладом цієї очікуваної ситуації. Деякі аналітики вважають, що ризик у Ірані наразі зосереджений у енергетичному секторі, і ринок вже врахував початковий тиск, викликаний конфліктом у вихідні, і вважає, що геополітичні ризики залишаються контрольованими фінансово, тому інвестори знову зосереджуються на AI-трейдингу та економічних показниках США.
Крім того, уряди США у минулому після важливих військових операцій у регіоні часто запускали політику зниження ставок, що створює умови для додаткової ліквідності на ринку. У міру стабілізації настроїв щодо ризикових активів криптовалюти можуть знову стати активами-укриттями під час геополітичних конфліктів.
3. Відновлення потоку коштів у крипторинок, повернення інституцій
Згідно з даними CoinShares, минулого тижня інвестиційні продукти з цифровими активами залучили 10 мільярдів доларів, завершивши п’ятитижневий період загального відтоку коштів на суму 40 мільярдів доларів. Біткоїн став головним отримувачем — залучено 8.81 мільярдів доларів. Ethereum також отримав 1.17 мільярдів доларів, що стало найбільшим за останній час тижневим притоком з середини січня. Solana за минулий тиждень залучила 53.8 мільйонів доларів, з початку року — 156 мільйонів доларів. Chainlink отримав незначний притік у 3.4 мільйони доларів, без явних відтоків.
Крім того, за даними SoSoValue, минулого тижня чистий потік у Bitcoin ETF становив 7.87 мільярдів доларів. Найбільший за обсягом притік — у Bitcoin ETF від BlackRock (ETFIBIT), 5.03 мільярдів доларів. Друге місце — у Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 89.43 мільйонів доларів. Ethereum ETF за минулий тиждень залучив 80.46 мільйонів доларів. Найбільший притік — у Ethereum Trust від Grayscale (ETHE), 40.48 мільйонів доларів. Друге місце — у Fidelity ETF (ETFFETH), 39.48 мільйонів доларів.
Після більш ніж місяця відновився чистий потік коштів у крипторинок, інституційні інвестори знову повернулися через ETF та інші інвестиційні продукти, що підвищило загальну ліквідність ринку. Хоча ситуація в Ірані ще не стабілізувалася, загальний рівень ліквідності на ринку певною мірою впливає на зростання криптовалют.
4. Американські акції поглинають початковий тиск, зменшення впливу геополітичних ризиків
У вихідні конфлікт у регіоні Близького Сходу посилився, але ринок акцій США проявив несподівану «спокійність». 2 березня американські фондові індекси відкрилися з продажами, але швидко їх погасили: індекси відновили понад 1% від початкових рівнів і закрилися «майже без змін». Ведучі технологічні компанії змінили свою логіку, ставши захисним притулком для інвесторів. Енергетичний сектор отримав вигоду від зростання цін на нафту, тоді як споживчий сектор і авіакомпанії зазнали втрат через зростання інфляції та підвищення витрат. Індекс S&P Energy піднявся майже на 2%. У «Великій сімці» технологічних гігантів лише Google і Amazon зазнали зниження, тоді як Nvidia виросла на 3%, а Google — знизилася більш ніж на 1%.
Аналіз Goldman Sachs показує, що ринок зменшує увагу до коливань у геополітичних ризиках і навпаки демонструє багато «незрозумілих протилежних тенденцій». Вони постійно чують відгуки: «Ми думали, що відкриття буде зростанням або падінням, а в результаті — зовсім навпаки».
Криптовалюти, особливо Біткоїн, дедалі більше корелюють із технологічним сектором американського ринку. У контексті постійного загострення ситуації в Ірані, американські фондові індекси поглинають початковий тиск конфлікту, зменшуючи вплив геополітичних ризиків. Тому синхронне зростання крипторинку і американського ринку цілком логічне.