Як розрахувати початкову маржу для безстрокових та ф'ючерсних торгів на ринках USDC

Щоб розрахувати початковий маржинальний внесок для ф’ючерсних позицій, потрібно зрозуміти, як кредитне плече безпосередньо впливає на суму капіталу, необхідного для відкриття угоди. Чи торгуєте ви на USDC Perpetual, чи на ф’ючерсних контрактах, цей розрахунок визначає ваш мінімальний рівень фінансування та безпосередньо впливає на вашу торгову здатність і рівень ризику.

Розуміння кредитного плеча та вимог до початкового маржинального внеску

Зв’язок між кредитним плечем і початковим маржином є оберненим: вищий кредитне плече зменшує необхідний маржинальний внесок, тоді як нижче — вимагає більше капіталу наперед. Уявіть початковий маржинальний внесок як заставу, необхідну для підтримки вашої позиції. Трейдери часто неправильно розуміють цю залежність, вважаючи, що більше кредитного плеча завжди означає менше необхідного капіталу — це так, але при цьому ризик концентрується у меншій частині вашого рахунку.

Коли ви відкриваєте ф’ючерсну позицію, платформа повинна переконатися, що у вас достатньо застави для поглинання потенційних збитків. Саме тут і виникає початковий маржинальний внесок. Основний принцип: вартість вашої позиції, поділена на множник кредитного плеча, дорівнює мінімальним вимогам до маржі.

Основна формула для розрахунку початкового маржинального внеску

Ось базове рівняння, яке визначає, як обчислювати початковий маржинальний внесок:

Початковий маржинальний внесок = Вартість позиції ÷ Кредитне плече

Вартість позиції = Розмір позиції × Ціна маркета

Розглянемо практичний приклад: трейдер А відкриває позицію на 0,5 BTC за ціною входу $50,000 з кредитним плечем 10x. Припустимо, поточна ціна маркета становить $50,500:

Початковий маржинальний внесок = 0,5 × 50,500 ÷ 10 = 2,525 USDC

Однак цей базовий розрахунок — лише початкова точка. Реальні вимоги до початкового маржину включають додатковий компонент: орієнтовний збір за закриття позиції. Біржа додає цю суму наперед, щоб запобігти ситуаціям, коли ви не зможете вийти з торгівлі через недостатність коштів.

Структура зборів для довгих і коротких позицій

Розрахунок зборів залежить від напрямку вашої позиції, і ця різниця важлива для загальної вимоги до маржі.

Для довгих позицій: Формула враховує потенціал прибутку. Орієнтовний збір за закриття = Розмір позиції × Ціна входу × (1 − 1/Кредитне плече) × Тейкер-фі

Використовуючи приклад трейдера А: Орієнтовний збір = 0,5 × 50,000 × (1 − 1/10) × 0.055% = 12.375 USDC

Загальний початковий маржинальний внесок = 2,525 + 12.375 = 2,537.375 USDC

Для коротких позицій: Розрахунок зборів трохи вищий через особливості математичних обчислень з цінами. Формула стає: Розмір позиції × Ціна входу × (1 + 1/Кредитне плече) × Тейкер-фі

У сценарії трейдера А: Орієнтовний збір = 0,5 × 50,000 × (1 + 1/10) × 0.055% = 15.125 USDC

Загальний початковий маржинальний внесок = 2,525 + 15.125 = 2,540.125 USDC

Зверніть увагу на різницю у 2.75 USDC між довгими і короткими позиціями — це відображає асиметричний вплив зборів залежно від напрямку позиції.

Чому важливі актуальні ціни для вашого маржину

Один з ключових моментів, який часто ігнорується: оскільки ціна маркета постійно коливається, ваші вимоги до початкового маржину не є статичними. Коли ціна маркета зростає, вартість вашої позиції відповідно збільшується, що автоматично підвищує вимоги до маржі.

Однак, якщо у вас довга позиція, збільшення необхідної маржі компенсується нереалізованим прибутком по цій позиції. Прибуткова подушка поглинає вплив на маржу, тому загальний ризик вашого рахунку не обов’язково зростає пропорційно. Для трейдерів з кількома позиціями важливо розуміти цю динаміку, щоб уникнути зайвого паніки під час волатильних цінових коливань і підтримувати оптимальний розмір позицій у портфелі.